Bank-bank besar AS sedang melakukan diskusi internal tentang ekspansi cryptocurrency seiring dengan penguatan dukungan regulasi, tetapi pendekatan awal mereka akan tetap hati-hati melalui program percontohan dan kegiatan perdagangan terbatas. Empat eksekutif industri mengonfirmasi bahwa institusi terbesar Wall Street, yang sebelumnya dibatasi oleh regulasi ketat, berada dalam posisi untuk pertumbuhan pesat dalam aset digital sambil tetap berhati-hati untuk menghindari kesalahan regulasi.
Yang Perlu Diketahui:
- Bank besar merencanakan masuk kripto secara hati-hati melalui kemitraan dan program percontohan daripada ekspansi skala penuh
- CEO JPMorgan Jamie Dimon menolak layanan penitipan kripto meskipun mengizinkan pembelian bitcoin oleh klien
- Pemerintahan Trump mengisyaratkan kebijakan kripto yang lebih menguntungkan sementara bank mencari pedoman pencucian uang yang lebih jelas
Pergeseran Lanskap Regulasi
Keraguan di antara pemberi pinjaman utama timbul dari kekhawatiran menjadi yang pertama bergerak dalam lingkungan regulasi yang berkembang. Eksekutif perbankan, yang meminta anonimitas karena diskusi perencanaan internal, mengindikasikan bahwa institusi lebih suka menunggu kasus uji yang berhasil sebelum mengalokasikan sumber daya.
"Ketika saya melihat alam semesta bitcoin, leverage dalam sistem, penyalahgunaan dalam sistem, masalah pencucian uang, perdagangan, saya bukan penggemarnya," kata CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon kepada investor minggu lalu. Pemimpin bank terbesar di negara itu membandingkan akses cryptocurrency dengan hak merokok. "Kami akan mengizinkan Anda membelinya, kami tidak akan mengawalnya," tambah Dimon.
Janji kampanye Presiden Donald Trump untuk menjadi "presiden kripto" pertama terwujud melalui pertemuan Gedung Putih dengan para pemimpin industri dan janji untuk cadangan strategis bitcoin. Penunjukan regulasinya menciptakan kondisi yang lebih menguntungkan bagi institusi keuangan tradisional.
CEO Charles Schwab Rick Wurster menggambarkan sinyal regulasi sebagai "cukup hijau" untuk perusahaan besar memasuki pasar kripto. Pialang itu berencana untuk menawarkan perdagangan kripto dalam waktu dua belas bulan, memperkuat kepercayaan pada pergeseran lanskap regulasi.
Kemitraan Strategis dan Program Percontohan
Sumber perbankan menunjukkan bahwa bisnis penitipan untuk menyimpan dan mengelola aset kripto mewakili peluang yang menjanjikan meskipun margin keuntungan tipis dan profil risiko tinggi. Sebagian besar institusi berencana memasuki layanan penitipan melalui kemitraan dengan perusahaan cryptocurrency yang sudah mapan daripada membangun kemampuan internal.
Kantor Pengawas Mata Uang telah membuka jalur bagi bank untuk terlibat dalam kegiatan kripto tertentu termasuk layanan penitipan, operasi stablecoin, dan partisipasi jaringan buku besar terdistribusi. Komisi Sekuritas dan Bursa menghapus pedoman akuntansi sebelumnya yang membuat transaksi cryptocurrency menjadi mahal bagi bank tradisional.
CEO Bank of America Brian Moynihan mengisyaratkan bahwa institusinya dapat meluncurkan stablecoin jika regulasi mengizinkan adopsi cryptocurrency yang lebih luas untuk sistem pembayaran. CEO Morgan Stanley Ted Pick menyatakan minat untuk bertindak sebagai perantara untuk transaksi terkait kripto sambil menjajaki integrasi dengan platform perdagangan elektronik bank tersebut.
Beberapa bank besar sedang menjajaki penerbitan stablecoin bersama, menurut sumber perbankan, meskipun percakapan masih dalam tahap awal. Pendekatan kolaboratif ini mencerminkan preferensi institusional untuk risiko bersama dan biaya kepatuhan regulasi.
Dario de Martino, mitra M&A di A&O Shearman yang bekerja pada issue terkait kripto, mencatat bahwa pergeseran stance regulasi mendorong pemberi pinjaman tradisional sambil mempertahankan pendekatan hati-hati. "Mereka masih mendekatinya dengan hati-hati dan melihat perubahan regulasi sebagai kesempatan untuk terlibat dan bukan sebagai izin gratis," kata de Martino.
Kekhawatiran Kepatuhan Berlanjut
Bank terus mencari kejelasan seputar peraturan anti pencucian uang dan ekspektasi pengawasan sebelum keterlibatan cryptocurrency yang lebih dalam. Eksekutif industri menekankan perlunya pedoman konsisten di seluruh regulator perbankan dan pasar sebelum meluncurkan bisnis aset digital yang tunduk pada penilaian volatil.
Matthew Biben, kepala bersama dari kelompok layanan keuangan global King & Spalding, mengakui kondisi yang membaik sambil mencatat kekhawatiran kepatuhan yang terus berlanjut. "Bank akan terus memiliki kekhawatiran seputar anti pencucian uang dan kepatuhan regulasi," kata Biben.
Sumber perbankan menunjukkan bahwa institusi menginginkan jawaban pasti tentang izin peminjaman cryptocurrency dan otorisasi pembuatan pasar untuk aset digital. Perbankan tradisional beroperasi di bawah kerangka regulasi yang sudah jelas, dan kejelasan serupa diperlukan untuk operasi aset digital.
Kelompok kerja kripto pemerintahan Trump di bawah pengawasan yang ditunjuk David Sacks kurang memiliki representasi regulator perbankan, menurut dua sumber perbankan yang menganggap pengawasan ini bermasalah untuk partisipasi industri yang berarti.
Pendekatan saat ini berpusat pada program percontohan skala kecil sementara institusi mengevaluasi prospek cryptocurrency yang lebih luas. Bank menempatkan diri sebagai pengikut cepat daripada pelopor, menunggu kepastian regulasi dan preseden yang sukses sebelum komitmen besar.
Pemikiran Akhir
Bank-bank besar AS mempersiapkan masuk yang hati-hati ke pasar cryptocurrency melalui kemitraan dan program percontohan sambil menunggu panduan regulasi komprehensif. Kombinasi dukungan pemerintahan Trump dan kerangka regulasi yang berkembang menciptakan peluang, tetapi institusi tetap ragu untuk memimpin ekspansi besar tanpa aturan anti pencucian uang yang lebih jelas dan ekspektasi pengawasan yang konsisten.