أصبحت شركة Coinbase Global Inc. هدفاً لدعوى قضائية جماعية فدرالية بعد أن زعم مستثمر أن منصة تبادل العملات المشفرة ضللت المساهمين بإخفاء اختراق بيانات داخلي خطير وعدم الإفصاح عن غرامة تنظيمية فرضتها هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA).
رفعت الدعوى يوم 21 مايو في محكمة مقاطعة شرق ولاية بنسلفانيا الأمريكية، وتزعم أن هذه الاستثناءات تسببت في ضرر مالي كبير للمستثمرين وانتهاك قوانين الأوراق المالية الفدرالية.
يقود الشكوى القانونية المدعي برادي نسكر نيابة عن المستثمرين الذين اشتروا أسهم كوين بيس بين 14 أبريل 2021 و14 مايو 2025، ويظهر في الدعوى الرئيس التنفيذي بريان أرمسترونغ والمديرة المالية ألِسيا هااس بين المتهمين. تتهم كوين بيس بتقديم تصوير خاطئ لممارسات التحكم في الأمان والامتثال التنظيمي في الملفات العامة والتواصل مع المستثمرين.
تتمحور القضية حول حادثتين رئيسيتين: اختراق بيانات يتعلق بسوء تصرف داخلي لم يتم الكشف عنه إلا بعد محاولة ابتزاز، وغرامة قدرها 3.5 مليون جنيه استرليني من الهيئة المالية البريطانية لانتهاك التزامات مكافحة غسيل الأموال (AML).
اختراق بيانات داخلي مزعوم وتأخير في الإفصاح
تدعي الدعوى أن كوين بيس كانت على علم باختراق عرّض بيانات العملاء للخطر شهوراً قبل الاعتراف به علناً. وفقاً لملفات المحكمة، نتج الحادث عن مخطط رشوة يتعلق بموظفي دعم خارجيين تم دفعهم من قبل جهات خارجية لتهريب معلومات مستخدمين حساسة، بما في ذلك الأسماء والعناوين وبيانات الهوية.
حاول المهاجمون بعد ذلك ابتزاز 20 مليون دولار من كوين بيس مقابل عدم تسريب البيانات المسروقة. على الرغم من خطورة الاختراق، لم تكشف كوين بيس عن الحادث للجمهور حتى 15 مايو 2025.
في نفس اليوم، بعد نشر أخبار الاختراق ومحاولة الابتزاز، انخفض سعر سهم كوين بيس (NASDAQ: COIN) بشكل حاد - حيث انخفض بنسبة 7.2٪ ليغلق عند 244 دولاراً. تجادل الدعوى بأن التأخير في الإفصاح يعتبر استثناءً جوهرياً وانتهك التزام الشركة بإبلاغ المساهمين فوراً بالأحداث التي من المحتمل أن تؤثر على قيمة السهم.
ادعت كوين بيس منذ ذلك الحين أن الاختراق أثر على أقل من 1٪ من قاعدة مستخدميها النشطين شهرياً، على الرغم من أن الجدول الزمني لاكتشاف الحادث والاستجابة الداخلية لا يزال غير واضح.
عقوبات FCA لاستقبال مستخدمين عاليي المخاطر
تتعلق الحادثة الثانية المذكورة في الدعوى بانتهاك تنظيمي من قبل فرع كوين بيس في المملكة المتحدة، CB Payments Ltd. في 25 يوليو 2024، أعلنت FCA أنها غرمت CBPL بحوالي 4.5 مليون دولار بسبب فشلها في الامتثال لاتفاقية عام 2020 التي منعتها من استقبال مستخدمين عاليي المخاطر.
على الرغم من القيود الواضحة، قيل أن الشركة مكنت 13,416 عميل عالي المخاطر من الوصول إلى خدماتها. واصل هذه المستخدمون إجراء معاملات في العملات المشفرة بقيمة تقارب 226 مليون دولار، وفقاً للهيئة المالية البريطانية.
بعد الكشف العلني عن الغرامة، انخفض سهم كوين بيس بنسبة 5.52٪ - متراجعاً بمقدار 13.52 دولار ليغلق عند 231.52 دولار في نفس اليوم. تدعي الدعوى أن الشركة فشلت في الإفصاح عن تحقيق الهيئة المالية البريطانية أو احتمال اتخاذ إجراءات تنفيذية في تحديثاتها العادية للمستثمرين، مما أدى إلى تضليل المساهمين حول نطاق مخاطر الامتثال.
اتهامات المساهمين والمطالبات القانونية
يجادل المدعي بأن مسؤولين في كوين بيس فشلوا في تقديم معلومات دقيقة وفورية للمساهمين، مما أدى إلى تقديم تصريحات عامة مضللة تسببت في تضخم سعر سهم الشركة بشكل زائف. تدعي الدعوى أنه عندما أصبحت الحقيقة حول كل من اختراق البيانات وفشل الامتثال في المملكة المتحدة معروفة، تسببت في خسائر حادة في الأسهم التي أضرت بالمستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء.
تطلب الشكوى تصنيفاً جماعياً، وأضراراً مالية، وتعويضاً عن التكاليف القانونية، ومحاكمة أمام هيئة محلفين. لم تصدر كوين بيس بعد تعليقاً عاماً رداً على الدعوى.
تأتي القضية في وقت يتم فيه زيادة التدقيق في منصات التشفير المركزية عبر عدة جهات قضائية. وقد كثف المنظمون في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي إجراءات الإنفاذ، لا سيما فيما يتعلق بقواعد اعرف عميلك (KYC)، وحماية بيانات العميل، والشفافية في الإفصاحات العامة.
ردود أفعال السوق واستمرار التقلبات
في الأيام التي أعقبت الكشف عن اختراق البيانات في 15 مايو، شهد سهم كوين بيس مزيداً من التقلبات. ورغم أن COIN تعافي قليلاً من انخفاضاته الفورية، إلا أن بيانات Yahoo Finance تظهر أنه بحلول 23 مايو، انخفض السهم بنسبة 3.23٪ أخرى، ليغلق عند 263.10 دولار بعد انخفاضه بمقدار 8.79 دولار.
في حين أظهر السوق الأوسع للعملات المشفرة علامات تعافي في 2025، ظل شعور المستثمرين حول المنصات المركزية مثل كوين بيس حذراً. وقد أثار عدة محللين قلقاً بشأن مخاطر التشغيل، والضوابط الداخلية، وقدرة البورصات الكبيرة على مواجهة الصدمات التنظيمية والسمعة.
الحوكمة المؤسسية والتداعيات التنظيمية
يمكن أن تكون للدعوى القضائية تداعيات أوسع على كيفية أن الشركات العامة في مجال العملات المشفرة تفصح عن مخاطر الأمن السيبراني والامتثال. في الولايات المتحدة، زادت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من التشديد على ضرورة الإفصاح الفوري عن الاختراقات، خاصة عندما تشكل مثل هذه الأحداث مخاطر مادية على المستثمرين.
أدت التغييرات الأخيرة في قواعد SEC إلى تقليص فترة الإبلاغ عن الحوادث السيبرانية، مما يفرض الإفصاح خلال أربعة أيام عمل من الاختراق المادي. إذا نجحت الدعوى في إثبات أن كوين بيس تأخرت بالإعلان عن اختراقها إلى ما بعد هذا الحد الزمني - أو قدمت تصريحات مضللة حولها في الملفات العامة - قد يفتح الباب لمزيد من التدقيق التنظيمي أو قرارات عقابية مدنية.
في المملكة المتحدة، تواصل الهيئة المالية البريطانية زيادة الضغط على شركات التشفير لتلبية معايير أعلى لاستقبال العملاء، ورصد المعاملات، والامتثال لمكافحة غسيل الأموال. تعتبر حالة كوين بيس جديرة بالذكر بشكل خاص لأنها شملت اتفاقية تسوية سابقة، مما يعني أن الهيئة التنظيمية اعتبرت الاختراق ليس فقط إهمالاً، ولكن تكراراً للمخالفة.
أفكار نهائية
تؤكد الدعوى على تزايد المطالب للمحاسبة المؤسسية في صناعة العملات المشفرة. بينما تنضج شركات الأصول الرقمية إلى شركات عامة منظمة، فإنها تواجه نفس - أو أعلى - معايير الشفافية وكشف المخاطر مثل المؤسسات المالية التقليدية.
مع استمرار تقلب سعر سهم كوين بيس ونتيجة الدعوى القضائية الجماعية قيد الانتظار، من المرجح أن يراقب المستثمرون ليس فقط العملية القانونية ولكن أيضاً كيف تعزز الشركة دفاعاتها الداخلية والموقف التنظيمي في الأمام.
حتى اللحظة الراهنة، أضافت المعركة القانونية طبقة أخرى من التعقيد لبيئة التشغيل لأحد أكثر الشركات البارزة في مجال العملات المشفرة في العالم - مما يوضح التحديات التي تواجه الحفاظ على ثقة المستثمرين في صناعة لا تزال تتصارع مع أسس الحوكمة والامتثال.