Circle Internet Group-Aktien legten im vorbörslichen Handel um 5 % zu, nachdem der Gewinn im zweiten Quartal die Prognosen übertroffen hatte und das Angebot von USD Coin (USDC) im Jahresvergleich um 19 % zulegte.
Zentrale Punkte:
- Circle erzielte im zweiten Quartal Erlöse von 701 Mio. US‑Dollar – ein Plus von 7 %, aber unter der Analystenschätzung von 713 Mio. US‑Dollar.
- Das USDC-Angebot stieg auf 73,3 Mrd. US‑Dollar, während das vierteljährliche Onchain-Transfervolumen um 151 % auf 14,8 Billionen US‑Dollar zulegte.
- Arc soll am 16. September mit mehr als 100 institutionellen Partnern und Ökosystem-Teilnehmern ins öffentliche Mainnet starten.
Quartalszahlen von Circle
Circle meldete im zweiten Quartal Gesamterlöse und Zinserträge aus Reserven von 701 Mio. US‑Dollar. Das entspricht einem jährlichen Wachstum von 7 %, liegt jedoch knapp unter der Konsensschätzung von 713 Mio. US‑Dollar. Das bereinigte Ergebnis je Aktie stieg auf 18 US‑Cent und übertraf damit die erwarteten 16 US‑Cent.
Zum Quartalsende befanden sich USDC im Volumen von 73,3 Mrd. US‑Dollar im Umlauf – ein Anstieg um 19 % innerhalb eines Jahres. Das Onchain-Transfervolumen schnellte im selben Zeitraum um 151 % auf 14,8 Billionen US‑Dollar nach oben. Jeremy Allaire, Mitgründer und CEO von Circle, erklärte, die Zahlen spiegelten ein gedämpftes Krypto-Marktumfeld und das derzeitige Zinsniveau wider, betonte aber, die jüngste Geschäftsdynamik „erzähle eine andere Geschichte“.
Nach Unternehmensangaben arbeiten inzwischen mehr als 100 Finanzinstitute und Technologieanbieter an Arc, darunter BlackRock, BNY Mellon, DTCC und Standard Chartered, bevor das Netzwerk planmäßig am 16. September öffentlich live gehen soll.
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Ausblick für Circle
Circle hat zudem die endgültige Genehmigung des Office of the Comptroller of the Currency erhalten, eine nationale Trust-Bank zu gründen, und sich zusätzlich eine separate Trust-Lizenz im Bundesstaat New York gesichert.
In Europa kontrolliert Euro Coin (EURC) laut Token Terminal rund 65 % des Marktes für eurogebundene Stablecoins. Das Angebot blieb im Jahresvergleich jedoch nahezu unverändert, die Marktkapitalisierung lag bei 455,8 Mio. US‑Dollar. Die in Paris ansässige Société Générale folgt mit einem Marktanteil von 16 %.
An der Wall Street herrscht weiter Uneinigkeit. Morgan Stanley senkte sein Kursziel für Circle auf 38 US‑Dollar und verwies auf das verlangsamte USDC-Wachstum sowie auf Konkurrenz durch tokenisierte Geldmarktfonds. Dem steht ein Analystenkonsens von MarketBeat von 104,18 US‑Dollar gegenüber, was vom Schlusskurs vom 5. August ausgehend ein Aufwärtspotenzial von rund 64 % impliziert.
Bernstein bleibt mit einem Kursziel von 140 US‑Dollar deutlich optimistischer. Die Investmentbank setzt darauf, dass Circle sein Geschäftsmodell über Zinserträge aus Reserven hinaus – etwa über Zahlungsverkehr, Tokenisierung und Arc – verbreitern kann.
Diese Annahme ist allerdings nicht ohne Risiko: Sinkende Zinsen würden die Erträge auf die Vermögenswerte schmälern, die USDC unterlegen.
Circles gestärkte Position in Europa folgt auf die Entscheidung von Tether, seinen Euro-Stablecoin einzustellen und auf eine MiCA-Genehmigung zu verzichten – ein Schritt, der regulierten Alternativen mehr Raum eröffnet hat. Das erklärt, warum EURC Marktanteile hinzugewinnen konnte, obwohl das absolute Angebot nahezu stagnierte.
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