Une transaction Ethereum (ETH) significative a attiré l'attention des analystes crypto ce week-end. Les données on-chain ont révélé qu'une seule entité a retiré plus de 206 millions de dollars en ETH de Bitfinex. Que prépare cette baleine ? Lookonchain suggère que la baleine est probablement Abraxas Capital Management. C'est une célèbre société d'investissement basée au Royaume-Uni qui se spécialise dans les actifs crypto. Abraxas est active dans l'espace crypto depuis 2017. En avril 2024, ses trois fonds d'actifs numériques gèrent plus de 2 milliards de dollars. Les actions de la baleine ne se sont pas arrêtées au retrait. Un jeu sérieux devait être exécuté, que quelqu'un devait avoir planifié méticuleusement. Donc, au début, l'ETH a été déposé dans Spark, un fournisseur d'infrastructure DeFi. Ce mouvement semble stratégique. L'ETH déposé sert de garantie pour le stablecoin DAI. Ce n'est pas étonnant que notre baleine ait ensuite emprunté 101 millions de DAI de Spark. Mais le mouvement suivant était un peu surprenant, pour ne pas dire imprévisible. Ce DAI emprunté a ensuite été échangé contre 101 millions de USDC. C'est le deuxième stablecoin le plus populaire au monde, au cas où vous l'auriez oublié. L'étape finale a vu le dépôt de l'USDC sur Binance, la principale bourse crypto mondiale. Cette série de transactions démontre une manœuvre complexe au sein de l'écosystème crypto, en gros, notre baleine savait définitivement quoi faire. Spark offre plusieurs produits DeFi. Ceux-ci incluent SparkLend, un protocole de marché monétaire centré sur DAI, et sDAI, un stablecoin portant intérêt. Au moment de la rédaction, l'ETH se négocie à 3 442 $. Bien qu'en hausse de 3% sur sept jours, il est en baisse de 10% mois sur mois. L'ETH reste 29% en dessous de son record historique de novembre 2021 de 4 878 $. USDC et DAI se classent respectivement comme le deuxième et le troisième plus grands stablecoins par capitalisation boursière. Tous deux visent à maintenir une parité de 1:1 avec le dollar américain.

Circle a obtenu une inscription en tant qu'institution de monnaie électronique en France. Cela accorde à l'entreprise une licence cruciale pour émettre des stablecoins conformément aux nouvelles régulations cryptographiques strictes de l'Union européenne. Ainsi, l'USDC de Circle pourrait enfin avoir un avantage sur l'USDT de Tether. L'approbation vient du régulateur bancaire français, l'ACPR. Circle est désormais le premier émetteur mondial de stablecoins à se conformer au cadre MiCA (Markets in Crypto-Assets) de l'UE, que de nombreux fans de crypto ont déjà qualifié de 'démoniaque', 'malsain' et même 'orwellien'. La licence permet à Circle d'émettre ses jetons USDC et EURC dans l'UE. Ceux-ci se conformeront désormais aux règles de MiCA sur les stablecoins. Circle lance également son service Circle Mint en France. Jeremy Allaire, PDG de Circle, a qualifié cette approbation de "jalon majeur". Il a souligné l'engagement de l'entreprise envers la conformité réglementaire depuis sa fondation et maintenant cet investissement à long terme a porté ses fruits. Les stablecoins sont des cryptomonnaies adossées à des actifs traditionnels. Ils offrent une stabilité dans le marché volatile des cryptomonnaies. Les traders les utilisent pour passer rapidement d'une cryptomonnaie à une autre. L'UE a adopté MiCA l'année dernière. C'est la première loi crypto complète au monde. Également considérée comme l'une des plus sévères. MiCA établit des règles de protection des investisseurs et des mesures contre la manipulation du marché. Les dispositions sur les stablecoins de MiCA ont été approuvées la semaine dernière. Ces règles sont particulièrement strictes. Elles limitent les volumes de trading pour certains stablecoins, en particulier ceux libellés en dollars américains. L'inscription de Circle en France lui permet d'offrir des services dans toute l'UE. Cela inclut l'émission et le rachat d'USDC via Circle Mint. MiCA permet aux entreprises crypto de "passeporter" leurs services à travers le bloc. Les autres obligations de MiCA s'appliqueront à partir du 30 décembre 2024, mais les entreprises crypto auront jusqu'en juillet 2026 pour atteindre une conformité totale. Deux ans n'est pas une très longue période pour le monde de la finance, c'est le moins qu'on puisse dire. L'USDC est le deuxième stablecoin mondial en importance. Il a 32,4 milliards de dollars en circulation. L'USDT de Tether reste le plus grand, avec 112,7 milliards de dollars en circulation. Pourtant, Tether n'a pas pris de mesures cruciales pour se conformer aux exigences de MiCA, et il faudra attendre et voir comment cela se termine pour le stablecoin leader. Ainsi que pour ses concurrents.

Les avoirs en stablecoins parmi les investisseurs sont passés de 50,2 % en décembre à 42,8 % en mai, révèle le rapport de répartition des actifs du deuxième trimestre de Bybit report. Bitcoin reste le plus grand actif détenu, représentant 26 % des actifs totaux. Cela ne devrait pas être une surprise, mais en excluant les stablecoins, Bitcoin et Ethereum représentent 61 % des investissements cryptographiques des utilisateurs. Les traders de détail préfèrent Bitcoin à Ethereum. Cette préférence persiste malgré l'optimisme renouvelé pour les ETF Spot ETH, notent les analystes. Les positions institutionnelles en Bitcoin et Ethereum sont plus concentrées que celles des traders de détail. Les avoirs s'élèvent respectivement à 39,4 % et 20,9 % en mai. Le rapport met en lumière la nette préférence des investisseurs institutionnels pour Bitcoin. Satoshi serait fier de nous. Sa création reste la crypto principale malgré tous les nouveaux vents qui soufflent récemment dans le monde des cryptos. Depuis l'approbation de l'ETF Spot Bitcoin en janvier 2024, les avoirs en Bitcoin institutionnels ont augmenté. Cela nous montre clairement que les ETF étaient vraiment la voie à suivre. Les positions en Ether ont diminué. Cela suggère que les institutions considèrent Bitcoin comme plus attrayant. Les préoccupations concernant les ETF Spot Ether n'incluant pas les récompenses de staking peuvent être un facteur. Les traders de détail ont démontré des compétences de synchronisation du marché lors de la correction de mars-avril 2024. Ils ont réduit leurs positions en Bitcoin en mars et les ont progressivement augmentées en avril et mai. Cela indique que certains ont évité le recul et ont tiré parti du rebond du marché. Le rapport a également examiné les stratégies de répartition des actifs selon les segments d'utilisateurs. Les institutions détiennent des positions plus concentrées en Bitcoin et Ethereum. Leur ratio de concentration est passé de 25,4 % en décembre 2023 à 39,4 % en mai 2024. Les traders de détail maintiennent des portefeuilles plus diversifiés. Cependant, ils montrent une légère augmentation de la concentration en raison de la préférence pour les nouvelles altcoins. Les avoirs en altcoins ont fluctué, tombant initialement de 25 % en janvier 2024 à 20,9 %, avant de rebondir à 22,5 % en mai 2024. De nouveaux récits commerciaux ont entraîné ces fluctuations. Les projets Bitcoin Layer 2 et les jetons mèmes ont gagné en popularité parmi les traders de détail. Les institutions ont augmenté leurs positions en altcoins au deuxième trimestre 2024, principalement via de nouveaux investissements en tokens. Les défenseurs des stablecoins plaident pour leur potentiel à perturber les paiements. PayPal a introduit son stablecoin PYUSD l'année dernière pour faciliter les transferts instantanés à faible coût. Stripe a annoncé le 25 avril qu'il permettrait aux commerçants d'accepter les stablecoins pour les transactions en ligne. L'initiative de Stripe commence par les stablecoins USDC sur les blockchains Solana, Ethereum et Polygon.

**Le PDG de Circle, Jeremy Allaire, prévoit une montée rapide des stablecoins. La société de cet homme exploite le deuxième plus grand stablecoin qui existe notre cher USDC - donc il n'est pas surprenant qu'Allaire soit optimiste. Mais il a des arguments plutôt intéressants.** Allaire s'est rendu sur X pour révéler quatre raisons pour lesquelles il est "plus optimiste que jamais au sujet de la crypto et des stablecoins." Selon le chef de Circle, les stablecoins pourraient représenter 10% de “l'argent économique mondial” au cours des dix prochaines années. La plus grande raison serait l'adoption par la plupart des plus grandes entreprises de paiements mondiales. Elles utilisent activement les stablecoins et essaient les avantages de la blockchain pour leur entreprise. Nous parlons d'un "marché de milliards", pense Allaire. Il affirme également que libérer des dollars numériques sur les blockchains peut tenir la promesse de bancariser les non-bancarisés. Les coûts de transfert d'argent seront réduits et le commerce transfrontalier transparent sera accessible à tout le monde, a déclaré Allaire. Bien sûr, tout cela signifie une adoption mondiale de la crypto, y compris Bitcoin et les principales altcoins. Mais le chef de Circle prédit que les stablecoins deviendront une forme de monnaie numérique de plus en plus acceptée. Selon Allaire, les stablecoins représenteront une “part de plus en plus importante” du marché mondial de 100 000 milliards de dollars de l'argent électronique d'ici les dix prochaines années. Les analystes notent que pour que la prédiction de 10% d'Allaire se réalise d'ici 2034, le marché des stablecoins devrait croître à un taux de croissance annuel composé d'au moins 47,7%. À l'heure actuelle, USD Coin (USDC) — un stablecoin en dollars américains émis par Circle d'Allaire — a actuellement une capitalisation boursière de 32,8 milliards de dollars. C'est le deuxième plus grand stablecoin au monde derrière le USDT de Tether.

Le volume des transferts de stablecoins a augmenté de 16 fois au cours des 4 dernières années. Cela pourrait être un signe de l'adoption croissante d'une industrie crypto en maturation, selon les analystes. Selon les données de Token Terminal, en avril 2024, le volume mensuel de transferts de stablecoins a atteint un record de 1,68 trillion de dollars. Cela représente environ une augmentation de 16 fois par rapport à 100 millions de dollars en octobre 2020. Il y avait plus de 31,1 millions d'utilisateurs actifs mensuels de stablecoins qui ont effectué plus de 353 millions de transactions en avril, selon le tableau de bord stablecoin de Visa. La capitalisation boursière cumulative de tous les stablecoins s'élève à plus de 162 milliards de dollars. Un chiffre impressionnant, surtout en comparaison avec les 130 milliards de dollars au 1er janvier 2024, comme le montrent les données de DefiLlama. C'est un signal fort. L'industrie crypto devient plus mature, la conviction des investisseurs grandit. Et cela signifie plus de capital entrant. Dans une certaine mesure, le succès des stablecoins n'est pas moins important que le prix record du Bitcoin. Les stablecoins sont le principal pont entre le système financier traditionnel et le monde de la crypto. Les passionnés de crypto disent souvent que le Bitcoin pourrait être l'or de la crypto, Ethereum pourrait être l'argent de la crypto, mais que les stablecoins sont le sang dans les veines du marché. Plus les gens sont prêts à utiliser les stablecoins pour leurs activités financières quotidiennes, plus nous pourrions voir l'adoption de la blockchain à l'avenir.