DeFi ist die Zukunft unseres Geldes. Und DeFi-Protokolle sind das Herz der DeFi-Welt. Welche sind die wichtigsten und einflussreichsten DeFi-Protokolle, die Sie im Jahr 2024 nutzen oder zumindest genau beobachten sollten? Lesen Sie den Artikel, um es herauszufinden.

Die dezentralisierte Finanzindustrie (DeFi) ist in den letzten Jahren rasant gewachsen und hat sich von einer kleinen Nische zu einer Milliardenschweren Macht entwickelt. Dieses exponentielle Wachstum ist mehr als nur ein vorübergehender Trend; es kündigt eine grundlegende Veränderung in den dynamischen Systemen unserer Finanzen an.

Diese Transformation wird durch Protokolle für dezentrale Finanzinfrastruktur (DeFi) vorangetrieben. Sie überdenken erfolgreich das Konzept von erlaubnislosen, offenen und hochgradig interoperablen Finanztransaktionen. Es wird erwartet, dass uns die Blockchain-Technologie dies ermöglicht.

Das ultimative Ziel von DeFi ist es, Finanzprodukte und -dienstleistungen für mehr Menschen weltweit zugänglich zu machen, indem Zwischenhändler ausgeschaltet und Transaktionskosten gesenkt werden.

Laut Daten von DeFi Pulse überstieg der Gesamtwert, der in DeFi-Protokollen gebunden ist, im Jahr 2023 100 Milliarden Dollar. Das schnelle Wachstum des Sektors und das Vertrauen der Nutzer in dezentralisierte Plattformen werden dadurch demonstriert.

Ein neues Set an Protokollen, das langjährige finanzielle Standards herausfordert, treibt das Wachstum dieses Ökosystems an. Sie bieten eine Vielzahl von dezentralen Dienstleistungen wie Kreditvergabe, Handel, Yield Farming und Versicherungen.

Ja, es gibt auch einen negativen Aspekt. Die DeFi-Industrie ist komplex und vielschichtig, was selbst erfahrene Investoren in die Irre führen kann.

Selbst die engagiertesten Investoren und Satoshi-Anhänger sind von der schieren Anzahl der Protokolle im DeFi-Ökosystem überwältigt. Jede Option hat ihre Vor- und Nachteile. Jede ist auf ihre eigene Art einzigartig.

Diese Vielfalt kann für Neulinge einschüchternd sein. Sie müssen die Schlüsselfiguren in dieser aufkommenden Finanzlandschaft kennen, um zu verstehen, wie man sich darin bewegt.

Die Anatomie von DeFi

DeFi-Protokolle sind komplex und operieren innerhalb eines größeren Finanzökosystems, daher ist es wichtig, sie zuerst zu verstehen, um ihre Wirkung zu schätzen.

Was ist ein DeFi-Protokoll?

Ein DeFi-Protokoll ist eine dezentrale Anwendung (dApp), die auf Blockchain-Technologie aufbaut und darauf abzielt, traditionelle Finanzdienstleistungen zu replizieren und zu verbessern. Intelligente Verträge, die selbstausführend sind und deren Bedingungen direkt in Code geschrieben sind, sind die Arbeitsweise dieser Protokolle. Sie ermöglichen automatisierte, transparente und vertrauenswürdige Transaktionen.

Wie funktionieren DeFi-Protokolle?

Im Grunde genommen beseitigen DeFi-Protokolle die Notwendigkeit von Zwischenhändlern, indem sie Peer-to-Peer-Transaktionen ermöglichen. Intelligente Verträge ermöglichen direkte Nutzerinteraktionen auf der Blockchain; diese Verträge enthalten Kriterien, die, wenn sie erfüllt sind, vorbestimmte Aktionen ausführen. Da kein menschliches Element im Prozess involviert ist und jeder den gleichen Regeln folgt, wird das Risiko von Betrug oder menschlichen Fehlern erheblich reduziert.

Dies könnte beispielsweise in einem DeFi-Kreditsystem passieren, in dem Nutzer ihre Bitcoin in einen intelligenten Vertrag einzahlen und dann an andere verleihen können. Algorithmen, die Angebot und Nachfrage berücksichtigen, werden typischerweise zur Berechnung von Zinssätzen verwendet.

Aufgrund der volatilen Natur von Kryptowährungspreisen ist eine Besicherung erforderlich, um Darlehen auf dem Kryptowährungsmarkt zu erhalten. Der Wert dieser Sicherheiten kann weit über dem Hauptbetrag des Darlehens liegen.

Arten von DeFi-Protokollen

• Kreditvergabe- und Leihprotokolle. Diese Plattformen, wie Aave, Compound und Venus, ermöglichen es Benutzern, ihre Vermögenswerte zu verleihen, um Zinsen zu verdienen oder Vermögenswerte durch Bereitstellung von Sicherheiten auszuleihen. Sie demokratisieren den Zugang zu Krediten und bieten attraktivere Konditionen im Vergleich zu traditionellen Banken.

• Dezentrale Exchanges (DEXs). Protokolle wie Uniswap und Curve Finance ermöglichen es Nutzern, Kryptowährungen direkt aus ihren Wallets zu handeln. Sie verwenden automatische Market Maker (AMMs), um Liquidität bereitzustellen und damit Orderbücher und Zwischenhändler überflüssig zu machen.

• Yield Farming und Staking Plattformen. Yield Farming beinhaltet das Verleihen oder Staken von Kryptowährungen im Austausch für Belohnungen, oft in Form zusätzlicher Token. Pendle und Lido bieten innovative Möglichkeiten, die Renditen auf digitale Assets zu maximieren.

• Governance Protokolle. Diese Plattformen befähigen Benutzer, an Entscheidungsprozessen teilzunehmen. MakerDAO und Compound ermöglichen es Token-Inhabern, über Protokolländerungen, Gebührenstrukturen und andere wichtige Updates abzustimmen.

• Versicherungsprotokolle. DeFi-Versicherungsplattformen wie Nexus Mutual bieten Schutz gegen Ausfälle intelligenter Verträge und andere Risiken im DeFi-Ökosystem.

Die Rolle von Smart Contracts

Intelligente Verträge sind das Rückgrat von DeFi-Protokollen. Sie sind unveränderlich und transparent, was bedeutet, dass ihr Code nach der Bereitstellung nicht mehr geändert werden kann und von jedem geprüft werden kann. Diese Transparenz schafft Vertrauen bei den Benutzern und reduziert die Abhängigkeit von zentralen Autoritäten.

Die Top 10 der einflussreichsten DeFi-Protokolle

MakerDAO

Ursprünglich von Rune Christensen im Jahr 2015 gestartet, führt MakerDAO die Branche der dezentralisierten Finanzen (DeFi) an.

Es hat DAI vorgestellt, eine der ersten dezentralen Stablecoins, die an den US-Dollar gebunden ist und durch Bitcoin-Assets besichert wird.

Das auf dem Ethereum-Netzwerk operierende MakerDAO erlaubt es Benutzern, DAI durch das Sperren von Sicherheiten wie Ether (ETH) in intelligenten Verträgen namens Maker Vault zu erstellen. Dieses System verwendet intelligente Verträge, um die Dollarbindung zu halten und die Stabilität von DAI durch automatisiertes Management von Besicherungsverhältnissen zu gewährleisten.

Der Marktwert von DAI beläuft sich im Oktober 2024 auf rund 5,3 Milliarden Dollar, was seine große Akzeptanz im DeFi-Ökosystem betont. Mit einer Marktkapitalisierung von ungefähr 1 Milliarde Dollar nehmen die MKR-Inhaber durch Abstimmungen über wichtige Entscheidungen wie Risikogrenzen, Sicherungsarten und Gebührenänderungen aktiv an der Governance des Protokolls teil und bewahren damit das dezentrale Ethos der Plattform.

Die Entwicklung einer dezentralen Stablecoin durch MakerDAO gab dem DeFi-Ökosystem ein wichtiges Instrument, da es den Benutzern ermöglichte, in einem instabilen Markt mit einem stabilen Medium zu handeln. Die Governance-Struktur modelliert ein dezentralisiertes Entscheidungsmuster von Blockchain-Systemen.

MakerDAO hat wesentlich zur Demokratisierung der Finanzwelt beigetragen, indem es den Menschen erlaubte, ihre Krypto-Assets zur Liquiditätserzeugung zu nutzen und somit die Grundprinzipien von DeFi zu ergänzen.

Uniswap

2018 von Hayden Adams eingeführt, hat Uniswap dezentrale Exchanges (DEXs) durch das Konzept des automatikgetriebenen Marktmachers (AMM) transformiert.

Auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut, ermöglicht Uniswap den Nutzern den Austausch von ERC-20-Token direkt aus ihren Wallets ohne Nutzung von Vermittlern oder herkömmlichen Orderbüchern. Stattdessen verwendet es eine konstante Produktformel (x y = k) und Liquiditätspools, um den Handel zu ermöglichen und damit nahtlose, erlaubnislose Token-Austausche zu ermöglichen.

Im Oktober 2024 hat Uniswaps Governance-Token, UNI, eine Marktkapitalisierung von über 5,4 Milliarden Dollar; täglich werden auf der Plattform oft Handelsvolumina von mehr als 1 Milliarde Dollar abgewickelt.

Mittels eines Anteils der Handelsgebühren werden Liquiditätsanbieter belohnt, was die allgemeine Liquidität und Effizienz des DeFi-Marktes verbessert.

Uniswap hat die Liquidität im DeFi-Ökosystem erheblich erhöht, indem es den Zugang zu Token-Handel demokratisiert und Eintrittsbarrieren beseitigt hat. Sein AMM-Paradigma hat viele andere DEXs beeinflusst, wodurch seine zentrale Wichtigkeit in dezentralen Finanzen gestärkt wird. Durch die erlaubnisfreie Token-Listung von Uniswap konnte Kreativität gefördert werden, indem neuen Projekten Sichtbarkeit ohne die Einschränkungen durch zentralisierte Börsen geboten wurde.

Aave

Ursprünglich ETHLend genannt, als es 2017 von Stani Kulechov gegründet wurde, wurde Aave 2018 umbenannt, um einen anderen Weg anzudeuten.

Auf Finnisch bedeutet der Begriff "Aave" "Geist" und spiegelt somit den Schwerpunkt des Protokolls auf Offenheit und Transparenz wider. Größtenteils auf der Ethereum-Blockchain laufend und auf Netzwerke wie Polygon ausgeweitet, ist Aave eine dezentrale Kreditplattform, die Nutzern ermöglicht, ein breites Spektrum an Coins zu verleihen und zu leihen.

Aaves nativer Token, AAVE, hat im Oktober 2024 eine Marktkapitalisierung von etwa 2,3 Milliarden Dollar; das Protokoll hat normalerweise einen Gesamtwert gesperrt (TVL), der mehr als 10 Milliarden Dollar beträgt.

Aave brachte neuartige Ideen, einschließlich ungesicherter Kredite, die innerhalb einer einzigen Ethereum-Transaktion zurückgezahlt werden müssen. Diese Funktion schafft Arbitragemöglichkeiten und ausgeklügelte Finanzstrategien ohne Vorabkapital.

Variable und feste Zinssätze ermöglichen es Nutzern, durch Flexibilität die Kreditkosten zu steuern. Nutzer erhalten Zinsen tragende Token, die ihren Anteilseigentum reflektieren, wenn Vermögenswerte auf die Plattform gebracht werden.

Aaves Governance-Struktur erlaubt es AAVE-Token-Inhabern, sich an Entscheidungsprozessen zu beteiligen und somit die Parameter und Entwicklung der Plattform zu beeinflussen.

Aave hat das DeFi-Kreditwesen erheblich vorangetrieben, indem es die Kapitalnutzung verbessert und neue Finanzprodukte eingeführt hat. Seine kreativen Funktionen und benutzerfreundliche Oberfläche haben institutionelle und einzelne Akteure angelockt und so zur breiteren Akzeptanz von dezentralen Finanzen beigetragen. Content: Governance des Systems und damit die Wahl der Node-Betreiber und Gebührensätze beeinflussen.

Andere DeFi-Systeme können ebenfalls die von Lido produzierten st Tokens nutzen, wodurch mehr Ertragsmöglichkeiten generiert und die Interoperabilität des Ökosystems gefördert werden.

Lido hat die DeFi-Szene grundlegend verändert, indem es die Liquidität von gestakten Vermögenswerten freisetzt. Dadurch können Nutzer den Wert ihrer Bestände optimieren und aktiver an dezentralen Finanzveranstaltungen teilnehmen.

Compound

Robert Leshner und Geoffrey Hayes starteten Compound im Jahr 2017 als DeFi-Technologie, die das verteilte Verleihen und Leihen von Kryptowährungen ermöglicht.

Compound, das auf der Ethereum-Blockchain läuft, verwendet algorithmisch berechnete Zinssätze, die auf Echtzeitversorgung und -nachfrage von Vermögenswerten basieren.

Der Governance-Token COMP hat eine Marktbewertung von etwa 404 Millionen US-Dollar im Oktober 2024; der TVL des Systems überschreitet regelmäßig 5 Milliarden US-Dollar.

Nutzer der Plattform erhalten cTokens, die ihre Investition widerspiegeln, wenn sie Vermögenswerte bereitstellen, und diese über Zeit Zinsen generieren. Die Bereitstellung von Sicherheiten ermöglicht es Kreditnehmern, auf Geld zuzugreifen; die Plattform garantiert Überbesicherung, um Risiken zu reduzieren.

Durch die Vergabe von COMP-Token an Nutzer, die Vermögenswerte bereitstellen oder leihen, popularisierte Compound das Konzept des Liquiditätsabbaus, indem es Engagement motivierte und dadurch die Liquidität des Protokolls verbesserte. Die Governance-Struktur ermöglicht es COMP-Inhabern, Protokolländerungen vorzuschlagen und darüber abzustimmen, und fördert so eine gemeinschaftsgetriebene Entwicklungsweise.

Compound hat geholfen, den DeFi-Darlehensmarkt zu entwickeln und zu reifen, indem es den Prozess der Zinserträge auf Kryptowährungsvermögenswerte rationalisierte und eine sichere Kreditplattform bot. Seine Entwicklungen haben viele andere Verfahren beeinflusst, was seine Bedeutung in der Ökologie bestätigt.

Curve Finance

Michael Egorov startete Curve Finance im Jahr 2020; es ist eine dezentrale Börse, die sich auf effizienten Stablecoin-Handel konzentriert.

Curve arbeitet auf der Ethereum-Blockchain und unterstützt Netzwerke wie Polygon. Es tauscht Vermögenswerte von ähnlichem Wert, wie Stablecoins oder Wrapped Tokens, mit einer speziellen AMM-Technik, die für geringe Slippage und niedrige Kosten optimiert ist.

Im Oktober 2024 hat der Governance-Token von Curve, CRV, eine Marktbewertung von etwa 331 Millionen US-Dollar; der TVL der Plattform überschreitet manchmal 10 Milliarden US-Dollar. Handelsgebühren und CRV-Token-Belohnungen motivieren Liquiditätsanbieter, Vermögenswerte den Liquiditätspools der Plattform bereitzustellen.

Der StableSwap-Algorithmus des Protokolls ermöglicht hocheffiziente Swaps zwischen Stablecoins und gebundenen Vermögenswerten und ist daher ein wesentlicher Bestandteil der Stablecoin-Liquidität auf dem DeFi-Markt.

Das zeitgewichtete Abstimmungsverfahren des Governance-Modells von Curve unterstützt langfristige Stakeholder, indem es Anreize mit dem kontinuierlichen Erfolg des Protokolls in Einklang bringt.

Curve ist zu einer wichtigen Infrastruktur in der dezentralen Finanzwelt geworden, da es eine konsistente und schnelle Plattform für den Handel mit stabilen Vermögenswerten bietet. Seine Interaktion mit anderen DeFi-Protokollen gewährleistet allgemeine Effizienz und Interoperabilität, was seine Rolle im Ökosystem bestätigt.

dYdX

Antonio Juliano startete dYdX im Jahr 2017; es ist eine dezentrale Börse mit fortschrittlichen Handelsinstrumenten, einschließlich Margin- und Perpetual-Contract-Handel mit bis zu 25-facher Hebelwirkung.

dYdX arbeitet auf der Ethereum-Blockchain und verwendet Layer-2-Skalierungstechniken – insbesondere Zero-Knowledge-Rollups von StarkWare –, um Transaktionsgeschwindigkeit zu verbessern und Kosten zu senken.

Der DYDX-Governance-Token hat eine Marktbewertung von 624 Millionen US-Dollar im Oktober 2023.

dYdX zieht sowohl erfahrene Trader als auch Anfänger an, die nach komplexen Finanzinstrumenten suchen, indem es fortschrittliche Handelsfunktionen bietet, die normalerweise in zentralen Börsen verfügbar sind, in die verteilte Welt.

Die Layer-2-Implementierung der Plattform löst Skalierbarkeitsprobleme, indem sie Transaktionen zu niedrigen Kosten und mit hoher Durchsatz ermöglicht. DYDX-Token-Inhaber beteiligen sich an der Governance und beeinflussen Entscheidungen über Tokenökonomik, Funktionen und Protokolleigenschaften.

dYdX erweitert die Möglichkeiten verteilter Börsen über einfache Token-Swaps hinaus und unterstützt DeFi. Es bietet eine starke Plattform für den Derivatehandel, was mehr Liquidität und Beteiligung am DeFi-Ökosystem angezogen hat und damit die Lücke zwischen der konventionellen Finanzwelt und verteilten Plattformen schließt.

Nexus Mutual

Hugh Karp startete Nexus Mutual im Jahr 2019 als eine dezentrale Versicherungsplattform, die Schutz vor Ausfällen von Smart Contracts und anderen DeFi-Risikofaktoren bietet. Nexus Mutual arbeitet auf der Ethereum-Blockchain und verwendet einen Risikoteilungspool, bei dem Mitglieder Geld bereitstellen, das zur Begleichung von Ansprüchen verwendet wird.

Mit einem Marktwert von vielleicht 205 Millionen US-Dollar im Oktober 2024 spielt Nexus Mutuals Token, NXM, eine wichtige Rolle durch die Zahlung von Ansprüchen bei verschiedenen bekannten Ereignissen. Die Plattform war entscheidend, um die Risiken der DeFi-Teilnahme zu reduzieren und das Vertrauen der Nutzer in verteilte Systeme zu stärken.

Um dem Mutual beizutreten, durchlaufen Mitglieder einen KYC-Verifizierungsprozess. Sie bewerten Ansprüche und entscheiden über Auszahlungen und fördern somit eine gemeinschaftsgetriebene Methode der Risikokontrolle. Nexus Mutual beseitigt eines der Haupthemmnisse in der DeFi, die Sicherheitsbedenken, indem es eine dezentrale Alternative zur traditionellen Versicherung bietet.

Die Sicherheitsnetz-Dienstleistung von Nexus Mutual hat eine breitere Akzeptanz von DeFi-Technologien gefördert. Sie ist für die Belastbarkeit der Umgebung von großer Bedeutung, da sie Risiken mindert und eine Absicherung gegen Verluste bietet.

Pendle

TN Lee und sein Team starteten 2021 Pendle als ein DeFi-System, das darauf abzielt, zukünftige Erträge zu tokenisieren, und Anwendern dadurch mehr Kontrolle über ihre Ertragsmanagementpraktiken verleiht.

Pendle ermöglicht es Nutzern von Ethereum und Arbitrum, ertragsbringende Vermögenswerte in Haupt- und Ertragskomponenten zu unterteilen, sodass der separate Handel jeder Komponente.

Das Token von Pendle, das seine steigende Bedeutung in der DeFi-Arena anzeigt, hat eine Marktkapitalisierung von etwa 656 Millionen US-Dollar im Oktober 2024.

Pendle bringt festverzinsliche Methoden zur dezentralen Finanzierung – ein Konzept, das in der traditionellen Finanzwelt üblich ist, aber in der DeFi noch sehr neu ist – indem es den Handel mit zukünftigen Erträgen ermöglicht.

Der AMM von Pendle ist speziell für Renditetokens zugeschnitten, wodurch effiziente Preisfindung und Liquidität möglich sind. Das Fixieren von zukünftigen Renditen oder das Spekulieren auf Renditeraten ermöglicht es Nutzern, flexibel zu bleiben und Chancen für Diversifikation zu erhalten.

Pendle erweitert das Spektrum der für Verbraucher zugänglichen Finanzinstrumente, indem es die Kluft zwischen konventionellen festverzinslichen Produkten und DeFi schließt, und stärkt somit die Reife und Tiefe des DeFi-Sektors.

Venus Protocol

Entwickelt von der Mannschaft hinter Swipe Wallet, darunter Joselito Lizarondo, ist Venus ein DeFi-Verleih- und -Leihinstrument, das auf der Binance Smart Chain (BSC) läuft. Venus bietet durch die Nutzung niedrigerer Gebühren und schnellerer Transaktionsraten der BSC als Ethereum einfach zugängliche DeFi-Dienste für eine breitere Benutzerbasis.

Der Governance-Token von Venus, XVS, hat im Oktober 2024 eine Marktkapitalisierung von etwa 125 Millionen US-Dollar; der TVL des Protokolls überschreitet manchmal 3 Milliarden US-Dollar. Venus ermöglicht es Nutzern, VAI zu erstellen, eine dezentrale Stablecoin, die an den US-Dollar gekoppelt ist, sowie eine Vielzahl von Kryptowährungen bereitzustellen und zu leihen.

Nutzer des Protokolls zahlen Zinsen auf geliehene Vermögenswerte und verdienen Zinsen auf bereitgestellte Vermögenswerte und fungieren somit als Geldmarkt-System. Venus's Governance-Modell ermöglicht es XVS-Token-Inhabern, Protokolleinstellungen und Entwicklungsentscheidungen zu beeinflussen und beibehalten eine dezentrale Herangehensweise.

Venus war maßgeblich daran beteiligt, die Reichweite der dezentralen Finanzierung über das Ethereum-Ökosystem hinaus zu erweitern, indem es DeFi-Darlehens- und Stablecoin-Merkmale in die BSC einbezog. Die Inklusivität und Skalierbarkeit der DeFi-Dienstleistungen wird durch ihre benutzerfreundliche Schnittstelle und die Verbindung mit der breiten Benutzerbasis der BSC verbessert, was insgesamt das Ziel der Demokratisierung des Bankwesens ergänzt.

Schlussgedanken

Die Finanzsysteme stehen aufgrund des schnellen Aufstiegs der DeFi-Protokolle an einem Wendepunkt. Diese zehn Prinzipien haben nicht nur die Finanzindustrie, wie wir sie kennen, erschüttert, sondern auch den Weg für ein neues System geebnet, das für alle offener, ehrlicher und produktiver ist.

Dezentrale Stablecoins von MakerDAO, AMM-Modelle von Uniswap, Flash-Kredite von Aave und Liquid Staking von Lido sind nur einige Beispiele für die einzigartigen Innovationen, die durch die verschiedenen Protokolle hervorgebracht wurden.

Offener Zugang, reduzierte Kosten und die Förderung der finanziellen Souveränität sind die Möglichkeiten, durch die sie die Schwächen der konventionellen Finanzierung überwinden.

Das Gesagte im Hinterkopf behaltend, gibt es in der DeFi-Landschaft Herausforderungen. Bestehende Gefahren umfassen Sicherheitslücken, unklare Vorschriften und unvorhersehbare Märkte. Der berüchtigte DAO-Angriff von 2016 und andere Ausnutzungen von Smart Contracts haben gezeigt, dass junge Technologien sehr verwundbar sind.

Protokollkooperation, verbesserte Sicherheit und regulatorische Aufklärung werden entscheidende Rollen für die zukünftige Entwicklung des DeFi-Ökosystems spielen.

Schritte zur Lösung von Skalierbarkeits- und Interoperabilitätsproblemen umfassen die Einführung von Layer-2-Lösungen und Interoperabilitätsinitiativen über Ketten wie EigenLayer.

Alles in allem stehen diese Protokolle an der Spitze der DeFi-Revolution, die die finanzielle Szene grundlegend verändert. Sie zeigen, wie die Blockchain-Technologie das Finanzsystem gerechter machen kann. Sie haben bereits begonnen, den Kryptowährungsmarkt zu beeinflussen und werden im Laufe der Zeit immer allgegenwärtiger werden.