Startup perbankan digital Chime Financial, yang dikenal dengan pendekatan disruptif terhadap keuangan pribadi, telah mengumumkan niatnya untuk go public dengan penawaran saham perdana (IPO) di New York.
Perusahaan ini mengincar valuasi hingga $11,2 miliar berdasarkan pengenceran penuh, menandai tonggak penting untuk sektor fintech, yang telah mengalami kesulitan setelah koreksi pasar pasca-pandemi.
Perusahaan yang berbasis di San Francisco ini, yang didirikan pada tahun 2012, berusaha untuk mengumpulkan sebanyak $832 juta dalam penawaran dengan menjual 32 juta saham yang dihargai antara $24 dan $26 setiap satu. IPO ini menandai uji coba penting bagi industri fintech, yang telah bergulat dengan kondisi pasar yang bergejolak dalam beberapa tahun terakhir, saat mencoba untuk mendapatkan kembali pijakan di pasar publik.
Keputusan Chime untuk go public muncul pada saat pasar IPO AS menunjukkan tanda-tanda pemulihan setelah awal 2025 yang buruk, yang melihat saham mengalami penurunan tajam di tengah volatilitas yang meningkat. Penawaran terbaru, termasuk dari perusahaan seperti platform perdagangan ritel eToro, telah disambut dengan baik oleh investor, menandakan bahwa jendela untuk pencatatan baru mungkin terbuka lagi.
IPO Chime: Refleksi Ketahanan Fintech
Sektor perbankan digital telah menghadapi banyak tantangan dalam beberapa tahun terakhir, terutama karena meningkatnya suku bunga dan tekanan inflasi yang mengurangi minat investor pada saham fintech. Booming fintech yang dipicu oleh pandemi, yang melihat banyak startup di sektor ini dengan cepat berkembang dan menarik dana ventura yang signifikan, sebagian besar telah berakhir, meninggalkan beberapa perusahaan bergumul untuk membenarkan valuasi mereka yang berlebihan.
Namun, Chime tampaknya telah mengatasi tantangan ini dan memposisikan dirinya untuk memanfaatkan pemulihan pasar IPO. Didirikan dengan premis menawarkan produk perbankan yang dapat diakses tanpa biaya tradisional dari bank lama, Chime telah tumbuh pesat, menarik jutaan pengguna dengan aplikasi perbankan berbasis ponsel yang sederhana.
Chime menghasilkan sebagian besar pendapatannya ketika pelanggan menggunakan kartu debit dan kredit bermerek Chime, yang telah memungkinkan perusahaan membangun arus pendapatan yang stabil sambil meminimalkan kompleksitas model bisnisnya. Kesederhanaan ini, bersama dengan fokus pada inklusi keuangan, telah membantu perusahaan menciptakan ceruk di industri yang kompetitif.
Meskipun lingkungan pasar yang sulit, target valuasi Chime mencerminkan daya tariknya yang terus berlanjut untuk investor. Sementara itu merupakan penurunan tajam dari valuasi $25 miliar yang dicapai perusahaan selama putaran pendanaan terakhirnya pada 2021, pendekatan Chime yang lebih sederhana dipandang sebagai strategi yang disengaja untuk menciptakan peluang yang lebih menarik bagi pembeli. Para penjamin emisi perusahaan, termasuk bank investasi papan atas Morgan Stanley, Goldman Sachs, dan J.P. Morgan, mengambil peran penting dalam memastikan keberhasilan penawaran ini.
Langkah perusahaan untuk mencatatkan di bawah simbol ticker "CHYM" di Nasdaq juga menyelaraskannya dengan tren pasar yang lebih luas di mana perusahaan semakin memilih untuk go public melalui pencatatan langsung atau IPO setelah periode ketidakpastian.
Jalan Menuju IPO: Posisi Strategis untuk Pertumbuhan
Seiring valuasi fintech yang berada di bawah pengawasan dalam beberapa tahun terakhir, investor mencari perusahaan yang menunjukkan kekuatan keuangan yang jelas dan model bisnis berkelanjutan. Dalam kasus Chime, IPO bisa menjadi barometer bagi perusahaan fintech lain yang mengincar akses pasar publik tetapi ragu-ragu karena volatilitas yang mendefinisikan lanskap pasca-pandemi.
IPO Chime juga berfungsi sebagai katalis potensial untuk pemulihan yang lebih luas dalam IPO fintech. Sektor fintech, yang mengalami penurunan tajam dalam sentimen pasar setelah kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve dan kekhawatiran tentang inflasi, telah lebih lambat untuk bangkit kembali dibandingkan dengan sektor lain. Namun, penawaran yang sukses dari Chime bisa menandakan bahwa pasar terbuka untuk bisnis sekali lagi, menawarkan secercah harapan bagi perusahaan lain yang telah menunggu di sayap.
Perusahaan telah menunjukkan ketahanan dengan beradaptasi dengan kondisi pasar yang berkembang dan kebutuhan konsumen. Fokusnya pada perbankan berbasis ponsel, yang memberikan pelanggan kemampuan untuk mengakses informasi keuangan mereka dan melakukan transaksi melalui smartphone mereka, adalah bagian dari tren yang lebih luas yang telah merombak lanskap perbankan tradisional. Penekanan Chime pada perbankan tanpa biaya juga terbukti menarik bagi segmen konsumen yang besar yang kecewa dengan biaya tinggi yang dikenakan oleh lembaga keuangan tradisional.
Pendukung Chime termasuk investor besar seperti DST Global milik Yuri Milner, firma ekuitas swasta General Atlantic, dan firma investasi ICONIQ, yang telah mendukung ekspansi perusahaan ke pasar yang kompetitif dan dinamis. Para investor ini telah menjadi instrumental dalam membantu Chime mencapai pertumbuhan pesat, memposisikannya sebagai salah satu penantang utama bagi bank tradisional.
Potensi Dampak Chime pada IPO Fintech
IPO Chime dapat membuka jalan bagi perusahaan fintech lain, khususnya yang memiliki basis pelanggan yang kuat dan model bisnis yang terbukti, untuk memasuki pasar publik. Meskipun pasar fintech yang lebih luas telah dipengaruhi oleh lingkungan ekonomi yang bergeser, keberhasilan Chime bisa menghidupkan kembali minat investor pada startup perbankan digital dan perusahaan teknologi keuangan lainnya.
"Momentum sedang dibangun setelah volatilitas terkait tarif," kata Matt Kennedy, seorang ahli strategi senior di Renaissance Capital, sebuah firma riset yang fokus pada IPO. "Saat ini, investor ingin melihat perusahaan yang secara fundamental kuat dengan valuasi yang menarik."
Strategi harga Chime, yang mencakup menawarkan diskon sehat dibandingkan dengan penilaian sebelumnya, dapat lebih merangsang minat investor. Keputusan perusahaan untuk mencatatkan saham dalam rentang harga yang ketat bertujuan untuk memastikan tingkat partisipasi yang kuat, meskipun tantangan yang dihadapi pasar IPO dalam beberapa bulan terakhir.
IPO ini diatur untuk menjadi penawaran fintech terbesar sejak penurunan yang disebabkan oleh volatilitas, menjadikannya sebagai kasus uji penting untuk Chime dan industri yang lebih luas. Debut yang sukses akan menunjukkan bahwa masih ada minat investor yang signifikan untuk perusahaan fintech, bahkan di tengah kondisi makroekonomi yang tidak pasti.
Penggunaan Hasil IPO dan Rencana Strategis
Chime berencana menggunakan sebagian dari hasil IPO untuk menyelesaikan kewajiban pajak yang terkait dengan unit saham karyawan yang dibatasi (RSU), yang merupakan praktik standar dalam banyak IPO untuk memastikan bahwa karyawan yang telah diberikan opsi saham sebagai bagian dari paket kompensasi mereka dapat mewujudkan nilai dari saham tersebut.
Penggunaan hasil IPO oleh perusahaan untuk tujuan semacam itu menunjukkan dasar keuangan yang kuat dan fokusnya untuk mempertahankan neraca yang stabil saat mempersiapkan transisi ke kehidupan sebagai perusahaan publik.
Kepemimpinan Chime telah menyatakan keyakinannya dalam kemampuannya untuk menghadapi tantangan di depan, dengan CEO perusahaan, Chris Britt, menyatakan bahwa IPO adalah langkah penting dalam upaya berkelanjutan perusahaan untuk menyediakan layanan keuangan yang dapat diakses dan transparan bagi jutaan orang Amerika.