Une plongée en profondeur dans l'écosystème Linea : analyse fondamentale

Linea est l'un des projets de couche 2 les plus influents. Bien connue pour utiliser la technologie des rollups à connaissance zéro, Linea a créé une communauté forte et une voix puissante dans l'environnement Web3 en expansion rapide. Un choix audacieux de se passer de son propre token au profit des développeurs familiers avec Ethereum (ETH) a facilité la croissance de Linea en créant un environnement accueillant. Cependant, Linea a également d'autres faits intrigants à partager.

Aperçu de l'entreprise

La blockchain de nouvelle génération de Consensys pour Ethereum, appelée Linea, vise à simplifier, accélérer et réduire le coût de l'expérience utilisateur. En gérant les transactions de manière plus efficace et en utilisant la technologie avancée des rollups à connaissance zéro (zk), elle réduit considérablement les coûts et augmente la scalabilité. Elle est totalement compatible avec la Machine Virtuelle d'Ethereum (EVM).

Aperçu du projet

Linea se concentre sur l'augmentation de la sécurité, de l'efficacité et de l'accessibilité des applications décentralisées (dApps), Linea s'affirme comme un acteur majeur dans l'écosystème web3 en expansion. Elle offre une sécurité solide, un débit de transactions rapide, et un fort soutien de ses développeurs et de sa communauté en tant que solution de couche 2 d'Ethereum. Avec ces avantages, Linea est positionnée pour influencer la direction de la technologie décentralisée et faire avancer le web3.

Offres de l'entreprise

Linea zkEVM (Machine Virtuelle Ethereum à Connaissance-Zéro) : Le cœur de Linea est son zkEVM, une solution puissante de couche 2 pour Ethereum qui améliore la performance des contrats intelligents Ethereum en utilisant la technologie des rollups à connaissance zéro. Les transactions deviennent moins chères et plus rapides avec ce produit, sans compromettre la sécurité. En raison de sa compatibilité totale avec la Machine Virtuelle d'Ethereum (EVM), les développeurs peuvent exécuter des contrats avec facilité et sans modification. Pour y parvenir, Linea regroupe plusieurs transactions en lots et les valide sur la couche 1 d'Ethereum, ce qui réduit le trafic réseau tout en maintenant le même haut niveau de sécurité pour lequel Ethereum est connu.

Outils et SDKs pour développeurs : La plateforme de couche 2 offre aux développeurs un ensemble complet d'outils et de kits de développement logiciel (SDKs) pour créer, tester et déployer des applications décentralisées (dApps). Pour les développeurs travaillant dans l'écosystème Ethereum, ces outils facilitent un transfert fluide car ils sont totalement compatibles avec les environnements de développement Ethereum bien connus comme Hardhat et Truffle. Linea propose l'option d'utiliser la fonction de pont dans Metamask Portfolio qui examine les ponts à travers Linea pour fournir les meilleures routes et tarifs disponibles, permettant ainsi aux utilisateurs et aux développeurs de communiquer directement avec le réseau de couche 2 depuis leur portefeuille MetaMask, pour une expérience sans accroc.

Intégrations d'écosystème : Linea prend en charge un large éventail de plateformes de finance décentralisée (DeFi) et de tokens non fongibles (NFT), facilitant ainsi la montée en échelle des dApps basées sur Ethereum sur sa solution de couche 2. Elle est conçue pour fonctionner de manière fluide avec les applications décentralisées (dApps) existantes, leur permettant de fonctionner plus efficacement sans sacrifier aucune des fonctionnalités essentielles d'Ethereum. La forte interopérabilité offerte par Linea permet de transférer des actifs entre Ethereum et d'autres blockchains sans difficulté. Par conséquent, l'écosystème blockchain devient plus intégré et fluide, simplifiant la navigation des plateformes pour les consommateurs et les développeurs.

Solutions de sécurité : Linea utilise des méthodes cryptographiques telles que les zk-SNARKs pour garantir la confidentialité et la sécurité des transactions sur son réseau. Cette technologie est cruciale pour préserver la fiabilité et l'intégrité du réseau, et garantit que les utilisateurs peuvent travailler dans un environnement sécurisé. Afin de démontrer encore sa dédication à la sécurité, Linea collabore avec des entreprises de sécurité de premier plan pour auditer sa plateforme régulièrement, assurant ainsi qu'elle adhère en permanence aux normes de sécurité blockchain les plus strictes.

Partenariats stratégiques et intégrations : Linea s'associe à divers protocoles et projets dans l'écosystème Ethereum pour étendre ses fonctionnalités et soutenir de nouveaux cas d'utilisation.

Écosystème

• Lancement mainnet et succès initial : Linea a lancé officiellement son mainnet en août 2023 lors de l'EthCC à Paris. Au cours de son premier mois, Linea a enregistré plus de 2,7 millions de transactions et a réussi à amener 26 millions de dollars en Ether, devenant ainsi l'une des zkEVM à la croissance la plus rapide sur Ethereum.

• Intégration fluide des dApps : Linea propose un pont de tokens ERC20, permettant une intégration fluide avec les applications DeFi, le jeu, et les NFT. Avec plus de 150 partenariat, dont MetaMask, Banxa, et Circle, l'écosystème de Linea permet aux utilisateurs de transférer des tokens et d'interagir avec des applications décentralisées avec des frais de transaction réduits et un débit élevé.

• Engagement en matière de sécurité et décentralisation progressive : Linea insiste sur la sécurité grâce à l'infrastructure de rollup zk et des partenariats avec plus de 20 entreprises pour renforcer son mécanisme de confiance décentralisé. Sa feuille de route par phases vise à transformer Linea en un réseau entièrement décentralisé et sécurisé, ce qui la distingue des autres solutions de couche 2 et l'établit comme un leader de la technologie zkEVM.

• Service de messagerie canonique : Le service de messagerie canonique dans Linea gère la messagerie inter-chaînes entre Ethereum et Linea, garantissant des transactions sécurisées et vérifiables entre les réseaux. Ce système permet des transferts de données sans autorisation et fiables, facilitateurs le mouvement d'actifs et d'autres informations à travers les écosystèmes blockchain sans accroc.

Système de messagerie canonique Linea et architecture de pont ERC20 (Source: https://docs.linea.build/architecture/stack/canonical-msg-service)

• Architecture innovante de séquenceur et de démonstrateur : L'architecture de Linea repose sur son séquenceur, qui traite les transactions et optimise la génération de blocs. Le séquenceur travaille avec le démonstrateur, alimenté par des preuves SNARK de connaissance zéro, pour garantir des transactions cryptographiquement sécurisées qui minimisent les coûts de transaction et augmentent l'efficacité du réseau, offrant une évolutivité inégalée pour les dApps.

• Gestion des arbres Merkle et des états : Linea emploie une gestion avancée des états à l'aide de arbres Merkle épars, permettant un suivi et une mise à jour efficaces des états de comptes. Cette architecture assure la cohérence des données sur le réseau, contribuant à la capacité de Linea à gérer un débit élevé de transactions tout en maintenant intégrité et sécurité à travers l'écosystème Ethereum.

Structure de l'arbre Merkle éparse dans la gestion des états de Linea (Source: https://docs.linea.build/architecture/stack/evm-state-manager)

• Pont ERC20 et solutions de rampe d'accès : Le pont ERC20 de Linea s'intègre avec les solutions de rampe d'accès populaires comme MetaMask et Banxa, permettant aux utilisateurs de transférer sans accroc des stablecoins et d'autres actifs. La plateforme offre une période sans frais pour les premiers utilisateurs, favorisant davantage l'adoption de la DeFi en abaissant les barrières d'entrée pour les nouveaux utilisateurs.

• Engagement communautaire et initiatives NFT : Pour promouvoir la participation des utilisateurs, Linea a lancé une collection NFT, récompensant plus de 27 000 participants avec des Omega NFTs et distribuant 350 000 NFTs. Cette initiative renforce l'engagement communautaire tout en favorisant l'utilisation des NFTs au sein de l'écosystème Linea, la positionnant comme un acteur clé dans le paysage NFT d'Ethereum.

• Ecosystem Investment Alliance (EIA) : Linea encourage l'innovation par le biais de son Ecosystem Investment Alliance (EIA), un consortium de plus de 45 fonds de capital-risque. Cette initiative soutient les développeurs et les créateurs en fournissant des capitaux, des ressources et des conseils pour accélérer la croissance de nouveaux projets au sein de l'écosystème Linea, augmentant la durabilité de l'écosystème à long terme.

Valeur Totale Verrouillée

La Valeur Totale Verrouillée (TVL) est une mesure utilisée pour évaluer la valeur totale des actifs numériques verrouillés sur un réseau blockchain ou une plateforme de finance décentralisée (DeFi). La TVL est calculée en additionnant la valeur de tous les actifs mis en jeu ou verrouillés sur une plateforme DeFi. Chez Linea, la valeur totale verrouillée est de 320,6 millions de dollars (en date du 17.01.25).

(Source: https://defillama.com/chain/Linea)

Concurrents

Optimism : Une solution de couche 2 utilisant les rollups optimistes, axée sur la réduction des coûts de transaction et l'amélioration de la scalabilité tout en maintenant la sécurité d'Ethereum.

Arbitrum : Une autre solution de rollup optimiste, Arbitrum possède une large base d'utilisateurs et une adoption par les développeurs, offrant des transactions rapides et des frais réduits sur Ethereum. Polygon zkEVM : La solution zk-rollup de Polygon, similaire à Linea, utilise des preuves à connaissance zéro pour atteindre la scalabilité tout en restant compatible avec Ethereum, s'affirmant comme un concurrent direct.

Organisation Focus

Linea est une solution de couche 2 (L2) Ethereum développée par ConsenSys. Elle utilise des rollups à connaissance zéro (zk-rollups) et une équivalence totale avec la machine virtuelle Ethereum (EVM) pour améliorer la scalabilité, l'efficacité des coûts et l'interopérabilité au sein de l'écosystème Ethereum. La conception de Linea se concentre sur le support des applications décentralisées (dApps) à haute performance tout en maintenant le modèle de sécurité d'Ethereum.

Scalabilité via zk-Rollups : L'architecture zk-rollup de Linea permet d'augmenter considérablement le débit des transactions au-delà des limitations d'Ethereum Layer 1 (L1). En regroupant les transactions et en soumettant des preuves succinctes à Ethereum, Linea minimise les données et les calculs nécessaires sur L1, réduisant ainsi la congestion et la latence du réseau.

Efficacité des Coûts : En utilisant des zk-rollups, Linea réduit les frais de gaz liés aux transactions, assurant une efficacité des coûts pour les développeurs et les utilisateurs finaux. La plateforme permet aux développeurs de créer des applications décentralisées sans faire face à des coûts opérationnels élevés, généralement associés au réseau principal d'Ethereum. Cette réduction des frais de gaz est particulièrement bénéfique pour les applications décentralisées à haute fréquence, telles que celles dans les secteurs de la DeFi et des NFT.

Équivalence Totale avec l'EVM : Linea est entièrement équivalente à l'EVM, ce qui signifie qu'elle offre une compatibilité transparente avec les outils de développement Ethereum existants, y compris MetaMask, Hardhat et Truffle. Cela permet aux développeurs de migrer leurs applications d'Ethereum vers Linea sans réécrire de contrats intelligents ni modifier leurs flux de travail de développement. L'équivalence totale avec l'EVM assure également la compatibilité avec les précompilations et opcodes d'Ethereum, permettant une exécution sans confiance.

Mécanisme de Sécurité : Les zk-SNARKs utilisés par Linea garantissent une preuve cryptographique de la validité des transactions sans révéler les données des transactions, préservant ainsi la confidentialité tout en maintenant la vérifiabilité. Linea hérite du modèle de sécurité robuste de l'Ethereum L1 et ajoute une couche supplémentaire de vérification grâce à ses zk-proofs, garantissant que les données des transactions sont sécurisées et précises sans surcharger la blockchain Ethereum.

Interopérabilité : Linea facilite l'interopérabilité transparente avec Ethereum et d'autres solutions de couche 2 en supportant des ponts inter-chaînes et des transferts d'actifs. Son architecture permet le déplacement facile des actifs entre L1 et L2, ainsi qu'entre différents réseaux de couche 2. Les contrats de pont de Linea assurent un pontage efficace et sécurisé entre les deux couches tout en préservant l'intégrité des transactions.

Feuille de Route de Décentralisation : La feuille de route actuelle de Linea pour une décentralisation complète se concentre sur la décentralisation de ses composants clés : le séquenceur, le prouveur et le modèle de gouvernance. Dans la Phase 2, Linea prévoit de diversifier le Conseil de Sécurité et de permettre des retraits résistants à la censure, assurant la souveraineté des utilisateurs sur les actifs. La Phase 3 se concentrera sur la décentralisation du prouveur et du séquenceur pour minimiser les hypothèses de confiance et améliorer la résilience du système.

Composants Architecturaux Clés

• Séquenceur : Responsable de l'ordre, de la construction et de l'exécution des transactions sur Linea. Le séquenceur génère également des traces, essentielles pour la génération de zk-proofs.
• Prouveur : Le prouveur zk-SNARK génère des preuves à partir des données de transaction et les soumet à Ethereum pour validation.
• Coordinateur : Supervise l'orchestration des transactions, s'assurant que les zk-proofs et les mises à jour d'état sont correctement traités entre L1 et L2.
• Gestionnaire d'État EVM : Gère l'état de Linea L2, garantissant que le système reflète toutes les transactions exécutées par le séquenceur.

Aucun Jeton Natif : Linea n'a pas de jeton natif ; elle utilise Ether (ETH) comme jeton principal pour les frais de transaction, assurant la continuité avec l'écosystème plus large d'Ethereum. Cette approche réduit les frictions pour les développeurs et les utilisateurs, qui peuvent interagir avec Linea en utilisant des actifs familiers.

Transparence en Open Source : La spécification et le code source de Linea sont entièrement open source, permettant aux développeurs d'auditer et de contribuer à son développement. La pile logicielle Linea est disponible sous la licence AGPL-2.0, garantissant la transparence et favorisant l'engagement communautaire.

Données Chaînes

Nombre de Transactions : 243 292 193 transactions ont eu lieu sur le réseau Linea (au 17.01.25).

Le nombre de transactions quotidiennes a varié, atteignant un pic d'environ 1,4 million de transactions par jour au début de la période montrée. Plus récemment, le taux de transaction semble s'être stabilisé à un niveau inférieur, sous les 100 000 transactions par jour.

Valeur des Transactions :

• Aucune donnée claire sur la valeur totale des transactions de Linea n'est disponible. Bien qu'une approximation puisse être effectuée en utilisant le gaz dépensé sur les transactions des principaux contrats, la valeur réelle des transactions variera largement en fonction du type de transaction. Mais on peut supposer que des contrats consommant beaucoup de gaz, comme les DEX et les plateformes de prêt, traiteraient des valeurs de transactions substantielles, ce qui est soutenu par le graphique de gaz utilisé par seconde.

Adresses Actives :

• Adresses Actives Quotidiennes : Le nombre d'adresses actives quotidiennes a atteint des pics d'environ 800 000 adresses en juillet '24 mais a généralement fluctué autour de 50 000-70 000 ces derniers mois.
• Total des Adresses Transactantes : Il y a 6 350 804 adresses uniques qui ont effectué des transactions sur le réseau Linea.

Frais Payés :

• Frais de Transaction Médian : 0,04 $ (pour les 30 derniers jours).

Nouvelles Adresses :

Données Supplémentaires

• Contrats Créés : Un total de 1 492 799 contrats intelligents ont été déployés sur Linea.
• Contrats de Premier Plan au Mois Dernier : le KyberSwap Routerv2 apparaît comme le contrat le plus utilisé en termes de dépenses de gaz et de transactions, suivi par d'autres applications décentralisées (DApps) telles que Carv - Mint Soul et ZeroLend.

Équipe

L'équipe de Linea est composée de professionnels ayant une vaste expérience dans la finance traditionnelle, la technologie et la blockchain. Les membres de l'équipe ont précédemment travaillé dans des institutions financières et des entreprises technologiques de premier plan, apportant une expertise en structuration de produits financiers, conformité réglementaire et développement de la technologie zkEVM.

Joseph Lubin
Fondateur & CEO, ConsenSys
Joseph Lubin dirige ConsenSys depuis une décennie, supervisant sa croissance en une entreprise mondiale de technologie blockchain. ConsenSys est connu pour le développement d'applications décentralisées (DApps), de solutions d'entreprise et d'outils de développement blockchain principalement axés sur Ethereum. Sous sa direction, l'entreprise est devenue un studio de création de projets blockchain de premier plan. En plus de son rôle chez ConsenSys, Joseph est co-fondateur d'Ethereum, la plateforme révolutionnaire pour les applications décentralisées.

Rob Dawson
Directeur Technique, Linea
Avec plus de sept ans chez ConsenSys, Rob Dawson est le directeur technique de Linea, où il dirige la stratégie technique et l'innovation. Son travail inclut le lancement de Palm NFT Studios et la création d'outils de développement chez ConsenSys. Avant cela, il était responsable produit et leader technique pour PegaSys, où il a supervisé le développement du client Ethereum de niveau entreprise, Besu. Rob a également été activement impliqué dans la conduite de normes API et la construction de technologies fondamentales essentielles à la mission de ConsenSys.

Chris McKibbin
Directeur des Opérations, Linea
Chris McKibbin est chez ConsenSys depuis 2017, se concentrant sur le leadership opérationnel en tant que directeur des opérations pour Linea. Son vaste parcours inclut des rôles de conseil avec des organisations de premier plan telles que Tencent, Google, et Fenway Sports.Content: Groupe. Son expérience dans divers secteurs apporte un leadership fort au côté opérationnel de Linea, garantissant une exécution efficace des projets et une croissance stratégique.

Mark D. Young Directeur des Risques, Linea Mark Young apporte plus d'une décennie d'expertise en cybersécurité et gestion des risques à son rôle de Directeur des Risques chez Linea. Il a dirigé des services techniques avancés pour IronNet Cybersecurity et a co-fondé Ronin Analytics, une entreprise de cybersécurité spécialisée dans les solutions basées sur l'intelligence. Chez ConsenSys, il supervise les efforts en gestion des risques et en conseil en données, veillant à ce que l'entreprise reste à la pointe des solutions blockchain sécurisées.

Cole D'Ambrosio Directeur Financier, Linea Cole D'Ambrosio est le Directeur Financier de Linea depuis sa création, responsable de la stratégie financière, de la comptabilité et des opérations. Il a joué un rôle clé dans la scission de GridPlus de ConsenSys, en gérant les audits financiers, les études fiscales et la croissance de la filiale GridPlus, qui a atteint plus de 1,7 million de dollars de chiffre d'affaires. Son expertise en gestion financière aide à garantir la stabilité financière et la croissance de Linea.

Simon Morris Directeur de la Stratégie, Linea Simon Morris apporte des années d'expérience dans des rôles stratégiques, y compris en tant que Directeur de la Stratégie chez BitTorrent, où il a mené le projet de cryptomonnaie "Project Atlas". Chez ConsenSys, il dirige la direction stratégique de Linea, tirant parti de son expérience en conseil aux startups et de sa participation à des projets transformateurs tels que Libra (Diem) et l'intégration de BitTorrent dans l'écosystème des cryptomonnaies.Become the most trusted Layer 2 solution.

• Croissance du marché Layer 2 : Avec la demande croissante de solutions Ethereum évolutives et peu coûteuses, Linea a l'opportunité de capturer une part de marché significative en offrant une alternative plus sécurisée, efficace et abordable à Ethereum Layer 1.

• Expansion DeFi et NFT : Alors que davantage d'applications de finance décentralisée (DeFi) et de tokens non fongibles (NFT) sont construites sur Ethereum, l'infrastructure Layer 2 de Linea, avec des frais de gas réduits et une finalité plus rapide, peut attirer les développeurs et projets en quête de solutions de scalabilité.

Menaces

• Compétition intense : Linea fait face à une concurrence acharnée de la part d'autres solutions Layer 2 comme Arbitrum, Optimism et Polygon. Pour maintenir sa part de marché, Linea doit innover continuellement et résoudre plus rapidement que ses concurrents toute vulnérabilité en matière de sécurité ou de performance.

• Risques réglementaires : Bien que développée par ConsenSys et respectant les cadres réglementaires, Linea doit naviguer dans le paysage réglementaire plus large et souvent incertain entourant la blockchain, les cryptomonnaies et la DeFi, ce qui pourrait poser des défis à sa croissance à long terme.

• Risques de sécurité : Malgré ses mesures de sécurité actuelles, Linea est exposée à des vulnérabilités potentielles telles que les attaques par réentrance, l'abus de limiteur de débit et la mauvaise utilisation de rôles privilégiés. Ces risques soulignent l'importance d'une surveillance continue et d'audits de sécurité pour prévenir les violations.

Recommandations

Recommandation d'achat

• Force technologique : L'utilisation par Linea de la technologie zkEVM rollup et sa pleine compatibilité avec Ethereum en font un concurrent de poids dans l'espace Layer 2. Cette technologie est cruciale pour l'évolutivité et la sécurité futures des applications décentralisées (dApps).

• Adoption et croissance de l'écosystème : Le volume élevé de transactions et l'intégration avec plus de 100 protocoles indiquent une forte adoption. Cette utilisation généralisée peut stimuler davantage l'innovation et consolider la position de Linea sur le marché.

• Potentiel à long terme : Si vous croyez en la croissance à long terme d'Ethereum et à la nécessité des solutions Layer 2, Linea pourrait être un investissement prometteur, surtout si elle continue à se développer et à attirer plus de projets dans son écosystème.

Précautions

• Environnement compétitif : L'espace Layer 2 est très compétitif, avec des projets comme Optimism et Arbitrum offrant également des solutions solides. Linea devra innover continuellement pour maintenir son avantage.

• Absence de token natif : L'absence de token natif signifie moins d'incitations financières directes, ce qui pourrait avoir un impact sur l'intérêt des investissements spéculatifs.

Recommandation globale

Si vous êtes un investisseur à long terme avec un focus sur la technologie et le développement de l'écosystème, acheter Linea s'alignerait avec une croyance en son potentiel de croissance en tant qu'élément crucial de l'écosystème Ethereum. Cependant, si vous recherchez des rendements immédiats ou êtes préoccupé par le paysage concurrentiel, il peut être prudent de surveiller de près le projet avant de faire un investissement significatif.

Conclusion

Linea est une solution prometteuse Layer 2 pour Ethereum avec une sécurité robuste, un débit de transaction élevé, et un fort soutien de la communauté et des développeurs. Elle est bien adaptée pour les dApps recherchant une scalabilité et une compatibilité EVM. L'absence de token natif réduit le risque spéculatif, mais le succès du projet dépendra d'une innovation continue et de l'adoption dans l'écosystème Ethereum.

Résumé

Linea, construite par ConsenSys en tant que blockchain Layer 2 d'Ethereum, utilise la technologie zero-knowledge rollup pour atteindre l'équivalence EVM, ce qui permet une exécution sécurisée, efficace et évolutive des contrats intelligents Ethereum. Linea est un rival redoutable sur le marché Layer 2, avec plus de 28 millions d'adresses actives et 193 millions de transactions. Ses frais de transaction bas et ses solides caractéristiques de sécurité lui permettent de se démarquer de la concurrence. Si votre application décentralisée (dApp) a besoin de scaler sans compromettre la sécurité, cette plateforme est parfaite pour vous. Bien qu'elle ne dispose pas de son propre token natif, Linea est bien positionnée pour une croissance future au sein de l'écosystème Ethereum grâce à sa communauté dédiée et à son développement continu.