Visa kündigte am Dienstag an, dass es ein System testen wird, das es Unternehmen ermöglicht, internationale Zahlungen mit Stablecoins anstelle von Bargeldeinlagen in ausländischen Bankkonten zu finanzieren. Der Zahlungsabwicklungsriese sagte, das Pilotprogramm umfasse nicht genannte Partner und werde 2026 erweitert.
Was Sie wissen sollten:
- Visa testet ein Programm, das Banken und Überweisungsunternehmen ermöglicht, Konten mit Stablecoins anstelle traditioneller Währungen für grenzüberschreitende Transaktionen vorzufinanzieren
- Die Initiative folgt auf die Verabschiedung des Genius Act, einem Bundesgesetz, das Regulierung Standards für Stablecoin-Emittenten in den USA festlegt
- Branchenbeobachter sehen den Schritt als Beweis dafür, dass etablierte Finanzinstitute die Stablecoin-Technologie anpassen, anstatt sie ausschließlich als Konkurrenz zu betrachten
Regulierungsrahmen treibt institutionelle Akzeptanz voran
Mark Nelsen, Leiter der Produktentwicklung für Visas kommerzielle und Geldbewegungslösungen, sagte, der Genius Act habe grundlegend verändert, wie große Finanzinstitute digitale Token angehen. "Der Genius Act hat alles verändert. Er machte alles viel legitimer", sagte Nelsen gegenüber Reuters. "Vor dieser regulatorischen Klarheit waren alle großen Institutionen irgendwie unentschlossen."
Die Pilotinitiative richtet sich an Banken, Überweisungsunternehmen und andere Finanzinstitute, die derzeit vorfinanzierte Konten in mehreren Währungen unterhalten. Diese Einrichtungen binden oft erhebliches Kapital in ausländischen Konten, um lokale Auszahlungen zu erleichtern. Durch den Einsatz von Stablecoins anstelle traditioneller Währungseinlagen könnten teilnehmende Institute Transaktionsverarbeitungen beschleunigen, während gebundenes Kapital reduziert wird.
Technologieintegration statt Disruption
Stablecoins sind digitale Token, die konzipiert sind, einen konstanten Wert zu bewahren durch die Unterstützung konventioneller Vermögenswerte wie US-Dollar oder Staatsanleihen. Ihre Fähigkeit zu schnellen grenzüberschreitenden Geldüberweisungen hat bei Analysten Besorgnis ausgelöst, dass sie möglicherweise den Marktanteil von Zahlungsabwicklern und regionalen Bankinstitutionen mindern könnten.
Matthew Tuttle, CEO von Tuttle Capital Management, charakterisierte den Wandel als fundamental.
"Stablecoins bewegen sich vom Krypto-Gimmick zur finanziellen Infrastruktur", sagte Tuttle.
Er bemerkte, dass sein Unternehmen einen inversen regionalen Bank-ETF teilweise auf dieser Einschätzung basierend gestartet hat. "Es ist einer der Gründe, warum wir einen inversen regionalen Bank-ETF gestartet haben, da ich denke, dass die Regionen Probleme haben", sagte er. Der Fonds gewinnt an Wert, wenn Regionalbankaktien sinken.
Visas Ansatz zeigt, wie einige etablierte Akteure Integration über Widerstand wählen. Nelsen betonte, dass die bestehende Zahlungsinfrastruktur eine erhebliche Investition darstellt, die neue Marktteilnehmer schwer replizieren könnten. "Die Menge an Software und Technologie, die weltweit für Zahlungen eingesetzt wird, ist schwer zu reproduzieren", sagte er. "Es scheint also wahrscheinlicher, einfach die Stablecoin-Technologie in bestehende Abläufe zu integrieren."
Das Unternehmen gab nicht bekannt, welche Finanzinstitute am Pilotprogramm teilnehmen. Visa lehnte es auch ab, einen Zeitplan für eine breitere kommerzielle Bereitstellung bekanntzugeben, abgesehen von der Angabe von Expansionsplänen für das nächste Jahr.
Wichtige Finanzbegriffe verstehen
Stablecoins stellen eine Klasse von Kryptowährungen dar, die Preisvolatilität durch Sicherheitenminimierung minimieren. Im Gegensatz zu Bitcoin oder Ether, die basierend auf Marktnachfrage fluktuieren, halten Stablecoins typischerweise ein Eins-zu-Eins-Wertverhältnis mit Reservevermögenswerten. Der Genius Act, auf den in Branchenbesprechungen häufig verwiesen wird, führte bundesweite Aufsichtsanforderungen für Stablecoin-Emittenten ein, einschließlich Reservestandards und Prüfprotokollen.
Grenzüberschreitende Zahlungssysteme erfordern traditionell, dass Unternehmen Konten in mehreren Währungen über verschiedene Jurisdiktionen unterhalten. Diese Praxis, bekannt als Vorfinanzierung, bindet Betriebskapital, stellt aber sicher, dass Mittel für sofortige Auszahlungen in lokalen Währungen bereitstehen. Der Ersatz von Stablecoins für die traditionelle Vorfinanzierung könnte die Kapitalmenge reduzieren, die Unternehmen in Reserve halten müssen, während die Transaktionsgeschwindigkeit aufrecht erhalten bleibt.
Abschließende Gedanken
Visas Stablecoin-Pilotprogramm spiegelt eine breitere Akzeptanz digitaler Token innerhalb bestehender Finanzinfrastrukturen nach der U.S. Regulierungs-Klärung wider. Die Initiative zielt darauf ab, bestehende Zahlungsnetze zu erhalten, während neuere Technologie für Effizienzgewinne integriert wird.