Un coffre-fort de prêt acceptant l'uranium physique tokenisé comme garantie a été mis en ligne jeudi sur l'agrégateur DeFi Oku, marquant ce que les participants de l'industrie décrivent comme la première intégration d'une matière première stratégique physique dans l'infrastructure de prêt de la finance décentralisée.
L'entreprise londonienne Uranium.io a annoncé le lancement de prêts basés sur xU3O8 sur l'agrégateur DeFi Oku, propulsé par Morpho, un protocole de prêt avec plus de 10 milliards de dollars de dépôts.
L'intégration permet aux détenteurs de xU3O8, le premier jeton mondial représentant la propriété bénéficiaire de l'uranium physique, de sécuriser des prêts USDC sans vendre leur actif sous-jacent.
L'uranium qui soutient xU3O8 est stocké dans des installations exploitées par le producteur d'uranium Cameco, avec un soutien à la garde et au commerce de Curzon Uranium et Archax, le premier fournisseur de services crypto enregistré au Royaume-Uni.
« Cette intégration représente une étape significative dans la maturation du marché de l'uranium », a déclaré Ben Elvidge, responsable produit chez Uranium.io. « Nous apportons les capacités de prêt DeFi à une matière première historiquement enfermée dans des marchés de gré à gré opaques avec une liquidité limitée. »
En utilisant l'uranium comme garantie, les protocoles DeFi s'étendent au-delà des instruments financiers pour inclure des matières premières centrales pour la sécurité énergétique mondiale.
Ce mouvement intervient dans un contexte d'écart croissant entre l'offre et la demande d'uranium, où la production mondiale d'environ 155 millions de livres est à la traîne par rapport à une demande proche de 197 millions de livres, alors que l'énergie nucléaire regagne de l'importance stratégique dans les plans de décarbonisation.
Selon la recherche institutionnelle citée par Uranium.io, 97 pour cent des investisseurs professionnels envisageraient une exposition à l'uranium si l'accès était simplifié, soulignant pourquoi les modèles tokenisés pourraient gagner en traction.
Parallèlement, l'intégration soulève des questions opérationnelles qui seront testées à mesure que le coffre attire des dépôts.
Les mécanismes de liquidation pour les garanties de matières premières physiques diffèrent substantiellement de ceux des actifs numériques, notamment lorsque l'actif sous-jacent nécessite une garde physique, un transport et un accès aux marchés spécialisés pour la vente.
Contrairement aux marchés des cryptomonnaies liquides où la garantie peut être vendue instantanément sur les bourses, l'uranium physique est négocié sur des marchés de gré à gré spécialisés avec des délais de règlement et des caractéristiques de liquidité différents.
De plus, la capacité de l'infrastructure DeFi à évoluer pour gérer la garde, l'assurance et la complexité réglementaire pour plusieurs types de matières premières simultanément déterminera si ce modèle s'étend au-delà de l'uranium aux marchés de matières premières plus larges.
Si le modèle se révèle viable, il pourrait remettre en question la structure traditionnelle du marché des matières premières en fournissant aux investisseurs particuliers un accès direct à l'exposition aux matières premières physiques et aux outils de gestion de la liquidité précédemment disponibles uniquement via des contrats à terme, des actions minières ou des marchés de gré à gré institutionnels.