Penyedia oracle blockchain DIA meluncurkan DIA Value, sebuah oracle baru yang dirancang untuk menghitung nilai intrinsik aset digital yang tidak memiliki pasar sekunder likuid, dengan tujuan mengatasi pricing gap in decentralized finance.
Peluncuran ini terjadi ketika surat utang negara yang ditokenisasi, token liquid staking, dan stablecoin berimbal hasil secara kolektif mewakili lebih dari $100 miliar modal onchain, menurut data dari RWA.xyz dan DeFiLlama.
Oracle tradisional biasanya mengumpulkan harga pasar dari bursa. Namun pendekatan itu bisa menjadi tidak andal ketika suatu aset jarang diperdagangkan atau memiliki likuiditas yang tipis.
"Oracle dibangun untuk menjawab satu pertanyaan: bagaimana pasar menilai aset ini?" ujar Dillon Hanson, Head of BizDev di DIA. "Namun ketika sebagian besar aset institusional yang masuk ke DeFi tidak diperdagangkan di pasar sekunder, Anda memerlukan infrastruktur yang menjawab pertanyaan berbeda: berapa nilai fundamental aset ini? Itulah yang dilakukan Value."
Risiko Penentuan Harga Pasar dalam Infrastruktur DeFi
Risiko mengandalkan harga berbasis pasar terlihat jelas pada 10 Oktober tahun lalu, ketika sekitar $19 miliar posisi DeFi berleverage dilikuidasi dalam 24 jam saat data pasar yang tertekan mengalir melalui sistem oracle dan triggered automated liquidations. Untuk aset tidak likuid, order book yang tipis dapat memungkinkan manipulasi harga atau valuasi yang tidak akurat yang merambat ke pasar pinjaman dan sistem jaminan.
Also Read: Bitmine Now Holds 4.53M ETH, Nearly 4% Of Ethereum Supply
DIA Value mengatasi hal ini dengan menghitung nilai secara langsung dari data protokol yang mendasarinya.
Misalnya, oracle dapat menilai aset berimbal hasil seperti stETH dengan membaca tingkat penebusan dari smart contract alih-alih bergantung pada perdagangan pasar yang tipis.
"satUSD+ adalah stablecoin berimbal hasil, dan nilainya ditentukan oleh apa yang benar-benar dibayarkan oleh kontrak staking protokol, bukan oleh berapa harga terakhir seseorang memperdagangkannya di sebuah DEX," ujar tim River.
Membangun Infrastruktur untuk Keuangan Tertokenisasi
DIA menyatakan model ini mencerminkan metode valuasi yang telah lama digunakan di keuangan tradisional, termasuk perhitungan nilai aset bersih (NAV) dan verifikasi cadangan untuk aset tidak likuid.
"Keuangan tradisional telah menyelesaikan penentuan harga aset tidak likuid beberapa dekade lalu dengan perhitungan NAV, kerangka mark-to-model, dan verifikasi cadangan," kata Zygis Marazas, Head of Product di DIA.
Oracle ini sudah terintegrasi dengan platform DeFi termasuk Euler, Morpho, Silo dan Hydration, mendukung berbagai kasus penggunaan mulai dari pasar pinjaman hingga verifikasi cadangan stablecoin seiring aset tertokenisasi berkembang di seluruh keuangan terdesentralisasi.
Read Next: Strategy Buys 17,994 Bitcoin For $1.28B, Expands Holdings To 738,731 BTC