Les cartes de paiement liées aux cryptomonnaies deviennent la manière dominante d’utiliser les stablecoins dans le commerce quotidien, ce qui met en lumière la façon dont les dollars numériques se développent à l’échelle mondiale sans displacing existing card networks, selon un nouveau rapport d’Artemis.
Le report montre que les volumes de cartes en cryptomonnaies sont passés d’environ 100 millions de dollars par mois début 2023 à plus de 1,5 milliard de dollars par mois fin 2025, ce qui représente un taux de croissance annuel composé supérieur à 100 %.
Sur une base annualisée, les dépenses via des cartes crypto dépassent désormais 18 milliards de dollars, rivalisant avec les transferts pair-à-pair en stablecoins, qui n’ont augmenté que marginalement sur la même période.
Plutôt que de refléter une activité spéculative, ces données indiquent un changement structurel dans la manière dont les consommateurs et les plateformes choisissent de transiger avec des stablecoins.
Pourquoi les stablecoins passent à l’échelle via les cartes, et non via le paiement direct
Alors que les stablecoins ont été conçus pour permettre des paiements directs, sans intermédiaires, le cas d’usage grand public connaissant la croissance la plus rapide repose sur les rails de paiement traditionnels par carte. Au lieu de systèmes de paiement natifs en stablecoins, les utilisateurs optent pour des produits de carte qui leur permettent de conserver leur valeur en stablecoins tout en dépensant via l’infrastructure marchande existante.
Artemis attribue cette tendance aux avantages intégrés des réseaux de cartes, notamment l’acceptation quasi universelle par les commerçants, la protection contre la fraude, la résolution des litiges, les programmes de récompenses et l’accès au crédit.
Il reste difficile pour des rails de paiement natifs en stablecoins de reproduire ces fonctionnalités à grande échelle, en particulier sur les marchés développés où l’infrastructure de carte est déjà profondément ancrée.
Par conséquent, les cartes continuent d’offrir la voie de moindre friction pour les dépenses des consommateurs, même si la couche de règlement sous-jacente évolue.
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Des changements de règlement en coulisses
Le rapport soutient que les stablecoins gagnent du terrain non pas au point de vente, mais en coulisses.
Dans la plupart des transactions actuelles par carte crypto, les actifs numériques sont convertis en monnaie fiduciaire avant le règlement, rendant le paiement indiscernable d’une transaction par carte classique du point de vue du commerçant.
Parallèlement, le règlement natif en stablecoins se développe rapidement.
Visa a signalé des dépenses annualisées en cartes liées aux stablecoins atteignant plusieurs milliards de dollars, même si cela représente encore une minorité du volume total des cartes crypto.
Artemis indique que l’acceptation directe des stablecoins par les commerçants est confrontée à une courbe d’adoption prolongée en raison des effets de réseau, de la complexité opérationnelle et des frictions réglementaires.
Tant que ces barrières ne seront pas surmontées, les cartes crypto devraient rester le principal pont entre les stablecoins et le commerce dans le monde réel, se développant en parallèle de l’adoption plutôt que being replaced by it.
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