Une société d’acquisition à vocation spécifique (SPAC) parrainée par cryptocurrency exchange Kraken a déposé une demande d’introduction en bourse de 250 millions de dollars sur le Nasdaq.
KRAKacquisition plans proposer 25 millions d’unités à 10 $ chacune, les échanges devant se faire sous le symbole KRAQU.
La direction de la SPAC comprend Ravi Tanaku, cofondateur de Natural Capital, en tant que PDG, et le vice‑président à la stratégie de Kraken, Robert Moore, en tant qu’administrateur.
Le géant bancaire espagnol Santander agira comme teneur de livre unique.
Ce qui s’est passé
Chaque unité se compose d’une action ordinaire de catégorie A et d’un quart de bon de souscription rachetable, exerçable à 11,50 $ par action.
La SPAC, incorporée aux îles Caïmans, ciblera des entreprises développant une infrastructure pour actifs numériques, notamment des réseaux de paiement, des infrastructures blockchain, des plateformes de tokenisation et des solutions de conformité.
KRAKacquisition n’a pas sélectionné de cible précise pour une opération de fusion et n’a pas engagé de discussions substantielles avec de potentiels partenaires.
Le dépôt fait suite à la submission confidentielle par Kraken d’un formulaire S‑1 auprès de la Securities and Exchange Commission en novembre pour sa propre introduction en bourse.
Kraken a levé 800 millions de dollars en novembre dernier sur une valorisation de 20 milliards de dollars, avec la participation stratégique de Citadel Securities.
La plateforme d’échange a acquired la plateforme de trading à terme NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars en mars 2025, marquant la plus grande opération jamais réalisée combinant finance traditionnelle et crypto‑monnaies.
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Pourquoi c’est important
Le véhicule SPAC offre à Kraken un autre mécanisme pour amener des sociétés d’infrastructure crypto sur les marchés publics, en complément des acquisitions directes.
La cible privilégiée de KRAKacquisition s’aligne sur la stratégie de Kraken consistant à s’étendre au‑delà du trading spot de crypto‑monnaies vers des services multi‑actifs, notamment les contrats à terme, la tokenisation et l’infrastructure de paiement.
Ce dépôt intervient dans un contexte de reprise des introductions en bourse liées aux crypto‑actifs tout au long de 2025.
Circle (USDC) Internet est entrée en bourse en juin, Bullish s’est cotée en août, et Gemini Space Station a achevé ses débuts au Nasdaq en septembre, même si les trois ont connu une forte volatilité après leur IPO.
Kraken vise un début de cotation publique au premier trimestre 2026, après l’examen par la SEC de son dépôt confidentiel.
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