Circle Internet Group-Aktien legten im vorbörslichen Handel um 5 % zu, nachdem der Gewinn im zweiten Quartal über den Markterwartungen lag und das Angebot des Stablecoins USD Coin (USDC) im Jahresvergleich um 19 % gewachsen ist.
Zentrale Fakten:
- Circle erzielte im zweiten Quartal Erlöse von 701 Mio. US-Dollar – ein Plus von 7 %, aber unter der Analystenschätzung von 713 Mio. US-Dollar.
- Das USDC-Angebot stieg auf 73,3 Mrd. US-Dollar, während das vierteljährliche Onchain-Transfervolumen um 151 % auf 14,8 Billionen US-Dollar anzog.
- Arc soll am 16. September mit mehr als 100 institutionellen Partnern und Ökosystem-Projekten ins öffentliche Mainnet starten.
Zahlen zum zweiten Quartal
Circle meldete für das zweite Quartal Gesamterlöse einschließlich Zinserträge aus Reserven von 701 Mio. US-Dollar – ein Zuwachs von 7 % gegenüber dem Vorjahr, aber leicht unter der Konsensprognose von 713 Mio. US-Dollar. Das bereinigte Ergebnis je Aktie stieg auf 18 Cent und übertraf damit die erwarteten 16 Cent.
Die im Umlauf befindliche USDC-Menge belief sich zum Quartalsende auf 73,3 Mrd. US-Dollar – 19 % mehr als ein Jahr zuvor. Das Onchain-Transfervolumen schoss zugleich um 151 % auf 14,8 Billionen US-Dollar in die Höhe. Jeremy Allaire, Mitgründer und CEO von Circle, erklärte, die Ergebnisse spiegelten ein insgesamt schwächeres Krypto-Umfeld und das aktuelle Zinsniveau wider, fügte jedoch hinzu, dass die jüngste Geschäftsdynamik „eine andere Geschichte erzählt“.
Nach Unternehmensangaben arbeiten inzwischen mehr als 100 Finanzinstitute und Technologieunternehmen an Arc, darunter BlackRock, BNY Mellon, DTCC und Standard Chartered, bevor das Netzwerk planmäßig am 16. September öffentlich startet.
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Ausblick für Circle
Circle hat zudem die endgültige Genehmigung des Office of the Comptroller of the Currency zur Gründung einer nationalen Trust-Bank erhalten und sich zusätzlich eine separate Zulassung als New Yorker Trust-Gesellschaft gesichert.
In Europa kontrollierte Euro Coin (EURC) laut Token Terminal rund 65 % des Marktes für eurogebundene Stablecoins, auch wenn das Angebot im Jahresvergleich nahezu stagnierte und die Marktkapitalisierung bei 455,8 Mio. US-Dollar lag. Die in Paris ansässige Société Générale kam mit ihrem Euro-Stablecoin auf rund 16 % Marktanteil.
An der Wall Street gehen die Meinungen auseinander. Morgan Stanley senkte sein Kursziel für die Circle-Aktie auf 38 US-Dollar und verwies auf ein langsameres USDC-Wachstum sowie Konkurrenz durch tokenisierte Geldmarktfonds. Demgegenüber liegt der Analystenkonsens von MarketBeat bei 104,18 US-Dollar – was vom Schlusskurs vom 5. August ausgehend ein Aufwärtspotenzial von etwa 64 % signalisiert.
Bernstein bleibt deutlich optimistischer und sieht die Aktie bei 140 US-Dollar. Das höhere Kursziel basiert auf der Erwartung, dass Circle sein Geschäftsmodell über Zinserträge auf Reserven hinaus breiter aufstellt – etwa über Zahlungsverkehr, Tokenisierung und Arc.
Diese These ist jedoch nicht ohne Risiko: Sinkende Zinsen drücken potenziell auf die Erträge aus den Anlagen, die USDC absichern.
Circles stärkere Position in Europa ist eng mit der Entscheidung von Tether verknüpft, seinen Euro-Stablecoin einzustellen und auf eine MiCA-Lizenz zu verzichten. Dadurch entsteht mehr Raum für regulierte Alternativen. Dieser Strategiewechsel erklärt mit, warum EURC Marktanteile hinzugewinnen konnte, obwohl das Gesamtangebot kaum zulegte.
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