JPMorgan Chase sedang mengembangkan infrastruktur untuk memungkinkan klien berdagang cryptocurrency langsung melalui bank, menandai perubahan signifikan dari sikap skeptis Wall Street terhadap aset digital secara historis. Eksekutif senior menjelaskan rencana tersebut dalam penampilan media minggu ini, menandakan bahwa salah satu lembaga keuangan terbesar di negara ini bergerak untuk mengintegrasikan kripto ke dalam penawaran layanannya meskipun ada peringatan publik selama bertahun-tahun dari para pemimpinnya.
Yang Perlu Diketahui:
- Kepala pasar global dan aset digital JPMorgan mengonfirmasi bahwa bank sedang membangun kemampuan perdagangan kripto tetapi tidak akan menawarkan layanan penitipan dalam waktu dekat, kemungkinan mengandalkan lembaga penitipan pihak ketiga sebagai gantinya.
- Bank tersebut menguji token deposito yang disebut JPMD di blockchain Base milik Coinbase pada bulan Juni dan memperluas kemitraannya dengan Coinbase untuk memungkinkan pelanggan Chase menghubungkan rekening dengan dompet kripto.
- JPMorgan juga mengeksplorasi pinjaman dengan jaminan kripto yang dapat diluncurkan paling cepat tahun depan, tergantung persetujuan internal dan izin regulasi.
Masuknya JPMorgan ke Perdagangan Aset Digital
Scott Lucas, kepala pasar global dan aset digital bank, mengatakan layanan perdagangan sedang dalam pengembangan. Pengaturan penitipan tetap belum terselesaikan. Lucas mengatakan memegang kripto langsung untuk klien "tidak ada dalam cakrawala dekat-jangka".
Pendekatan ini menyarankan JPMorgan akan menjaga jarak dari risiko operasional mengelola kunci privat, kredensial kriptografi yang mengontrol akses ke aset digital. Sebagai gantinya, tampaknya bank cenderung bekerja dengan lembaga penitipan eksternal.
Lucas merujuk pada pencarian "lembaga penitipan yang tepat" daripada membangun operasi penitipan internal.
Keputusan itu mencerminkan kekhawatiran kepatuhan yang masih ada. Bank menghadapi persyaratan keamanan yang kompleks dan pengawasan regulasi ketika mereka memegang kripto atas nama klien. Outsourcing penitipan memungkinkan JPMorgan untuk menawarkan layanan tanpa sepenuhnya menanggung beban menjaga dompet digital.
CEO bank, Jamie Dimon, menghabiskan bertahun-tahun mempertanyakan legitimasi Bitcoin secara publik dan memperingatkan investor tentang volatilitas. Dia telah melunakkan sikap itu baru-baru ini, mengakui permintaan klien dalam panggilan pendapatan dan presentasi investor.
Uji Coba Blockchain dan Kemitraan Pertukaran
JPMorgan menguji token deposito pada bulan Juni. Uji coba melibatkan JPMD, representasi digital dari deposito bank yang berjalan di Base, blockchain yang dioperasikan oleh Coinbase. Proyek ini bertujuan untuk membuat deposito bank institusional kompatibel dengan jaringan blockchain publik, memungkinkan klien korporat untuk mentransfer dana melintasi platform terdesentralisasi sambil mempertahankan hubungan dengan infrastruktur perbankan tradisional.
Bank juga memperdalam hubungan dengan Coinbase. Pelanggan Chase sekarang dapat menghubungkan rekening bank langsung ke dompet Coinbase, menciptakan jembatan antara sistem perbankan konvensional dan platform kripto yang menghadap konsumen. Eksekutif menggambarkan strategi ini sebagai pendekatan "dan", mempertahankan layanan yang ada sambil menambahkan alternatif digital.
Langkah-langkah ini mewakili langkah-langkah bertahap daripada penerimaan penuh terhadap kripto. JPMorgan menguji fungsi dalam lingkungan yang terkendali sebelum berkomitmen untuk peluncuran yang lebih luas.
Pertimbangan Pinjaman dan Regulasi
Selain perdagangan, bank sedang mempertimbangkan pinjaman dengan jaminan kepemilikan cryptocurrency. Laporan menunjukkan JPMorgan dapat memperkenalkan produk pinjaman semacam itu tahun depan jika eksekutif menyetujui dan regulator memberikan izin. Pinjaman berbasis kripto memungkinkan peminjam menggunakan aset digital sebagai jaminan tanpa menjualnya, layanan yang sudah ditawarkan oleh beberapa pemberi pinjaman spesialis dan bursa.
Pengawasan regulasi akan menentukan seberapa cepat JPMorgan bergerak.
Badan-badan federal telah meningkatkan pengawasan terhadap bank yang memasuki sektor kripto, menuntut kontrol risiko dan perlindungan konsumen yang jelas. Pendekatan bertahap bank mencerminkan lingkungan tersebut. Perdagangan datang lebih dulu, dengan penitipan dan pinjaman mengikuti hanya setelah kerangka kerja ditetapkan.
Sebagai konteks, penitipan mengacu pada penyimpanan aman aset digital, termasuk manajemen kunci privat yang mengotorisasi transaksi.
Token deposito adalah versi digital dari deposito bank tradisional yang diterbitkan di blockchain, dirancang untuk menggabungkan stabilitas mata uang fiat dengan kemampuan program jaringan kripto. Blockchain publik seperti Base adalah buku besar terdesentralisasi yang dapat diakses oleh siapa saja, berbeda dengan sistem privat atau berizin yang digunakan oleh beberapa lembaga keuangan.
JPMorgan belum menentukan mata uang kripto mana yang akan tersedia untuk perdagangan atau segmen klien mana yang akan mendapatkan akses pertama. Rincian tersebut masih dirahasiakan saat program pilot berlanjut dan tim kepatuhan menyelesaikan prosedur.
Prospek Adopsi Kripto oleh Bank
Masuknya JPMorgan ke perdagangan kripto mencerminkan momentum yang lebih luas di seluruh Wall Street. Apa yang pernah dianggap sebagai gelembung spekulatif sekarang menarik minat institusional yang serius, terutama ketika kerangka regulasi terbentuk dan permintaan klien tumbuh.
Peluncuran hati-hati bank menunjukkan pemberi pinjaman besar tetap waspada terhadap risiko reputasi dan operasional. Namun pergeseran tersebut tidak bisa disangkal, dan lebih banyak pengumuman diharapkan ketika JPMD dan uji coba lainnya menghasilkan hasil yang terukur dan bank memperjelas pendekatannya terhadap penitipan aset dan kepatuhan regulasi.