Der Krypto-Börsenriese Bybit bereitet sich darauf vor, seine erste dezentrale Börse, Byreal, auf der Solana-Blockchain zu starten. Das neue Protokoll, das von Bybits interner Initiative BB (vermutlich „Bybit Build“ oder „Bybit Blockchain“) unterstützt wird, wird bis Ende des Monats live gehen und eine einzigartige Architektur einführen, die zentralisierte Liquiditätsmodelle mit dezentraler Infrastruktur kombiniert.
Die Ankündigung wurde am 14. Juni von Bybit-CEO Ben Zhou über soziale Medien gemacht. „Byreal ankündigend - unser erstes On-Chain DEX, das von BB unterstützt wird, wird bis Ende des Monats LIVE sein. Von Grund auf begonnen und jetzt auf Solana geboren“, postete Zhou und fügte hinzu, dass das Projekt zeigt, „wie echtes hybrides Finanzwesen aussieht“.
Zhous Beitrag löste eine Welle von Spekulationen in der Krypto-Welt aus, insbesondere angesichts des wachsenden Trends, dass zentrale Börsen dezentrale Komponenten einführen oder integrieren, um auf sich ändernde regulatorische Landschaften, die Nachfrage der Nutzer nach Transparenz und den Vertrauensverlust in reine Verwahrungsplattformen zu reagieren.
Was Byreal von der ständig wachsenden Liste der DEXs abhebt, ist seine hybride Liquiditätsarchitektur, die zwei unterschiedliche Mechanismen kombiniert: Request for Quote (RFQ) und Concentrated Liquidity Market Making (CLMM). Laut Zhou ermöglicht dies Byreal folgende Vorteile:
- Vereinheitlichte Liquidität über eine Vielzahl von Vermögenswerten und Handelsmodi
- MEV-geschützte Swaps - konzipiert, um Benutzer vor Angriffen des Miner Extractable Value zu schützen
- Ausführung mit geringem Slippage sowohl für den Einzelhandel als auch institutionelle Händler
- Hochgeschwindigkeits-Transaktionen, ermöglicht durch Solanas sub-sekunden Finalität und Durchsatz
Derzeit bereitet sich die Börse auf eine Beta-Testphase vor, die voraussichtlich noch vor Ende Juni live gehen wird. Insidern zufolge könnte es sich zunächst um eine geschlossene Beta handeln, die sich an professionelle Händler und Liquiditätsanbieter richtet, bevor sie für die Öffentlichkeit zugänglich wird.
RFQ + CLMM: Ein hybrides Antriebssystem
Das Rückgrat von Byreal ist eine Verschmelzung von RFQ, das normalerweise im außerbörslichen oder institutionellen Handel verwendet wird, und CLMM, das durch Uniswap v3 und andere moderne DEXs bekannt wurde.
- RFQ ermöglicht es Market Makern, dynamische Preisangebote für bestimmte Trades anzubieten, wodurch die Effizienz der Ausführung für Großaufträge erhöht wird.
- CLMM ermöglicht es Liquiditätsanbietern, Kapital in bestimmten Preisspannen zu konzentrieren, die Kapitaleffizienz zu optimieren und die Liquidität in Bereichen hoher Nachfrage zu vertiefen.
Dieses Zwei-Modell zielt darauf ab, eine CEX-ähnliche Preisausführung zu liefern und gleichzeitig DeFi-native Transparenz und erlaubnisfreien Zugang zu bewahren.
Warum Solana?
Die Entscheidung, auf Solana statt auf Ethereum oder einer Layer-2-Lösung zu bauen, ist bedeutsam. Solana hat sich als bevorzugte Basis für Hochleistungs-DeFi-Protokolle etabliert, dank:
- Niedriger Gebühren und schneller Finalität (typischerweise 400–600 ms Blockzeiten)
- Einer wachsenden Gemeinschaft von DeFi-Nutzern und Liquiditätsanbietern
- Eine native parallele Transaktionsausführungsarchitektur, die die Skalierbarkeit unterstützt
Bybits Wahl spiegelt einen breiteren Trend wider, dass Entwickler zunehmend Solana für die DeFi 2.0-Infrastruktur übernehmen, insbesondere Projekte, die hohen Durchsatz und geringe Latenz erfordern.
Insbesondere ist Solana auch die Heimat einiger der am schnellsten wachsenden Memecoins, NFT-Projekte und Social-Fi-Anwendungen, was darauf hindeutet, dass Byreal auf eine fertige, stark frequentierte Benutzerbasis zurückgreifen könnte.
Die strategische Neuausrichtung auf On-Chain-Finanzwesen
Byreal ist nicht nur ein weiteres DeFi-Projekt - es ist ein strategischer Schritt von Bybit, seinen Einfluss auf das On-Chain-Finanzwesen zu erweitern, angesichts der verschärften regulatorischen Überwachung von zentralen Plattformen weltweit.
Das hybride CEX-DEX-Modell erlaubt es Bybit, sowohl in der Ausführung als auch in der Compliance einen Vorteil zu behalten und gleichzeitig bestimmte Operationen On-Chain auszulagern, um Transparenz und Vertrauen zu verbessern. Dies könnte sowohl für:
- Einzelhändler, die nach dem Zusammenbruch von Plattformen wie FTX vorsichtig gegenüber Verwahrungsrisiken sind
- Institutionelle Kunden, die tiefe Liquidität und Handelstransparenz suchen
Zhous Aussage, dass dies „nur der Anfang“ dessen ist, was die Börse zu lancieren plant, deutet auf eine breitere Palette von hybriden Finanzprodukten hin, möglicherweise einschließlich On-Chain-Derivaten, tokenisierten Orderbüchern oder sogar dezentralisierten KYC-Systemen.
Ein kritischer Moment nach einem Hack von 1,4 Milliarden Dollar
Der Start von Byreal erfolgt auch im Schatten eines der größten Sicherheitsbrüche in der Krypto-Geschichte. Anfang dieses Jahres erlitt Bybit eine katastrophale Ausbeutung, die zum Verlust von etwa 1,4 Milliarden Dollar in Ethereum führte. Während die Börse es schaffte, die benutzerseitige Panik zu begrenzen und die Reserven zu verstärken, enthüllte die On-Chain-Analyse Ende Mai, dass mindestens die Hälfte der gestohlenen Mittel nicht mehr nachverfolgbar ist.
In diesem Kontext könnte die Byreal-Initiative als ein Schritt zur Wiederherstellung des Rufs gesehen werden und das Engagement für On-Chain-Integrität und Sicherheitsbest-Praktiken zeigen. Der Schwerpunkt des neuen Protokolls auf MEV-Schutz und einem Ansatz, der Transparenz an erste Stelle setzt, könnte helfen, das Vertrauen von Benutzern und Regulierungsbehörden zurückzugewinnen.
Bybits Vorstoß in DeFi spiegelt eine breitere Bewegung unter zentralisierten Akteuren wider, ihre Produktstapel durch dezentrale Schichten zu diversifizieren:
- Coinbase startete im Jahr 2023 Base, ein Layer-2-Netzwerk von Ethereum, mit tiefer Integration in sein Web3-Wallet-Ökosystem.
- Binance hat die BNB Chain, mit mehreren Kernanwendungen, die DeFi und NFTs bedienen.
- OKX stellte X1 vor, seine Layer-2-Lösung, die von Polygon CDK angetrieben wird und sich auf On-Chain-Handel, Staking und Governance konzentriert.
Byreal ist jedoch einzigartig in der Positionierung als hybrides Liquiditätsprotokoll - mit dem Ziel, die Präzision und Kapitaleffizienz zentraler Orderbücher auf dezentralen Schienen nachzubilden.
Was man nach dem Start erwarten kann
Hier ist, was Händler und Entwickler in den kommenden Monaten erwarten können:
- Beta-Testphase (Juni 2025): Ausgewählte Nutzer werden Byreals Ausführungs-Engine, Swap-Schnittstelle und Liquiditätsmodelle testen.
- Öffentliche Markteinführung: Wenn sich die Beta als stabil erweist, wird eine breitere Veröffentlichung folgen, wahrscheinlich einschließlich Liquiditäts-Mining, Governance-Token oder Staking-Anreize.
- Erweiterung des Protokolls: Zhous Hinweis auf ein bevorstehendes „CEX+DEX-Produkt-Launch“ deutet auf weitere Funktionen hin - möglicherweise On-Chain-Leverage, strukturierte Produkte oder Verwahrungs-Tools.
Wenn es erfolgreich ist, könnte Byreal eine Blaupause für die nächste Generation von Handelsplattformen werden, die zentrale Skalierung und dezentrale Ethos vereinen.
Bybits Entscheidung, Byreal auf Solana zu bauen und zu starten, unterstreicht eine klare Branchentendenz: Die Zukunft des Handels ist hybrid. Während die Kryptomärkte reifen und der regulatorische Druck zunimmt, werden Akteure, die Geschwindigkeit, Transparenz und Effizienz kombinieren können, am besten positioniert sein, um die nächste Adoptionswelle anzuführen.
Byreal mag nur der erste Schritt in Bybits breiterer DeFi-Roadmap sein, aber es ist ein bedeutender. Seine Leistung - sowohl technisch als auch reputationsmäßig - wird nicht nur von den Nutzern, sondern von der gesamten Krypto-Ökosystem, das die CEX-DEX-Konvergenz navigiert, genau beobachtet.