Der Kryptowährungsmarkt zeigt sich zunehmend bärisch, da zentrale Liquiditätsindikatoren schwächer werden und traditionelle sichere Häfen wie Gold, Silber und Kupfer anhaltend starke Kursgewinne verzeichnen gains in recent weeks.
Was ist passiert
Laut CryptoQuant zeigen data aus der On-Chain-Analyse, dass die gesamte Marktkapitalisierung von ERC‑20‑(ETH)‑Stablecoins innerhalb einer Woche um rund 7 Milliarden US‑Dollar von etwa 162 Milliarden auf 155 Milliarden US‑Dollar gefallen ist und damit einen der stärksten Rückgänge in diesem Zyklus markiert.
Der Rückgang der Stablecoin-Marktkapitalisierung wird von Marktbeobachtern als Zeichen nachlassender Nachfrage und einer Umschichtung von Investoren aus Krypto interpretiert, die mit einer zurückgehenden Liquidität im Sektor zusammenfällt.
Die Schrumpfung der Stablecoins spiegelt die rückläufige Nachfrage nach Krypto-Liquidität wider.
Analysten weisen darauf hin, dass eine schrumpfende Stablecoin-Angebotsmenge in der Regel darauf hindeutet, dass Investoren Token zurück in Fiat einlösen, statt sie in risikoreiche Anlagen zu stecken.
Diese Dynamik ist bedeutend, weil Stablecoins oft als Eingangstor zu breiterem Krypto-Handel dienen. Eine anhaltende Kontraktion, insbesondere über mehrere Chains hinweg, deutet darauf hin, dass Liquidität aus digitalen Vermögenswerten abwandern könnte.
Der Kurs von Bitcoin (BTC) hat in den vergangenen Wochen zu kämpfen und pendelt um 88.000 US‑Dollar, was einen deutlichen Rückgang von früheren Höchstständen nahe 96.000 US‑Dollar Anfang Januar markiert und auf eine längere Phase seitwärts gerichteten oder abwärts gerichteten Drucks bei der weltgrößten Kryptowährung hindeutet.
Edelmetalle übertreffen Krypto in einer Phase der Risikoaversion
Gleichzeitig zeigen wichtige Nicht-Krypto-Märkte ausgeprägte Stärke.
Gold ist jüngst über 5.000 US‑Dollar je Unze gestiegen und verzeichnet eine mehrtägige Rally, da geopolitische und makroökonomische Unsicherheiten zunehmen, während der Silberpreis über 100 US‑Dollar je Unze geschnellt ist – Niveaus, die seit Jahrzehnten nicht mehr gesehen wurden –, bevor er eine Rally von rund 14 % wieder abgab und damit am Montagabend etwa 900 Milliarden US‑Dollar an Marktkapitalisierung ausradierte.
Also Read: From Hype To Liquidity: Data Shows Bitcoin Now Responds Only To Real Capital, Not Sentiment Kupfer, ein wichtiger Indikator für Industrie und Liquidität, hat im vergangenen Monat ebenfalls posted Gewinne verzeichnet – im Einklang mit einer breiteren Stärke bei Rohstoffen und mit einem Plus von mehr als 7 % in den vergangenen Wochen.
Die Kursentwicklung dieser Metalle suggests eine verstärkte Allokation von Investoren in traditionelle Wertspeicher.
Die Rally bei Silber und abgebauten Lagerbeständen wurde von Analysten als Teil eines breiteren Aufwärtstrends bei Rohstoffen hervorgehoben, flankiert vom anhaltenden Aufstieg von Gold, der von schwächeren Realrenditen und geopolitischen Spannungen getrieben wird.
Bärische Signale vs. breiterer Marktkontext
Die gleichzeitige Schrumpfung der Stablecoin-Marktkapitalisierung, der Preisdruck auf Bitcoin sowie die starke Performance von Edel- und Industriemetallen sind Momentaufnahmen typischen Marktverhaltens in Risiko-weg-Phasen.
Auch wenn sich die Entwicklung einzelner Anlagen unterscheidet, deutet die Divergenz zwischen Krypto- und Metallpreisen darauf hin, dass Kapital derzeit Vermögenswerte bevorzugt, die als sicher oder liquide wahrgenommen werden.
Ob dieses Muster einen strukturellen Bärenmarkt für Krypto oder eine zyklische Korrektur vor dem Hintergrund einer makroökonomischen Rotation darstellt, hängt von Kapitalflüssen und Liquiditätsbedingungen in den kommenden Sitzungen ab.
Aktuelle Daten zeigen jedoch, dass traditionelle sichere Häfen deutliches Interesse auf sich ziehen, während zentrale Liquiditätsindikatoren im Kryptobereich nachlassen.
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