شبكة إيثريوم شهدت طفرة في النشاط إلى مستويات غير مسبوقة هذا الأسبوع، حيث وصل عدد المعاملات اليومية إلى ما بين 1.6 مليون و1.7 مليون، وهي أعلى مستويات مسجلة على البلوكشين على الرغم من انخفاض سعر العملة المشفرة بنسبة تقارب 2٪ ليصل إلى 4,127 دولاراً في 24 ساعة. حجم المعاملات يمثل انطلاقة كبيرة عن نطاق الشبكة الذي دام أربع سنوات والمقدر بـ900,000 إلى 1.2 مليون معاملة يومياً، وذلك حسب تحليل السوق باستخدام متوسط بسيط متحرك لمدة 14 يوماً.
ما يجب معرفته:
- عدد المعاملات اليومية لإيثريوم اخترق سقفاً دام أربع سنوات، مرتفعاً من نطاق تاريخي يتراوح بين 900,000 إلى 1.2 مليون إلى المستويات الحالية بين 1.6 مليون و1.7 مليون معاملة في اليوم
- حافظت الشبكة على ما يقارب 1.2 مليون معاملة يومياً خلال تراجع أواخر مارس، بالمقارنة مع حوالي مليون فقط في يناير 2023، مما يظهر نمواً مطرداً قبل الطفرة الأخيرة
- تحولت معدلات التمويل للسلبية طيلة الأسبوع الماضي، مما يشير إلى أن المتداولين إما يراهنون على تراجع إضافي أو يدفعون علاوات لحماية من الانخفاض، وهو نمط يتزامن تاريخياً مع قيعان الأسعار
نشاط الشبكة يتناقض مع حركة السعر
تأتي الطفرة في المعاملات بينما تحتفظ العملة المشفرة بأكثر من 4,100 دولار، محافظةً على ما يصفه المحللون بالقوة الكامنة لحركة صعودية محتملة. وأشار محلل السوق داركفوست إلى أن الزيادة الحادة في نشاط الشبكة يعكس تجدد اهتمام المستثمرين وتوسع اعتماد البلوكشين عبر الصناعات. يشير النمو أيضاً إلى زيادة الطلب على التطبيقات اللامركزية والثقة في قابلية التوسع للنظام البيئي.
مساهمة إيثريوم كقاعدة للتمويل اللامركزي أسهمت في طفرة المعاملات.
يتسبب التوسع السريع في قطاع التمويل اللامركزي بشكل طبيعي في تركيز النشاط على الشبكة، التي تعالج الغالبية العظمى من المعاملات المالية اللامركزية. تتجاوز مستويات المعاملات الحالية تلك المسجلة خلال عملية بيع أواخر مارس، عندما وصلت المتوسطات اليومية إلى حوالي 1.2 مليون رغم الشعور السلبي الكبير في السوق.
أكد داركفوست على وجود ارتباط بين نمو معاملات إيثريوم وأداء السعر، مشيراً إلى أن بيانات الشبكة توفر إشارات قيمة للمشاركين في السوق. وتظهر الأنماط التاريخية أن حجم المعاملات غالباً ما يسبق حركات الأسعار، مما يجعل هذا المؤشر مفتاحاً للمتداولين والمستثمرين الذين يراقبون صحة الشبكة.
معدلات التمويل تشير إلى انعكاس محتمل
ظهرت معدلات التمويل السلبية عبر أسواق العقود الآجلة لإيثريوم الأسبوع الماضي، مما يدل على الشعور السلبي بين المتداولين بالرافعة. حدد محلل السوق كريبتو سامون التحول ولكنه لاحظ أن الاتجاه الهبوطي يبدو أنه توقف، مع بداية تشكيل نمط تصاعدي.
يشير هذا التطور إلى أن المتداولين الذين دخلوا في مراكز قصيرة أو اشتروا حماية ضد الانخفاض قد يكونون في حالة إرهاق.
يعكس نمط معدل التمويل القيعان السابقة للسوق، عندما يدفع الخوف المستثمرين إلى دفع علاوات للحصول على حماية ضد الخسائر الإضافية. هذه الفترات تؤشر تاريخياً إلى نقاط انحراف حيث يصل الشعور للتشاؤم الأقصى قبل الانعكاس. يجمع النقل اللي بين معدل التمويل السلبي وحجم المعاملات القياسي، مما يخلق إشارات مختلطة بشأن اتجاه السعر على المدى القصير.
انخفض حجم التداول بأكثر من 8٪ خلال اليوم الماضي وفقاً لبيانات CoinMarketCap، مرافقة للانخفاض في السعر. يشير الانخفاض في حجم التداول إلى انخفاض النشاط التداولي رغم ارتفاع المعاملات على الشبكة، مما يدل على تباعد بين استخدام الشبكة والتداول المضاربي.
فهم المقاييس الرئيسية
تقيس المعاملات اليومية عدد التحويلات التي تمت معالجتها على بلوكشين إيثريوم في غضون فترة 24 ساعة. يشمل هذا المقياس جميع أنواع المعاملات، من تحويل الرموز البسيطة إلى التفاعلات المعقدة مع العقود الذكية التي تدير التطبيقات اللامركزية. يعمل المتوسط البسيط المتحرك لـ14 يوماً على تمهيد التذبذبات اليومية للكشف عن الاتجاهات الأساسية في استخدام الشبكة.
تمثل معدلات التمويل مدفوعات دورية بين المتداولين في عقود العقود الآجلة الدائمة.
عندما تتحول المعدلات إلى السلبية، يُدفع لأصحاب المراكز الطويلة من حاملي المراكز القصيرة، مما يشير إلى أن السوق يتوقع انخفاض الأسعار. تظهر معدلات التمويل الإيجابية العكس، حيث يدفع المتداولون المتفائلون للمضاربين على الانخفاض. غالباً ما تسبق فترات ممتدة من التمويل السلبي التعافي في الأسعار حيث يصبح التمركز البيعي مزدحماً.
تشير النشاطات على الشبكة إلى المعاملات المسجلة مباشرة على البلوكشين، مما يوفر بيانات موضوعية حول استخدام الشبكة بغض النظر عن المضاربة بالسعر. تُظهر أعداد المعاملات العالية عادةً الاستخدام النشط للتطبيقات اللامركزية، وتحويل الرموز، وتنفيذ العقود الذكية.
يختلف هذا عن حجم التداول، والذي يقيس نشاط الشراء والبيع على أساس التبادل.
الخلاصة
يجمع مزيج حجم المعاملات القياسية ومعدلات التمويل السلبية بين الصورة المعقدة لمسار إيثريوم على المدى القصير. يشير استخدام الشبكة إلى قوة أساسية واعتماد متزايد، بينما تشير المؤشرات الفنية إلى شعور سلبي بين المتداولين بالرافعة المالية. يدعم الارتباط التاريخي بين نمو المعاملات وأداء السعر نظرة إيجابية على المدى الطويل، رغم أن التقلبات على المدى القصير تبقى محتملة نظرًا لديناميكيات التمويل الحالية وانخفاض حجم التداول.