US-Spot-Bitcoin und Ethereum Exchange-Traded-Funds durchbrechen am 6. November eine schmerzhafte sechstägige Ausflussphase und ziehen 252,5 Millionen Dollar an frischem Kapital an, selbst als die Kryptowährungspreise weiter fielen. Die Umkehrung markiert eine mögliche Verschiebung im institutionellen Sentiment, nachdem in der vorangegangenen Woche fast 2,9 Milliarden Dollar aus den Produkten geflossen sind.
Bitcoin ETFs verzeichneten am Mittwoch einen Nettozufluss von 240 Millionen Dollar, gemäß SoSoValue-Daten, während Ethereum ETFs 12,5 Millionen Dollar hinzufügten. Der Zufluss erhöht die gesamten Nettovermögenswerte über alle Spot-Bitcoin-ETFs auf ungefähr 135,4 Milliarden Dollar, was 6,7 % der gesamten Marktkapitalisierung von Bitcoin entspricht.
BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) führte die Bitcoin ETF Erholung an und zog 112,44 Millionen Dollar in einer einzigen Sitzung an, trotz eines höchsten Handelsvolumens von 4,1 Milliarden Dollar. Das Vorzeigeprodukt des institutionellen Giganten hält nun über 100 Milliarden Dollar an verwalteten Vermögenswerten und festigt seine Position als der größte Kryptowährungs-ETF weltweit.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) folgte mit 61,64 Millionen Dollar Zuflüssen, während ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) 60,44 Millionen Dollar beisteuerte. Bitwises Bitcoin ETF (BITB) fügte bescheidene 5,5 Millionen Dollar hinzu. Auffallend war, dass am Mittwoch kein Bitcoin ETF Abflüsse verzeichnete, was ein seltenes einheitliches Zeichen institutionellen Vertrauens darstellt.
Auf der Ethereum-Seite dominierte BlackRocks iShares Ethereum Trust (ETHA) mit einem Zufluss von 8 Millionen Dollar, gefolgt von Fidelity Ethereum Fund (FETH) mit 4,95 Millionen Dollar und Bitwises Ethereum ETF (ETHW) mit 3,08 Millionen Dollar. Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) verzeichnete einen Abfluss von 3,53 Millionen Dollar, während die verbleibenden fünf Ethereum-Fonds neutrale Flüsse berichteten.
Unprecedented Outflow Streak Reverses
Die Zuflüsse am Mittwoch beendeten eine verheerende sechstägige Phase institutioneller Abflüsse. Zwischen dem 29. Oktober und dem 5. November verloren Bitcoin-ETFs etwa $2,05 Milliarden, während Ethereum-ETFs im gleichen Zeitraum 837,66 Millionen Dollar verloren.
Die Ausflusswelle spiegelte die breitere Marktschwäche wider, nachdem Bitcoin daran gescheitert war, die Dynamik über seinem Allzeithoch von Oktober von 126.272 Dollar aufrechtzuerhalten, erreicht am 6. Oktober. Markanalysten führten den Verkaufsdruck auf Gewinnmitnahmen nach der dramatischen Rallye der Kryptowährung und auf die sich ändernden makroökonomischen Bedingungen zurück, einschließlich Bedenken hinsichtlich der Politik der Federal Reserve und einer Risikoaversion in den traditionellen Märkten.
Glassnode-Daten zeigten, dass BlackRocks Spot-Bitcoin-ETF seine schwächste institutionelle Akkumulationsphase seit seinem Start erlebte, mit weniger als 600 BTC Netto-Zuflüsse in den vergangenen drei Wochen - ein krasser Gegensatz zu den 10.000+ BTC wöchentlichen Zuflüssen, die in der Vergangenheit größeren Rallyes vorausgingen.
Prices Diverge From Inflow Recovery
Trotz der positiven Fondszuflüsse am Mittwoch setzten die Kryptowährungspreise ihren Rückgang fort. Bitcoin handelte bei $100.768 am Donnerstag, was einem Tagesverlust von 2,37 % entspricht und den wöchentlichen Rückgang auf fast 9 % ausdehnt. Die Flaggschiff-Kryptowährung tauchte am 4. November kurzzeitig unter 100.000 Dollar, zum ersten Mal seit Ende Juni, was bedeutende Liquidationen über gehebelte Positionen auslöste.
Ethereum verzeichnete noch stärkere Verluste und handelte bei $3.284 nach einem Rückgang von 3,40 % in 24 Stunden. Die zweitgrößte Kryptowährung ist nun um etwa 15 % in der vergangenen Woche und mehr als 25 % in den letzten 30 Tagen gefallen, was deutlich schlechter als Bitcoin während der jüngsten Korrekturleistung war.
Technical Analysts Eye Critical Support Levels
Markttechniker beobachten genau die wichtigsten Unterstützungszonen, da beide Assets kritische gleitende Durchschnitte testen. Bitcoin testet derzeit seinen 50-wöchigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt, wobei Analysten warnen, dass ein wöchentlicher Schlusskurs unterhalb dieses Niveaus tiefere Korrekturen signalisieren könnte.
"Alles hängt vom Wochenabschluss ab", bemerkte der Kryptoanalyst Ted Pillows. "Ein Wochenabschluss über EMA-50 mit starkem Kaufvolumen bedeutet, dass Bitcoin seinen Tiefpunkt erreicht hat. Ein Abschluss unter EMA-50 bedeutet, dass der Dump gerade erst begonnen hat."
Für Ethereum weisen Analysten auf die $3.100-$3.200 Zone als kritische Unterstützung hin. "ETH still schwebt um das Level von $3.300," prognostizierte Pillows. "Wenn Ethereum die Zone von $3.100-$3.200 wieder verliert, erwarten Sie eine Korrektur zu neuen monatlichen Tiefständen."
Technische Analyse von CryptoPotato deutet darauf hin, dass Bitcoin sich derzeit über dem $100.000-$102.000 institutionellen Nachfrageblock stabilisiert, einer Zone, die historisch als bedeutender Wendepunkt fungiert. Die Kryptowährung muss jedoch $106.000 als Unterstützung zurückerobern, um eine nachhaltige Erholung zu bestätigen.
Final thoughts
Die Diskrepanz zwischen positiven ETF-Zuflüssen und sinkenden Preisen spiegelt die komplexen Dynamiken wider, die derzeit die Kryptowährungsmärkte formen. Während institutionelle Investoren scheinbar strategisch während der Preisschwäche akkumulieren, belasten breitere Marktfaktoren einschließlich riskoff-Sentiment und Bedenken über die Bewertungen von KI-Aktien die Preise digitaler Vermögenswert.
Der Misserfolg der historisch bullishen Saisonalität im Oktober - markiert das erste Mal seit 2018 - hat Bedenken über die Preisentwicklung auf kurze Sicht geweckt. Im November 2018 fiel Bitcoin nach einem ähnlichen Bruch in den saisonalen Mustern um 37%.
Einige Analysten bleiben jedoch vorsichtig optimistisch hinsichtlich der längerfristigen Aussichten. Der 200-Tage-Durchschnitt nahe $110.000 stellt ein wichtiges Widerstandsniveau dar, das den Verkaufsdruck unter Einzelhandelsinvestoren erleichtern könnte, wenn es zurückerobert wird. Darüber hinaus könnten die sich verschärfenden Angebotsdynamiken durch die fortgesetzte institutionelle Akkumulation über ETFs - bei denen BlackRock jetzt über 800.000 BTC hält - bei niedrigeren Levels fundamentale Unterstützung bieten.
Nachdem der November voranschreitet, werden Investoren beobachten, ob die Umkehrung der Zuflüsse vom Mittwoch den Beginn eines erneuten institutionellen Vertrauens oder nur eine vorübergehende Atempause in einer anhaltenden Korrektur markiert. Die kommenden Wochen werden entscheidend sein für die Bestimmung, ob große Kryptowährungen die Schlüsselunterstützungsniveaus halten und den Aufwärtsmomentum wiederaufbauen können, oder ob weiterer Verkaufsdruck bevorsteht.