Institutionen klassifizieren das Krypto-Risiko als renditetragende Gelegenheit um, statt als systemische Bedrohung und rotieren Kapital in Solana Staking-ETFs trotz 1,14 Milliarden US-Dollar an liquidationen marktweit während eines Risikoverkaufs nach der Zinssenkung der Federal Reserve um 25 Basispunkte und hawkishe Kommentare von Vorsitzendem Jerome Powell.
Diese Verschiebung materialisierte sich am 29. Oktober, als Bitcoin ETFs 470 Millionen US-Dollar an Abflüssen verzeichneten, angeführt von Fidelitys 164 Millionen US-Dollar und ARKs 144 Millionen US-Dollar Rückzugs, während Ethereum ETFs 81 Millionen US-Dollar verloren.
Im Gegensatz dazu erfasste Bitwise's Solana Staking ETF (BSOL) 46,5 Millionen bis 72 Millionen US-Dollar an Zuflüssen in den ersten beiden Tagen und erreichte 285 Millionen US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten und 76% Marktdominanz bei Altcoin-Einführungen.
Bitwise erwarb 246.950 SOL-Token, im Wert von etwa 48 Millionen US-Dollar, was die sofortige Größe des ETFs unterstreicht.
Das Verhalten weicht stark von traditionellen Flucht-zur-Sicherheit Mustern ab, bei denen sich Investoren in bar, Staatsanleihen oder Gold bei der Entschuldung flüchten. Stattdessen sahen Institutionen das Liquidierungsereignis, Teil einer breiteren 19,16 Milliarden US-Dollar Vernichtung am 10. Oktober, die gehebelte Positionen von 1,6 Millionen Händlern auslöschte, als eine Einzelhandelskapitulation, nicht als eine Ansteckung, die breite Ausstiege aus Krypto rechtfertigt.
Im Gespräch mit Yellow News beschrieb Marcin Kazmierczak, Mitbegründer von RedStone, die Episode als „institutionelles Risiko-Rekalibrierung.“
Er bemerkte, dass 16,7 Milliarden der 19,1 Milliarden US-Dollar Verluste aus langen Einzelhandelspositionen stammten, was es Institutionen ermöglichte, Bitcoin und Ethereum mit -11% bis -12% Rückgängen von Höchstständen zu halten, während sie Solana zu ermäßigten Preisen eintraten.
„Institutionen klassifizieren nun volatilitätsgetriebene Abstürze anders als strukturelle Brüche,“ sagte Kazmierczak.
DeFi-Protokolle wie Aave verarbeiteten 180 Millionen US-Dollar an Verkäufen ohne Ausfälle, fügte er hinzu, was die Stressresilienz der Infrastruktur validiert und Solana als „Überzeugung-höhere, renditetragende Alternative zur Flucht in Sicherheit“ positioniert.
Vivien Lin, Chief Product Officer von BingX, wiederholte diese Taxonomie-Evolution, indem sie die Zuflüsse als „Risikoreduzierung in Rendite“ statt als Entwertung einrahmte.
„Für Institutionen umfasst 'Qualität' im Krypto nun neben Bitcoin auch Large-Cap, High-Throughput L1s mit offensichtlicher echter Transaktionsnachfrage und Produkte mit Bargeldfluss oder Rendite, verpackt in einem compliance-freundlichen ETF,“ erklärte Lin.
Solanas Passform, verstärkt durch die Vereinfachung der SEC für Spot-Krypto-ETF-Listings im September-Oktober 2025, positioniert Staking-Renditen (um 7% APY) als ähnlich einem „Carry-Trade in einem regulierten Fahrzeug,“ sagte sie, anstatt spekulative Altcoin-Exposition.
Diese Neuklassifizierung stimmt mit den breiteren 2025-Daten überein, die zeigen, dass Institutionen über liquide Vermögenswerte hinweg allokieren und das "Bitcoin-only"-Narrativ von 2024 auf den Kopf stellen.
NYSE- und Nasdaq-Listen zu vier neuen Spot-ETFs, einschließlich Bitwise Solana, Canary Capital Litecoin und HBAR, sowie Grayscale Solana Trust, begannen schon am 30. Oktober zu handeln, was auf regulatorische Freigabe unter der Trump-Administration und den kommenden SEC-Vorsitzenden Paul Atkins hinweist.
Kazmierczak führte den Schwenk auf drei Säulen zurück: regulatorische Klarheit, die Diversifikation jenseits von Bitcoin und Ethereum „sichere Häfen“ ermöglicht; Solanas Kapazität von 65.000 Transaktionen pro Sekunde, 20 Mal Ethereums Durchsatz nach dem Merge, als „Infrastrukturunterscheidung“; und das passive Einkommen von Staking für Pensionsfonds.
Er schätzte den Wandel als „60% Reifung, echte Diversifikation in funktionale Infrastruktur und 40% FOMO ein, das Momentum in Namen zu jagen, die Institutionen nicht grundlegend verstehen.“
Ein entscheidender Test, sagte er, ist, ob die Bestände bei einem Solana-Rückgang auf 150 US-Dollar weiterhin gehalten werden oder bei 120 US-Dollar Panikverkäufe auslösen.
Nicolai Sondergaard, Forschungsanalyst bei Nansen, verstärkte die Reifungsansicht und verwies auf die globale ETF-Ausbreitung, plattformübergreifende Vorschriften und traditionelle Finanzakteure als Beweis.
„Jede Anlage ist eher inkludiert... vorausgesetzt, dass die Kursentwicklung gut läuft,“ sagte er und wies reines FOMO ab. Solanas Zuflüsse, obwohl hinter Bitcoin und Ethereum, stellen „einen schrittweisen Eintritt/Test der Token-Wassern dar... vergleichsweise unberührt aus einer traditionellem Finanzperspektive im Vergleich zu ETH und BTC.“
JPMorgan prognostizierte 14 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen für Solana und XRP-ETFs, rund die Hälfte der 35 Milliarden US-Dollar Jahresumsätze von Bitcoin-ETFs, oder 13% ihrer 108 Milliarden US-Dollar Peak Assets under Management, was das Interesse verdeutlicht.
Analysten bei Bernstein sagten voraus, dass Bitcoin-ETFs bis 2025 auf 70 Milliarden US-Dollar verdoppeln könnten, aber Solana/XRP-Zuflüsse einem „strukturellen Gegenwind“ als Substitution von bestehenden Positionen gegenüberstehen, sagte Kazmierczak. Er schätzte, dass 70-80% als Rotationen aus Bitcoin-/Ethereum-Allocations stammen, informiert durch Grayscales 21 Milliarden US-Dollar Exodus und Beraterumlagerungen, mit 20-30% als neues Kapital.
Dies steht im Kontrast zu Bitcoins Debüt 2024, bei dem regulatorische Neuheit Zuflüsse antrieb; Solanas Hürde ist „institutioneller Ersatz, keine Erweiterung.“
Cais Manai, Mitbegründer und Produktleiter bei TEN Protocol, bot eine optimistischere Aufteilung an, und verortete neues Geld bei 50-75%, wenn globale Stabilisierung und taube Signale der Fed anhalten.
„Wenn makroökonomische Unsicherheit anhält, könnten Zuflüsse mehr aus Rotation kommen,“ warnte er, fügte jedoch hinzu, dass neues institutionelles Kapital den Aufschwung nach dem NFT-Zyklus erreichen könnte.
Gavin, TENs CEO und Gründer, wies auf eine „Veränderung im regulatorischen Sentiment“ hin, die geplante Strategien offenbart, obwohl Risikoteams Privatsphäre, Prüfungen und Zuverlässigkeitsaufrüstungen fordern.
Lin sagte weiter, dass sich Krypto zu einer „multi-faktor Asset-Klasse“ entwickelt hat, mit Bitcoin als „monetäres Prämienbein“, Ethereum für „Infrastruktur und Rendite“ und Solana für „High-Throughput und Staking Carry.“
Institutionen „gestalten ihr Engagement“ über diese, sagte sie, und behandeln Large-Cap Token wie „Sektoren“, ähnlich der Diversifizierung in Rohstoffe.
Bitfinex-Analysten setzten die Volatilität im Oktober in Kontext und behaupteten, dass Bitcoins $126,198-Peak am 6. Oktober, ein 14% Einbruch auf $105,000 Mitte des Monats aufgrund von $25 Milliarden an Liquidationen aus chinesischen Zöllen und Optionen-Ablauf, und der Wiederanstieg auf $113,000 als „Reset im Bullenzyklus“ gilt.
Solana führte mit 12% monatlichen Renditen gegenüber Bitcoins 3% und Ethereums 4%. On-chain-Metriken zeigen Akkumulation, mit Börsenkonten auf mehrjährigen Tiefständen und 97% des Angebots in Gewinn. Für November sieht Bitfinexs Grundszenario Bitcoin bei $105,000-$140,000, mit $10-15 Milliarden an totalen ETF-Zuflüssen möglich angesichts der Lockerung der Fed und saisonaler Stärke.
„Strukturelle Nachfrage sollte dominieren, wenn ETF-Zuflüsse und On-Chain-Akkumulation anhalten,“ schrieben sie und bestätigten Solanas Widerstandsfähigkeit durch Rücksetzer als Bestätigung seiner institutionellen Eignung.