Menjembatani Crypto dan Perbankan: Mengapa Perusahaan Crypto Menginginkan Piagam dan Apa Artinya

Perusahaan Crypto semakin mengejar piagam dan lisensi bank tradisional – sebuah tren yang dirangkum oleh analis industri sebagai “jika tidak bisa mengalahkan mereka, bergabung dengan mereka”. Daripada tetap di pinggiran, banyak perusahaan crypto kini berupaya menjadi bank atau bank semi-regulasi. Perubahan ini didorong oleh janji akses ke infrastruktur pembayaran, peningkatan kepercayaan dan kredibilitas, dan kemampuan untuk memperluas ke produk keuangan baru.

Hukum baru yang mengatur stablecoin (di AS, Uni Eropa, Hong Kong, dll.) secara efektif mengharuskan penerbit untuk memenuhi standar seperti bank, mendorong perusahaan stablecoin ke arah piagam. Singkatnya, dengan memperoleh lisensi bank, bisnis crypto berupaya mengintegrasikan diri mereka ke dalam sistem keuangan yang diatur dengan syarat mereka sendiri.

Di bawah ini kami menjelaskan motivasi di balik gerakan ini, jenis piagam yang tersedia, perkembangan global, studi kasus dari perusahaan terkemuka, pendorong regulasi, dan manfaat serta risiko bagi pengguna dan pasar.

Mengapa Perusahaan Crypto Mencari Piagam Bank

Perusahaan crypto telah lama berjuang dengan akses perbankan. Bank tradisional sering kali berhati-hati untuk melayani perusahaan aset digital karena kekhawatiran AML dan ketidakpastian. Menjadi bank yang diatur menangani masalah-masalah ini. Motivasi utama meliputi:

Infrastruktur Pembayaran & Jalur Masuk/Keluar: Dengan piagam bank, sebuah perusahaan crypto mendapatkan akses langsung ke sistem seperti Fedwire, ACH dan korespondensi perbankan. Seperti yang dicatat satu penasihat, lisensi bank “menempatkan kontrol jalur masuk dan keluar di tangan perusahaan crypto sendiri, tanpa harus melalui bank perantara”. Ini berarti perusahaan crypto dapat memindahkan fiat masuk dan keluar lebih cepat dan dengan keandalan yang lebih besar. Misalnya, Kraken Bank (SPDI Wyoming) secara eksplisit merencanakan akun deposito USD dan transfer kawat yang terintegrasi dengan bursa mereka, memungkinkan pendanaan fiat yang mulus untuk perdagangan crypto. Sebaliknya, tanpa piagam, perusahaan crypto harus mengandalkan bank pihak ketiga atau prosesor pembayaran, yang terkadang “menandai merah” klien crypto dan memblokir transfer.
Kepercayaan dan Kredibilitas: Memegang lisensi bank menunjukkan pengawasan regulasi yang ketat dan keamanan. Memperoleh piagam “akan memberikan perusahaan tingkat kepercayaan” dan memungkinkan layanan seperti mengambil deposito dan peminjaman di bawah pengawasan. Pelanggan dan mitra crypto cenderung memandang status yang diatur sebagai tanda legitimasi. CEO sendiri menekankan hal ini: Jeremy Allaire dari Circle mengatakan menjadi perusahaan kepercayaan nasional adalah bagian dari mengejar “standar tertinggi kepercayaan, transparansi, [dan] kepatuhan”. Regulasi bank juga memerlukan bantalan modal, audit, dan kontrol yang ketat – faktor yang dapat meyakinkan klien institusional.
Produk dan Layanan Baru: Lisensi bank memungkinkan perusahaan crypto meluncurkan produk keuangan arus utama. Misalnya, Kraken Bank mengatakan piagamnya memungkinkan penahanan crypto dan memegang USD dengan cadangan penuh, mengeluarkan kartu debit, menawarkan akun berbunga, dan merencanakan aset tokenisasi. Demikian pula, bank kepercayaan yang diusulkan Circle akan memungkinkannya mengelola cadangan USDC dan menahan token klien, berpotensi memperluas ke sekuritas tokenisasi. Menjadi bank pada dasarnya memungkinkan perusahaan crypto menggabungkan layanan pertukaran, penahanan, pembayaran, dan dompet. Konten: Amerika Serikat telah berada di garis depan dalam penerbitan piagam bank kripto. Hukum ramah kripto Wyoming menghasilkan model SPDI, pertama kali digunakan oleh Kraken Bank dan kini oleh yang lainnya seperti Custodia. Secara federal, OCC di bawah kepemimpinan baru-baru ini telah menunjukkan keterbukaan: menghapuskan pembatasan sebelumnya (surat tanpa keberatan) dan memberikan piagam kepada Anchorage Digital. Laporan media di tahun 2025 mengonfirmasi bahwa penerbit stablecoin Ripple dan Circle telah mengajukan piagam OCC, dan Coinbase mengatakan bahwa mereka “secara aktif mempertimbangkan” piagam bank federal. Langkah-langkah ini bertepatan dengan undang-undang AS: Kongres sedang memajukan RUU stablecoin (STABLE Act, GENIUS Act) yang akan mengharuskan penerbit diatur oleh entitas perbankan federal atau negara bagian. Yang penting, Federal Reserve baru-baru ini memberi tahu bank-bank regionalnya untuk mengabaikan "risiko reputasi" sebagai kriteria pemberian akun utama, yang dilihat banyak orang sebagai lampu hijau bagi perusahaan kripto untuk mengakses layanan Fed. Namun, beberapa hambatan masih ada: aplikasi akun utama Fed Custodia Bank ditolak pada Januari 2023 karena alasan keamanan, dan kekhawatiran AML terus membayangi.
Eropa (UE & Inggris): Rezim regulasi Eropa mengkristal di bawah MiCA (Markets in Crypto-Assets). MiCA mengharuskan penerbit stablecoin (disebut Token Referensi Aset atau Token Uang Elektronik) untuk memperoleh lisensi uang elektronik dari negara anggota UE; misalnya, Circle mengambil lisensi EMI di Prancis untuk stablecoin Euro-nya. MiCA juga menuntut dukungan 100% dan pengungkapan publik untuk stablecoin. Dalam praktiknya, perusahaan kripto besar ingin patuh: Kraken Ireland menerima lisensi EU VASP penuh untuk melayani pasar UE di bawah MiCA. Bank-bank tradisional di Eropa juga memasuki ruang stablecoin – artikel Cointelegraph mencatat bahwa setelah awalnya enggan, beberapa bank Eropa telah mendaftar untuk mengeluarkan stablecoin mereka sendiri. Inggris (pasca-Brexit) memperlakukan stablecoin sebagai uang elektronik di bawah panduan FCA, yang berarti penerbit juga memerlukan otorisasi FCA. Sementara ECB dan bank zona euro berhati-hati terhadap CBDCs, secara keseluruhan Eropa bersiap untuk integrasi kripto. Fokus regulasi tetap pada stablecoin dan aturan AML (ECB terus memperingatkan likuiditas kripto dan penipuan).
Swiss: Swiss secara aktif merayu keuangan kripto. Pada 2019 FINMA memberikan lisensi "bank kripto" penuh pertama di negara itu: SEBA Bank dan Sygnum Bank (keduanya sekarang berganti nama di bawah hukum Swiss). Bank-bank ini menawarkan layanan mulai dari penitipan token hingga pialang dan pengelolaan aset untuk aset digital, di bawah rezim pengawasan yang sama dengan bank Swiss lainnya. FINMA memberlakukan langkah-langkah AML ketat – misalnya, mengharuskan transfer token dapat dilacak dengan info pengirim/penerima. Pada 2025, bank kripto Swiss tetap inovatif: AMINA Bank (spin-off dari SEBA) menjadi bank teregulasi pertama di dunia yang mendukung stablecoin baru Ripple RLUSD, menawarkan penyimpanan dan perdagangan token tersebut untuk klien institusional. Otoritas Swiss juga telah menyetujui stablecoin yang didukung CHF dan aset token dalam program percontohan, memperkokoh citra negara tersebut sebagai pusat keuangan digital.
Asia (Hong Kong & Singapura): Hong Kong dan Singapura muncul sebagai gerbang kripto di Asia. Hong Kong telah merombak aturannya: pada pertengahan 2023 mulai memberikan lisensi platform perdagangan aset virtual (rezim VASP), dan pada 2025 mengesahkan Rancangan Undang-Undang Stablecoins yang mengharuskan stablecoin yang didukung fiat untuk mendapatkan lisensi dari Otoritas Moneter Hong Kong. HKMA akan menetapkan aturan ketat tentang cadangan, operasi, dan perlindungan konsumen, pada dasarnya menciptakan kelas stablecoin "disetujui bank sentral". Ini mencerminkan sikap pro-inovasi – regulator membedakan stablecoin dari CBDC untuk mendorong aset digital di samping pasar keuangan Hong Kong. Di Singapura, regulator juga aktif: MAS merilis kerangka kerja stablecoin (akhir 2022) yang menuntut cadangan berkualitas tinggi 100% dan melarang hasil tertentu. Singapura memberikan empat lisensi bank digital pada 2020 (kepada perusahaan non-crypto seperti Grab/Sea/Ant), tetapi saat ini tidak mengeluarkan lisensi baru; sebaliknya, perusahaan crypto Singapura biasanya beroperasi di bawah lisensi Lembaga Pembayaran Mayor untuk token pembayaran digital. Secara keseluruhan, baik HK dan Singapura menekankan stabilitas dan kepatuhan (cadangan penuh, audit) untuk aset kripto, yang membuat lisensi lebih sulit didapat tetapi lebih kredibel setelah diperoleh.
Timur Tengah (UEA, dll.): UEA telah menciptakan banyak zona ramah kripto. Regulator seperti Dubai Virtual Asset Regulator (VARA) dan Abu Dhabi ADGM (FSRA) melisensikan bursa kripto dan manajer aset di bawah aturan yang jelas. UEA juga mendorong inovasi perbankan digital. Yang mencolok, Ruya Bank Dubai diluncurkan sebagai bank digital Islam pertama di dunia yang menawarkan perdagangan kripto sesuai Syariah. Sementara kebanyakan pemberi lisensi fokus pada perantara kripto, beberapa pemain fintech (seperti Adadash) sedang mengejar hibrida kripto-bank. Pendekatan UEA memberikan keseimbangan antara adopsi cepat dan pengawasan ketat – misalnya, semua token kripto diatur di bawah undang-undang pembayaran. Pusat-pusat Timur Tengah lainnya (misalnya Bahrain) juga telah mengeluarkan lisensi kripto. Secara keseluruhan, wilayah ini melihat keuangan kripto sebagai sektor pertumbuhan, meskipun konsep bank kripto masih baru dibandingkan dengan model Barat.

Singkatnya, piagam perbankan kripto menyebar ke seluruh dunia. Di setiap yurisdiksi, perusahaan menyesuaikan strategi mereka dengan aturan lokal – memperoleh Wyoming SPDI di AS, piagam OCC, lisensi EMI UE, atau lisensi perbankan kripto FINMA – semuanya dengan tujuan melegalkan layanan inti kripto mereka.

Studi Kasus Perusahaan Crypto Menjadi Bank

Berikut adalah contoh perusahaan kripto terkenal (atau entitas terkait) yang mengejar atau memperoleh lisensi seperti bank:

Kraken Bank (Wyoming SPDI): Pada 2020, Kraken adalah bursa kripto besar pertama yang mendapatkan persetujuan untuk piagam Special Purpose Depository Institution Wyoming. Blog Kraken menjelaskan bahwa sebagai SPDI akan mempertahankan cadangan fiat 100% dan menawarkan rekening setoran USD, penitipan kripto, transfer kawat, dan layanan perbankan lainnya kepada kliennya. Kraken menekankan bahwa SPDI memungkinkannya bertindak sebagai “bank aset digital”, menjembatani kripto dengan keuangan tradisional. (Bank Kraken akan diatur oleh Divisi Perbankan Wyoming, dengan audit berkelanjutan, namun – seperti semua SPDI – tidak akan diasuransikan FDIC.)
Custodia Bank (Wyoming SPDI): Custodia adalah SPDI berpiagam Wyoming lain yang dimaksudkan sebagai bank stablecoin. Pada akhir 2022 mengajukan akun utama di Federal Reserve (untuk terhubung ke sistem pembayaran). Namun, pada Januari 2023 Fed secara publik menolak aplikasi Custodia. Dewan mengutip model bisnis baru Custodia dan fokus kripto yang menimbulkan risiko "keamanan dan kesehatan signifikan". Secara khusus, rencana Custodia untuk mengeluarkan aset digital di jaringan terdesentralisasi dianggap tidak konsisten dengan praktik perbankan yang aman. Episode Custodia menggambarkan bahwa tidak semua regulator berbagi pendekatan ramah kripto; meskipun SPDI negara bagian diberikan, dukungan federal tetap menjadi penghalang. (Custodia telah menyatakan akan terus mengejar keanggotaan Fed di bawah kriteria yang direvisi.)
Anchorage Digital (OCC Trust Charter): Anchorage Digital (penjaga kripto institusional) menjadi perusahaan kripto pertama yang menerima piagam bank nasional ketika OCC memberikan piagam bank kepercayaan nasional pada 2021. Sebagai bank kepercayaan, Anchorage dapat bertindak sebagai penjaga terampil untuk aset digital dan berpartisipasi penuh dalam layanan pembayaran Fed. CEO Nathan McCauley mencatat bahwa bekerja “berdampingan” dengan OCC selama empat tahun memberikan kejelasan regulasi yang tak tertandingi di tempat lain. Anchorage sekarang menawarkan penitipan, staking, dan layanan kripto lainnya di bawah kepatuhan regulasi yang ketat.
Circle (OCC Trust Bank Application): Circle Internet Financial, penerbit stablecoin USDC, mengumumkan pada pertengahan 2025 bahwa pihaknya mengajukan piagam bank kepercayaan nasional (yang akan disebut "First National Digital Currency Bank, N.A."). Jika disetujui oleh OCC, bank kepercayaan Circle akan memungkinkannya secara langsung memegang dan mengelola cadangan dolar USDC atas nama pelanggan. Allaire menjelaskan bahwa langkah ini mengikuti IPO Circle dan berkaitan dengan mencapai “standar tertinggi kepercayaan, transparansi, dan pengelolaan” untuk operasional keuangannya. Tidak seperti bank komersial, piagam kepercayaan Circle tidak memungkinkan simpanan atau pinjaman umum; piagam ini dirancang untuk pengelolaan cadangan dan penitipan kripto. Waktu Circle sangat erat kaitannya dengan undang-undang stablecoin AS yang akan datang (RUU tersebut disahkan Senat pada pertengahan 2025), menunjukkan rencana bank ini bertujuan untuk menjadi penerbit stablecoin yang sesuai di bawah aturan baru.
Ripple (OCC National Bank Charter Application & RLUSD): Ripple Labs (terkait dengan XRP Ledger) mengungkapkan pada Juli 2025 bahwa mereka telah mengajukan piagam bank nasional kepada OCC. Aplikasi ini membuat Ripple menjadi perusahaan kripto kedua (setelah Circle) yang diketahui secara publik mencari status bank federal. Tujuan Ripple adalah untuk “memperluas layanan kriptonya di bawah regulasi federal” seiring kemajuan undang-undang stablecoin. Pada saat yang sama, Ripple meluncurkan stablecoin-nya sendiri (RLUSD) dan telah mengintegrasikannya dengan mitra perbankan. Yang penting, bank kripto Swiss AMINA mengumumkan akan memperdagangkan RLUSD secara kustu, menunjukkan dorongan Ripple untuk memperlakukan stablecoinnya sebagai produk perbankan berlisensi. Strategi ganda mencari piagam dan penerbitan stablecoin menyoroti taruhan Ripple bahwa status keuangan yang diatur akan menjadi kunci bagi perusahaan asli kripto.
Coinbase (Federal Charter Consideration): Coinbase, salah satu bursa kripto terbesar di dunia, secara publik mengonfirmasi bahwa ia “secara aktif mempertimbangkan” untuk mengajukan piagam perbankan federal. Laporan media (WSJ/Banking Dive) mengidentifikasi Coinbase bersama dengan BitGo, Circle, dan Paxos sebagai yang berencana untuk mencari piagam. Minat Coinbase mencerminkan tren industri yang lebih luas. Para ahli mencatat bahwa perubahan terbaru di OCC (menghapus kebijakan ‘ketidakberatan pengawas’) membuat piagam semacam itu lebih dapat dicapai daripada sebelumnya. Jika Coinbase mengejar piagam, bisa mengintegrasikan dompet burasanya dengan akun simpanan yang diasuransikan, meskipun akan harus memenuhi semua persyaratan perbankan.Tentu, berikut adalah terjemahan konten yang diminta ke dalam bahasa Indonesia, dengan pengecualian untuk tautan markdown:

Konten: dan persyaratan perlindungan konsumen. Pada pertengahan 2025, belum ada aplikasi resmi yang diajukan, tetapi pernyataan publik Coinbase menunjukkan bahwa mereka ingin memiliki lebih banyak infrastruktur crypto-to-fiat.

Sygnum dan SEBA (Bank Kripto Swiss): Pada Agustus 2019, Swiss menyetujui bank kripto teregulasi pertama di dunia. SEBA Bank yang berbasis di Zug dan Sygnum Bank yang berbasis di Zurich masing-masing menerima lisensi perbankan dan dealer sekuritas dari FINMA. Bank ini menggabungkan kemampuan keuangan tradisional dengan layanan kripto: menawarkan simpanan, pengelolaan aset, tokenisasi sekuritas, dan perdagangan/pelestarian kripto. Co-founder Sygnum, Manuel Krieger, menyebut lisensi ini sebagai "langkah penting menuju institusionalisasi ekonomi aset digital". Kedua bank sekarang melayani klien institusi dan pribadi yang menginginkan akses teregulasi ke aset digital. Mereka terus memperluas layanan (misalnya Sygnum memperoleh izin FINMA tambahan untuk aset tokenisasi, SEBA meluncurkan penawaran obligasi tokenisasi). Kesuksesan mereka mencontohkan model "bank kripto" penuh di bawah pengawasan ketat.
AMINA Bank (Bank Kripto Swiss & Dukungan RLUSD): Di Swiss, AMINA Bank (sebelumnya bagian dari SEBA/AMINA) adalah bank komersial baru yang berfokus pada kripto dan berlisensi oleh FINMA. Pada Juli 2025, AMINA mengumumkan bahwa mereka adalah bank global pertama yang menawarkan layanan untuk stablecoin RLUSD Ripple. Secara khusus, AMINA akan menyediakan klien institusional dengan penitipan dan perdagangan RLUSD, yang didukung oleh aset Treasury AS. CEO AMINA mengatakan langkah ini "bertujuan untuk menjembatani perbankan tradisional dan infrastruktur kripto". Ini adalah contoh konkret dari bank berlisensi yang mengadopsi inovasi kripto: dengan mengintegrasikan RLUSD ke dalam platformnya, AMINA menghubungkan stablecoin aset digital langsung ke jalur perbankan yang teregulasi. Dilaporkan bank-bank Swiss lainnya sedang menjajaki kolaborasi serupa.

Setiap studi kasus ini menyoroti bagaimana perusahaan kripto berinteraksi dengan perbankan. Perusahaan seperti Kraken dan Circle mencari piagam untuk memperkuat fungsi inti (penitipan USD, stablecoin). Penjaga kripto mapan seperti Anchorage menunjukkan bagaimana piagam dapat meningkatkan kepercayaan. Dan bank yang berpandangan ke depan seperti AMINA menunjukkan bagaimana pelaku lama mengadopsi kripto. Secara keseluruhan, perusahaan-perusahaan ini menekankan kepatuhan regulasi: mereka melihat lisensi bukan sebagai batasan, tetapi sebagai dasar untuk memperbesar keuangan digital secara global.

Penggerak Regulasi: Stablecoins dan Integrasi Keuangan

Gerakan menuju lisensi perbankan sangat terkait dengan perubahan regulasi global, terutama seputar stablecoins dan integrasi “payment rails”. Penggerak utama termasuk:

Legislasi Stablecoin: Pembuat undang-undang di seluruh dunia sedang menyusun undang-undang yang memperlakukan stablecoins seperti simpanan bank. Di AS, misalnya, GENIUS Act (Sen. Scott dkk.) dan STABLE Act (Reps. Frankel dkk.) mengusulkan agar penerbit stablecoin memiliki piagam nasional, didukung sepenuhnya, dan mematuhi pengamanan perbankan. Demikian pula, MiCA di Eropa mengklasifikasikan stablecoin utama sebagai uang elektronik yang memerlukan lisensi seperti bank. Undang-undang baru Hong Kong akan mewajibkan lisensi HKMA untuk stablecoin yang dipatok fiat. Undang-undang ini secara efektif memaksa perusahaan stablecoin (seperti penerbit Tether atau USDC) untuk beroperasi di bawah kerangka perbankan. Seperti yang dilaporkan CoinDesk, Ripple, Circle, dan lainnya secara eksplisit menyesuaikan diri dengan tren ini.
Akses Sistem Pembayaran: Bank sentral menyadari bahwa kehadiran perusahaan kripto di Fedwire atau yang setara dapat meningkatkan efisiensi pembayaran, terutama untuk aset yang ditokenisasi. Federal Reserve AS baru-baru ini mengisyaratkan perubahan kebijakan: mereka memberi tahu Bank Fed regional untuk berhenti menggunakan "risiko reputasional" sebagai alasan untuk menolak akun dan menyediakan panduan yang lebih jelas bagi bank untuk melayani bisnis kripto. Perubahan ini merupakan bagian dari Perintah Eksekutif Presiden Biden 2022 untuk memastikan “akses yang adil dan terbuka ke layanan perbankan” untuk kripto (menanggapi kekhawatiran de-banking kripto). Dengan membuka akun utama dan memperjelas aturan, regulator menciptakan kondisi bagi bank kripto untuk benar-benar memegang cadangan dan menyelesaikan transaksi, yang merupakan prasyarat untuk sepenuhnya menjadi bank.
Tekanan AML dan Kepatuhan: Secara ironis, persyaratan AML dan KYC yang ketat yang menghalangi bank dari kripto kini diintegrasikan ke dalam undang-undang untuk lisensi kripto. FinCEN dan OCC sudah mensyaratkan “due diligence yang ekstensif” pada klien kripto. Piagam baru akan memaksa perusahaan kripto untuk mengadopsi rezim anti pencucian uang yang sama dengan lembaga keuangan mana pun. Misalnya, Wyoming SPDI dan piagam kepercayaan AS harus mematuhi aturan AML usia perbankan. Di Eropa, MiCA memberlakukan kewajiban AML pada penyedia layanan aset kripto (pertukaran, penyedia dompet) serta penerbit stablecoin. Dalam praktiknya, peraturan ini membuat operasi di luar sistem perbankan formal lebih berisiko, mendorong perusahaan untuk melegitimasi melalui piagat.
Integrasi Keuangan Global: Di luar hukum spesifik, ada tren yang lebih luas untuk mengintegrasikan kripto ke dalam sistem tradisional. Bank sentral dan regulator (misalnya ECB, Fed) sedang bereksperimen dengan CBDC grosir dan uang bank sentral yang ditokenisasi. Infrastruktur pasar keuangan mempertimbangkan untuk mendukung aset yang ditokenisasi. Dalam konteks ini, perusahaan kripto ingin berada di dalam. Mata uang digital atau stablecoin yang mengalir melalui bank yang teregulasi dapat digunakan dalam keuangan sehari-hari (pembayaran, pengiriman uang, pasar). Seperti yang diperhatikan oleh seorang pengamat industri, stablecoins telah berkembang dari “jembatan” ke kripto menjadi “plumbing inti” dari keuangan. Menjadi bank memungkinkan perusahaan kripto untuk menyambungkan teknologi mereka ke plumbing, yang pada gilirannya memotivasi regulator untuk melisensinya dengan benar.

Ringkasnya, regulasi yang berkembang adalah baik dorongan maupun ancaman. Di satu sisi, hukum yang direncanakan memberikan penghargaan bagi entitas yang menerbitkan piagam. Di sisi lain, mereka menghukum aktivitas kripto yang tidak berlisensi. Dikombinasikan dengan minat regulator untuk memodernisasi pembayaran, pendorong ini menjadikan lisensi perbankan sebagai pusat dari strategi pertumbuhan perusahaan kripto besar mana pun.

Manfaat dan Risiko bagi Pengguna, Institusi, dan Sistem Keuangan

Menjadi bank akan memiliki implikasi yang luas:

Untuk Pengguna Ritel: Perusahaan kripto dengan piagam perbankan dapat menawarkan produk dan perlindungan tradisional kepada pelanggan. Konsumen dapat membuka akun dengan fitur yang akrab (simpanan berbunga, transfer ACH, kartu debit) langsung dengan perusahaan kripto. Mereka mungkin merasa lebih aman berurusan dengan bank yang diaudit dan diatur. Di sisi lain, pengguna ritel harus menyadari batasan piagam tersebut. Misalnya, Wyoming SPDIs memerlukan dukungan cadangan 100%, tetapi secara eksplisit tidak memiliki asuransi FDIC. Dalam praktiknya, ini berarti jika SPDI gagal, deposan mungkin tidak mendapatkan perlindungan yang didukung pemerintah. (Kraken telah mencatat pertukaran ini sebelumnya.) Risiko lain adalah kehilangan anonimitas: peraturan bank memaksa verifikasi identitas pada pelanggan, mengubah profil privasi dari beberapa layanan kripto. Secara keseluruhan, pengguna mendapatkan kenyamanan dan pengawasan regulasi dengan mengorbankan privasi ekstrim dan desentralisasi yang pernah dijanjikan oleh kripto.
Untuk Institusi: Institusi keuangan tradisional dapat melihat manfaat dan persaingan. Bank asli kripto dapat bermitra dengan atau menekan pelaku lama. Misalnya, pertukaran kripto dengan piagam bank dapat meraup investor ritel baru dengan lebih murah. Sebaliknya, bank besar itu sendiri mungkin menerbitkan stablecoin mereka sendiri (seperti yang sudah dilakukan beberapa bank AS dan Jerman) atau bahkan mengakuisisi anak perusahaan bank kripto. Penjaga kripto institusional mendapat manfaat dari piagam dengan dapat menyimpan aset klien di neraca dengan hak-hak istimewa Fed, membuat mereka muncul sebagai penjaga terpercaya. Namun, institusi-institusi ini juga menghadapi risiko baru: menjalankan bank berarti kewajiban ketat terhadap modal, likuiditas, audit, dan kepatuhan. Setiap kesalahan (serangan siber, penipuan) juga dapat mengakibatkan regulator mencabut piagam. Kehancuran bank ramah kripto pada 2023 (Silvergate, Signature, SVB) adalah kisah peringatan bahwa integrasi membawa pengawasan ketat.
Untuk Sistem Keuangan: Secara keseluruhan, membawa kripto ke dalam perbankan formal dapat meningkatkan stabilitas pembayaran berbasis kripto dan mempersempit jurang antara fiat dan aset digital. Mengaitkan stablecoin dengan bank yang teregulasi dapat meningkatkan transparansi dan kepercayaan cadangan. Sistem pembayaran bisa menjadi lebih cepat dan lebih inklusif dengan jalur blockchain. Di sisi risiko, ada pertanyaan tentang dampak sistemik: jika bank kripto tumbuh besar, masalah mereka bisa menyebar. Regulator khawatir tentang penularan dari stablecoin algoritmik atau aset yang ditokenisasi yang berperilaku berbeda dari simpanan. Juga, jaringan "perbankan bayangan" kripto mungkin beralih ke entitas baru yang diterbitkan piagam, yang berpotensi menghindari aturan yang lebih ketat. Pengawasan dan koordinasi yang efektif di antara regulator akan diperlukan untuk mengurangi pencucian uang, penipuan atau risiko siber yang diperkenalkan oleh pemain baru. Singkatnya, lisensi menjanjikan kontrol yang lebih ketat, tetapi hanya jika ditegakkan dengan benar – jika tidak, mereka dapat memberikan legitimasi bagi model bisnis kripto yang berisiko.

Bank Tradisional Masuk Kripto vs. Perusahaan Kripto Menjadi Bank

Perubahan saat ini melibatkan kedua sisi pagar. Bank yang sudah mapan dengan hati-hati memasuki kripto, sementara perusahaan kripto berusaha untuk "menjadi bank" sendiri.

Bank Tradisional dalam Kripto: Bank seperti JPMorgan, Goldman Sachs, dan BNY Mellon telah meluncurkan inisiatif penahanan atau token kripto. Di AS, beberapa bank awalnya menolak stablecoin, tapi kemudian meluncurkan sendiri (misalnya token JPM untuk pembayaran institusional). Bank besar mungkin bermitra dengan perusahaan kripto berlisensi atau mencari platform stablecoin yang teregulasi, daripada langsung menangani ritel kripto. Keuntungan mereka adalah piagam yang ada, modal, dan basis pelanggan. Namun bank harus beradaptasi dengan kecepatan dan teknologi kripto: misalnya, BNY Mellon mengelola cadangan Circle dan penjagaan sebagai mitra terpercaya. Bank tradisional juga khawatir tentang risiko dan beban kepatuhan, dan mungkin memilih untuk fokus pada segmen kripto yang teraman (stablecoins, obligasi yang ditokenisasi).
Perusahaan Kripto sebagai Bank: Perusahaan kripto-natif lahir di luar regulasi, tetapi kini dengan sukarela menerima pengawasan untuk mendapatkan legitimasi dan jangkauan. IniHere's the translation of the provided content, following the required format and skipping translation for markdown links:

Content: berarti beberapa pengikisan etos anti-establishment dari crypto. Seperti yang dicatat oleh seorang analis, perusahaan yang mengadopsi piagam "akan kehilangan beberapa kemandirian" ketika mereka dilipat ke dalam kerangka keuangan konvensional. Di sisi lain, perusahaan crypto membawa inovasi teknologi: mereka dapat mempelopori produk berbasis blockchain dalam batasan yang diatur. Misalnya, sebuah pertukaran-bank crypto mungkin terintegrasi secara natif dengan token on-chain dengan simpanan atau pinjaman. Mereka juga cenderung memiliki budaya global yang melek teknologi yang dapat mempercepat adopsi fintech dalam perbankan. Dalam efeknya, masing-masing pihak menawarkan kekuatan lainnya: bank menyediakan kepercayaan dan skala, perusahaan crypto menyuntikkan aset dan pelanggan baru. Bagaimana hal ini akan terjadi akan tergantung pada kejelasan regulasi dan permintaan pasar.

Kesulitan Kepatuhan dan Hambatan Regulasi

Mengejar lisensi bank tidaklah mudah. Perusahaan crypto menghadapi persyaratan kepatuhan yang luas dan potensi hambatan:

Aturan Modal dan Prudensial: Bank harus mempertahankan rasio modal minimum dan buffer likuiditas. Perusahaan crypto, yang sejauh ini sebagian besar menahan aset kustodian di luar neraca, akan perlu memegang ekuitas dan cadangan mereka sendiri. Untuk SPDI, Wyoming mensyaratkan 100% cadangan tetapi tidak ada pinjaman; bank nasional harus memenuhi persyaratan modal federal. Aturan ini dapat membatasi fleksibilitas produk (misalnya trust bank Circle tidak dapat meminjamkan surat berharga U.S. Treasury yang mendukung USDC).
Anti-Pencucian Uang (AML) dan KYC: Bank tunduk pada undang-undang AML yang ketat. Perusahaan crypto secara historis berargumen bahwa transparansi blockchain akan mengurangi risiko, tetapi dalam praktiknya regulator masih menuntut KYC tradisional. FinCEN dan OCC membutuhkan "due diligence yang ekstensif" pada klien crypto. Pemeriksa bank akan mengharapkan bank crypto memiliki pemantauan transaksi yang kuat, pemantauan sanksi, dan kontrol atas aliran aset virtual. Misalnya, regulator bank telah mengisyaratkan remitansi crypto sebagai risiko AML. Mengembangkan dan mengoperasikan sistem ini mahal dan rumit. Perusahaan akan membutuhkan tim kepatuhan dan auditor khusus. Skenario mimpi buruk dari "anonimitas" pada blockchain sedang ditangani: aturan Swiss sudah melarang transfer crypto anonim, dan bank AS (termasuk bank crypto) harus membekukan transaksi untuk alamat yang terkena sanksi.
Akun Master Reserve Federal: Di AS, memiliki akun master di The Fed penting untuk pembayaran. Bank crypto sudah lama mencari akun The Fed. Perubahan posisi The Fed pada tahun 2023 membantu, tetapi setiap institusi masih harus mengajukan petisi ke bank regional The Fed. Bahkan untuk SPDI dengan piagam negara bagian, mendapatkan akses ke FedWire atau FedNow tidaklah sepele: ini memerlukan pemenuhan kriteria risiko The Fed. Penolakan aplikasi The Fed oleh Custodia menunjukkan regulator tetap berhati-hati. Perusahaan harus menunjukkan bahwa mereka memiliki manajemen risiko yang kredibel dan tidak berisiko melarikan diri ke perbankan yang hanya crypto. Memiliki akun master juga datang dengan pemeriksaan pengawas dan biaya The Fed, yang secara historis tidak dimiliki oleh perusahaan crypto.
Fragmentasi Regulasi: Perusahaan crypto sering mengejar banyak lisensi di berbagai yurisdiksi. Bank crypto AS tipikal mungkin memerlukan piagam federal (OCC) dan negara bagian (NYDFS atau Wyoming), persetujuan SEC/FINRA untuk aktivitas sekuritas, dan lisensi pengirim uang atau uang elektronik untuk negara bagian AS. Di UE, penerbit stablecoin yang diatur oleh MiCA memerlukan lisensi EMI di satu negara dan paspor ke negara lain. Singapore atau Hong Kong memerlukan lisensi lokal sesuai kerangka kerja mereka. Mempertahankan kepatuhan di seluruh tambal sulam ini sangat memberatkan: perusahaan menghadapi pemeriksaan tahunan oleh regulator berbeda (OCC, FDIC, FINMA, FCA, SFC, MAS, dll.), masing-masing dengan aturannya sendiri. Adam Shapiro dari Klaros Group mencatat bahwa piagam federal dapat mengurangi pemeriksaan negara bagian yang duplikat: "Piagam federal dapat mengurangi persyaratan duplikat" daripada memiliki banyak trust negara bagian.
Ketidakpastian Hukum: Sementara undang-undang terus berkembang, mereka tidak sepenuhnya tertsettle. Di AS tetap ada perdebatan hukum mengenai klasifikasi crypto (yurisdiksi SEC vs. CFTC). Pengadilan mungkin memutuskan bahwa token tertentu adalah sekuritas atau komoditas, mempengaruhi cara ini dapat disimpan di bank. Panduan regulasi tentang akuntansi crypto (misalnya SAB 121) telah mendorong bank untuk menahan aset. Bank crypto harus terus-menerus menavigasi ketidakpastian ini. Mereka juga berisiko perubahan politik: misalnya, jika pemerintahan baru mengambil sikap keras terhadap crypto, beberapa persetujuan sebelumnya dapat ditinjau kembali.

Singkatnya, mengamankan dan beroperasi di bawah piagam bank menuntut transformasi penuh dari perusahaan crypto menjadi bank yang diatur. Ini melibatkan pembangunan staf kepatuhan, implementasi perangkat lunak dan kontrol perbankan, serta tunduk pada pengawasan berkelanjutan - yang semuanya meningkatkan biaya. Banyak eksekutif crypto berpendapat bahwa ini merupakan investasi yang layak untuk mengakses infrastruktur perbankan; para kritikus memperingatkan bahwa beban ini substansial dan mungkin mengecilkan pemain yang lebih kecil.

Pandangan Masa Depan

Hubungan industri cryptocurrency dengan perbankan masih berubah. Pada 2025, beberapa perusahaan crypto telah mencapai atau mencari piagam bank, tetapi masih banyak pertanyaan tentang skala dan dampaknya. Melihat ke depan:

Meningkatnya Persetujuan Piagam: Dengan regulasi baru yang mendukung bank crypto, lebih banyak aplikasi diharapkan. Pengamat mencatat bahwa "lebih banyak aset digital dengan piagam federal" akan bermanfaat bagi konsumen dan pasar. Perusahaan crypto yang mapan (Coinbase, Paxos, Gemini dll.) mungkin mengikuti jejak Circle dan Ripple, terutama jika Kongres meluluskan undang-undang stablecoin. Bank sendiri (besar dan nishe) sedang meletakkan dasar untuk menawarkan layanan crypto di bawah rezim baru ini.
Konsolidasi atau Spesialisasi: Kami dapat melihat konsolidasi, di mana hanya lembaga crypto yang memiliki modal baik yang bertahan sebagai bank, sementara yang lain bermitra atau keluar. Sebagai alternatif, bank tujuan khusus baru mungkin muncul hanya untuk menangani stablecoin, tokenisasi, atau fungsi kustodian. Bank tradisional mungkin memisahkan unit crypto yang mencari piagam.
Integrasi Teknologi: Seiring waktu, garis antara perbankan crypto dan fintech mungkin semakin kabur. Sekuritas yang ditokenisasi, pinjaman crypto, dan penyelesaian on-chain dapat beroperasi melalui portal yang diatur. Misalnya, saham yang ditokenisasi mungkin diperdagangkan di bursa digital dengan penyelesaian fiat waktu nyata, semuanya diselesaikan melalui bank crypto berpiagam. Jika stablecoin benar-benar menjadi "plumbing inti", maka menjadi kustodian berlisensi dari koin tersebut bisa seumum menjadi anggota SWIFT saat ini.
Evolusi Regulasi: Regulator di seluruh dunia akan terus menyesuaikan aturan. Mungkin kita akan melihat standar internasional untuk bank crypto muncul (misalnya dari Basel Committee atau FATF). Standarisasi perlakuan modal untuk aset crypto di neraca bank akan sangat penting. Juga, seiring dengan perkembangan (atau terhenti) CBDC, hubungan mereka dengan stablecoin swasta yang diatur akan membentuk permintaan. Bank crypto harus beradaptasi dengan setiap perubahan kebijakan baru, dari perlakuan pajak aset digital hingga aturan data konsumen.
Dampak Konsumen: Pada akhirnya, berapa banyak bank crypto yang berhasil akan mempengaruhi pengguna akhir. Dalam kasus terbaik, konsumen mendapatkan lebih banyak pilihan dalam pembayaran dan mendapatkan hasil dari aset digital melalui akun yang diasuransikan. Dalam kasus terburuk, kegagalan regulasi atau bank bisa mengikis kepercayaan. Penekanan industri pada kepatuhan menunjukkan pengakuan bahwa keberlanjutan jangka panjang bergantung pada stabilitas, bukan pada pengambil risiko "hanya crypto".

Dalam beberapa tahun mendatang, kemungkinan besar kita akan melihat pemanasan secara bertahap: perusahaan crypto yang mendapatkan lisensi bisa menjadi hanya kelas bank lain, meskipun khusus. Label "bank crypto" mungkin memudar ke dalam kategori yang lebih luas dari bank digital atau fintech bank. Pengamat akan mengamati apakah ini membawa tentang sistem keuangan digital yang benar-benar terintegrasi, atau hanya babak baru dalam siklus lama dari penyesuaian regulasi terhadap inovasi keuangan.