Ripples dollar-gestützter Stablecoin hat einen bedeutenden regulatorischen Erfolg in einem der weltweit strengsten Kryptozentren erzielt, nachdem der Finanzregulator von Abu Dhabi RLUSD als akzeptierten Abwicklungswert für lizenzierte Institute eingestuft hat.
Die Financial Services Regulatory Authority des Abu Dhabi Global Market hat RLUSD am Donnerstag als „Accepted Fiat-Referenced Token“ anerkannt. Dadurch dürfen autorisierte Unternehmen, die in der ADGM-Finanzzone tätig sind, den Stablecoin für regulierte Aktivitäten wie Besicherung, Kreditvergabe und Prime-Brokerage-Dienstleistungen einsetzen.
Die Genehmigung stellt RLUSD in eine kleine Gruppe von Tokens, die innerhalb des abgeschotteten Finanzsystems der ADGM zugelassen sind.
Für Ripple markiert diese Einstufung einen wichtigen Schritt in den institutionellen Markt des Nahen Ostens, wo Banken und Zahlungsdienstleister eine größere Bereitschaft gezeigt haben, tokenisierte Abwicklungsinfrastrukturen zu übernehmen als ihre Pendants in den USA und Europa. Die Genehmigung folgt auf Ripples Lizenzierung im März 2025 durch die Dubai Financial Services Authority sowie auf Partnerschaften mit der in den VAE ansässigen Zand Bank und dem Fintech-Unternehmen Mamo.
Was ist passiert
Die Anerkennung durch die FSRA ermöglicht es von der Behörde lizenzierten Unternehmen, RLUSD für regulierte Aktivitäten zu verwenden, sofern sie die aufsichtsrechtlichen Verpflichtungen auf Unternehmensebene einhalten, die für Fiat-Referenced Tokens gelten. Diese Anforderungen umfassen eine vollständige Reserveunterlegung, unabhängige Bestätigungsvermerke, Einhaltung von Geldwäschevorschriften, Trennung von Kundengeldern und die Beachtung der FSRA-Regeln zur Verwahrung und Emission.
RLUSD, der Ende 2024 unter einer Limited Purpose Trust Company Charter des New York Department of Financial Services eingeführt wurde, hat eine Marktkapitalisierung von über 1,2 Milliarden US-Dollar erreicht. Der Stablecoin rangiert als zehntgrößter dollar-gebundener Token nach Marktkapitalisierung und verzeichnet ein Wachstum von 1.278 % seit Jahresbeginn.
Jack McDonald, Senior Vice President of Stablecoins bei Ripple, sagte, die Anerkennung durch die FSRA stärke das Engagement des Unternehmens für regulatorische Konformität und Vertrauen. „Mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Milliarde US-Dollar und einer wachsenden Nutzung in zentralen Finanzanwendungsfällen wie Besicherung und Zahlungen entwickelt sich RLUSD rasch zu einem bevorzugten USD-Stablecoin für große Institutionen“, erklärte McDonald.
Der Stablecoin hält einen Reservepuffer von 103 % durch einen anfänglichen Puffer von 3 % und tägliche Anpassungen der Schwankungen, mit Beständen in US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von drei Monaten oder weniger, staatlichen Geldmarktfonds und Einlagen bei Banken mit FDIC-Einlagensicherung. Die Bank of New York Mellon verwahrt nicht-bargeldliche Reservewerte und sorgt so für eine Trennung von proprietären Vermögenswerten.
RLUSD läuft sowohl auf Ethereum als auch auf dem XRP Ledger, wobei etwa 80 % des Gesamtangebots auf Ethereum und 20 % auf dem XRP Ledger emittiert werden. Der Stablecoin verarbeitet ein monatliches Transfervolumen von 5,05 Milliarden US-Dollar mit 38.166 Haltern, und das tägliche Handelsvolumen erreicht 174 Millionen US-Dollar.
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Warum das wichtig ist
Die ADGM-Genehmigung verschafft Ripple Zugang zu einer Jurisdiktion, die sich einen Ruf für strenge Token-Klassifizierungen und bankenfreundliche Rahmenwerke für digitale Vermögenswerte erarbeitet hat. Diese Schutzmechanismen haben mehrere Finanzinstitute im Nahen Osten und in Afrika dazu veranlasst, die blockchain-basierten Zahlungsinfrastrukturen von Ripple zu integrieren.
Ripple hat seine Präsenz in der Region im Laufe des Jahres 2025 schnell ausgebaut. Im Mai gewann das Unternehmen Zand Bank und Mamo als erste Kunden, die Ripple Payments nach Erhalt der DFSA-Lizenz nutzten, die es Ripple ermöglicht, globale Zahlungen für Banken, Fintechs und Kryptofirmen End-to-End abzuwickeln. Im Oktober ging Ripple eine Partnerschaft mit Bahrain Fintech Bay ein, um Proof-of-Concept-Projekte und Bildungs-Initiativen im Königreich zu unterstützen.
Das Unternehmen kündigte im Oktober außerdem seine erste große Custody-Partnerschaft in Afrika mit der Absa Bank an, wodurch das südafrikanische Institut Ripples Verwahrungstechnologie für die digitale Vermögens-Aufbewahrung nutzen kann. Laut Ripples „2025 New Value Report“ geben 64 % der Finanzverantwortlichen im Nahen Osten und in Afrika an, dass schnellere Zahlungen und Abwicklungszeiten der Hauptgrund für die Einbindung blockchain-basierter Währungen in grenzüberschreitende Zahlungsströme sind.
Reece Merrick, Managing Director für den Nahen Osten und Afrika bei Ripple, sagte, die ADGM-Genehmigung stärke RLUSD als konformen Stablecoin, der den höchsten Standards in Bezug auf Vertrauen, Transparenz und Nutzbarkeit entspricht. „Die VAE setzen weiterhin einen globalen Maßstab für Regulierung und Innovation im Bereich digitaler Vermögenswerte“, so Merrick.
Ripple Payments ist derzeit in über 90 Auszahlmärkten aktiv und hat weltweit ein Volumen von mehr als 70 Milliarden US-Dollar abgewickelt. Die Plattform nutzt ein Netzwerk von Auszahlungspartnern und Blockchain-Infrastruktur, um Geld innerhalb von Minuten zu transferieren, in einigen Fällen unter Verwendung von XRP als Brückenwährung über den On-Demand-Liquidity-Service.
Schlussgedanken
Die Anerkennung von RLUSD durch die ADGM erfolgt, während die FSRA ihren umfassenderen Rahmen für Fiat-Referenced Tokens finalisiert, der festlegt, wie dollar-gestützte Stablecoins in regulierten Kontexten emittiert, gehalten und verwendet werden können. Die Aufnahme von RLUSD in die „Greenlist“ stellt eine der ersten praktischen Anwendungen dieses Rahmenwerks dar und könnte als Maßstab für künftige Genehmigungen dienen.
Die Einstufung stärkt die Position Abu Dhabis als Drehkreuz für digitale Vermögenswerte im Wettbewerb mit Singapur, London und New York. Durch die Schaffung einer klaren Kategorie für „Accepted Fiat-Referenced Tokens“ will die FSRA Emittenten anziehen, die hohe Anforderungen an Reserven, Transparenz und Governance erfüllen.
Mit doppelter regulatorischer Anerkennung sowohl in den VAE als auch in den Vereinigten Staaten ist RLUSD als abwicklungsfähiger Vermögenswert für Institutionen positioniert – für grenzüberschreitende Zahlungen, tokenisierte Wertpapiere und On-Chain-Besicherung in den Märkten des Golf-Kooperationsrats. Die Genehmigung verschafft Ripple regulatorische Klarheit, RLUSD als Abwicklungswert anzubieten, der in Zahlungskorridore und Kapitalmarktanwendungen integriert werden kann, ohne die regulatorische Unsicherheit, die Wettbewerber in anderen Jurisdiktionen einschränkt.
Arvind Ramamurthy, Chief Market Development Officer bei der ADGM, gratulierte Ripple zu diesem Meilenstein und betonte, dass die Behörde sich darauf freue zu sehen, wie das Unternehmen den ADGM-Regulierungsrahmen nutzt, der darauf ausgelegt ist, nachhaltiges Wachstum innovativer Unternehmen zu unterstützen und gleichzeitig die höchsten internationalen Standards zu gewährleisten.
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