Dalam perkembangan kebijakan yang menekankan peran evolusi aset digital dalam sektor keuangan AS, Kantor Pengawas Mata Uang (OCC) menegaskan bahwa bank yang diatur secara federal dapat mengelola cryptocurrency atas nama pelanggan.
Bank juga dapat melakukan outsourcing berbagai fungsi terkait kripto ke penyedia layanan pihak ketiga, menurut surat yang diterbitkan oleh Pejabat Komptroler Mata Uang Rodney Hood pada 7 Mei 2025.
Pengakuan formal ini oleh salah satu regulator perbankan AS paling berpengaruh menandakan titik balik dalam bagaimana kripto diperlakukan dalam infrastruktur keuangan tradisional. Institusi yang diatur oleh OCC - termasuk bank nasional dan asosiasi tabungan federal - sekarang secara jelas berwenang menawarkan penitipan kripto, melaksanakan perdagangan atas arahan pelanggan, dan berkolaborasi dengan penjaga pihak ketiga, semuanya dalam batas undang-undang perbankan federal.
Langkah ini mengikuti klarifikasi sebelumnya pada Maret 2025, ketika OCC mulai melonggarkan arahannya seputar penitipan aset kripto, penggunaan stablecoin, dan partisipasi dalam jaringan buku besar terdistribusi. Bersama-sama, pernyataan ini menunjukkan pergeseran kebijakan yang lebih luas ke arah integrasi aset digital dalam sistem perbankan yang diatur.
Penitipan, Perdagangan, dan Kemitraan Pihak Ketiga: Apa yang Kini Diizinkan?
Pengumuman 7 Mei ini luar biasa baik dalam cakupan maupun spesifikasinya. Ini mengklarifikasi bahwa bank yang diatur OCC dapat:
- Membeli dan menjual mata uang kripto yang disimpan atas nama pelanggan, ketika diberi instruksi tegas.
- Menyediakan layanan penitipan pendukung, seperti pelaporan pajak dan pencatatan.
- Menggunakan sub-penjaga atau meng-outsource layanan kripto ke penyedia pihak ketiga yang berkualitas, asalkan mereka mempertahankan kontrol manajemen risiko yang kuat sesuai dengan standar pengawasan vendor pihak ketiga.
Ini menandai perluasan signifikan dari aktivitas yang diizinkan. Sebelumnya, keterlibatan kripto oleh bank tunduk pada interpretasi regulasi yang kabur, dengan ketakutan atas penegakan retroaktif yang berfungsi sebagai pencegah bagi banyak lembaga. Meski segelintir entitas yang diawasi OCC terjun dalam penitipan aset digital selama beberapa tahun terakhir, sebagian besar menghindari keterlibatan yang lebih dalam karena ketidakpastian hukum.
Di bawah pedoman baru ini, bank-bank ini kini memiliki parameter jelas untuk berinteraksi dengan kripto, terutama dengan cara-cara yang mendukung aktivitas yang diarahkan pelanggan. Penting juga bahwa ini membuka pintu bagi kolaborasi antara bank yang diatur dan perusahaan asli kripto - seperti penyedia penitipan dan platform pelaksanaan - di bawah kemitraan yang dikelola risiko secara formal.
Reorientasi Kebijakan Lebih Luas OCC pada Kripto
Sikap OCC yang berkembang mencerminkan penilaian ulang yang lebih besar tentang peran aset digital dalam ekosistem perbankan AS. Setelah beberapa tahun fragmentasi regulasi dan pesan yang tidak konsisten di seluruh badan, OCC kini tampaknya menyelaraskan dirinya dengan pandangan bahwa kripto adalah komponen layanan keuangan modern yang memerlukan integrasi, bukan penghindaran.
Awal tahun 2025, OCC merevisi bagian penting dari kerangka kerja pengawasannya untuk memberikan fleksibilitas lebih besar bagi bank yang bekerja dengan kripto. Ini termasuk arahan mengenai layanan penitipan, fasilitasi stablecoin, dan partisipasi dalam mekanisme konsensus blockchain, termasuk peran validator dalam jaringan buku besar terdistribusi.
Pejabat Komptroler Rodney Hood membingkai perubahan ini bukan sebagai konsesi eksperimental, tetapi sebagai langkah yang diperlukan untuk memperbarui pengawasan keuangan. Dalam video yang diposting ke platform sosial X, dia menyatakan, "Lebih dari 50 juta orang Amerika memiliki beberapa bentuk cryptocurrency. Digitalisasi layanan keuangan ini bukan tren; ini adalah transformasi."
Pengakuan OCC atas pergeseran struktural menuju keuangan digital mencerminkan kematangan pasar yang tumbuh, minat institusional, dan permintaan konsumen. Ini juga bertepatan dengan perubahan politik yang telah menggeser keseimbangan sikap regulasi di Washington.
Pergeseran Regulasi di Bawah Administrasi Trump
Posisi terbaru OCC harus dipahami dalam konteks yang lebih luas dari iklim politik AS. Sejak kembalinya Donald Trump ke kursi kepresidenan pada Januari 2025, ada pergeseran jelas dalam sikap federal terhadap kebijakan kripto.
Pada bulan April, Federal Reserve AS mencabut arahan sebelumnya yang mencegah bank terlibat dalam aktivitas terkait kripto dan stablecoin. Beberapa hari kemudian, Presiden Trump menandatangani resolusi kongres yang membatalkan aturan era Biden yang akan memberlakukan persyaratan pelaporan pajak ketat pada protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi). Aturan tersebut, yang disahkan pada 2021, akan mengklasifikasikan banyak kontrak pintar dan operator protokol sebagai "perantara" di bawah regulasi IRS.
Bersama-sama, langkah-langkah ini telah mendorong lingkungan regulasi yang lebih menguntungkan bagi inovasi dan eksperimen kripto dalam sektor perbankan. Pengamat industri menafsirkan pengumuman OCC sebagai bagian dari pergeseran deregulasi yang lebih luas ini, dirancang untuk merekonsiliasi kenyataan adopsi aset digital dengan integritas struktural sistem perbankan AS.
Apakah pendekatan ini menghasilkan stabilitas keuangan jangka panjang atau risiko sistemik baru tetap menjadi pertanyaan terbuka, tetapi efek langsungnya sudah jelas: bank sekarang didorong - bukan dicegah - untuk terlibat dengan infrastruktur kripto di bawah lingkup pengawasan yang terdefinisi dengan baik.
Reaksi Industri: Kejelasan Kepatuhan dan Kepercayaan Pasar
Industri perbankan dan kripto sebagian besar menyambut panduan terbaru OCC, melihatnya sebagai fondasi untuk kejelasan operasional yang sudah lama hilang. Katherine Kirkpatrick Bos, penasihat umum di pengembang ZK-rollup StarkWare, menggambarkan pengumuman itu sebagai pergeseran dari kebijakan yang menghindari risiko ke arah satu berpusat pada integrasi.
Dalam komentarnya, Bos menekankan bahwa memungkinkan bank yang diatur untuk meng-outsource layanan kripto "adalah keuntungan bagi penyedia layanan kripto-native yang diatur", yang sering berjuang untuk bermitra dengan bank tradisional karena gesekan regulasi. Dia lebih lanjut berargumen bahwa "lebih banyak panduan akan memberikan kejelasan lebih lanjut dan memungkinkan bank untuk kembali ke kripto tanpa ketakutan risiko regulasi eksistensial."
Kepala Pejabat Kebijakan Coinbase, Faryar Shirzad, juga memberikan dukungan. Dalam pernyataan publik, dia memuji komitmen Hood untuk "kejelasan regulasi dan praktik terbaik pengawasan," membingkai tindakan OCC sebagai hukum dan sejajar dengan norma keuangan yang muncul.
Dukungan-dukungan ini mencerminkan nafsu industri untuk regulasi yang tidak melampaui batas maupun membatasi inovasi. Pemenang terbesar dalam kerangka kerja yang berkembang ini mungkin adalah bank dan perusahaan asli kripto yang bersedia beroperasi dalam batasan infrastruktur kepatuhan tradisional - AML/KYC, standar penitipan, dan kontrol risiko vendor - sambil merangkul keuntungan teknologi terdesentralisasi.
Implikasi untuk Operasi dan Strategi Perbankan
Bagi bank, kesempatan untuk terlibat lebih langsung dengan aset digital memberikan keuntungan strategis dan tuntutan operasional. Lembaga-lembaga yang ingin menawarkan layanan penitipan atau pelaksanaan kripto perlu memperbarui kapabilitas teknologinya, protokol manajemen risiko, dan kerangka kerja pungkapan pelanggan.
Penitipan, khususnya, melibatkan tanggung jawab yang kompleks, termasuk manajemen kunci pribadi, klasifikasi regulasi aset, cakupan asuransi, dan pengaturan sub-penjaga pihak ketiga. Bank yang memilih melakukan outsourcing fungsi semacam itu harus melakukan due diligence, memantau perjanjian tingkat layanan, dan menyelaraskan kemitraan tersebut dengan arsitektur kepatuhan mereka sendiri.
Panduan OCC menekankan perlunya program manajemen risiko pihak ketiga yang kuat, yang telah menjadi fokus utama dari peninjauan pengawasan. Program-program ini harus tidak hanya menilai keamanan siber dan integritas keuangan, tetapi juga menangani risiko terkunci vendor, perencanaan kontingensi, dan keberlanjutan layanan dalam hal gangguan pasar kripto.
Bank juga harus mengatasi kelas aset yang volatil dan berkembang pesat. Penyediaan layanan penitipan kripto menimbulkan pertanyaan tentang klasifikasi aset, manajemen likuiditas, dan akuntansi nilai wajar. Banyak institusi tetap berhati-hati, bahkan saat lingkungan kebijakan bergeser mendukung mereka.
Meski demikian, insentif untuk masuk pasar semakin berkembang. Seiring meningkatnya permintaan untuk penitipan kripto yang aman dan diatur di antara investor institusional dan individu dengan kekayaan tinggi, bank dengan infrastruktur kepercayaan yang ada berada pada posisi yang baik untuk mengisi peran itu - terutama jika mereka dapat memanfaatkan platform pihak ketiga sambil mempertahankan kontrol kepatuhan.
Masa Depan Sistem Keuangan yang Menyatu
Surat-surat terbaru OCC menandai lebih dari sekadar perluasan aktivitas yang diizinkan. Mereka mewakili penyatuan antara layanan keuangan tradisional dan infrastruktur aset digital yang telah lama dinantikan tetapi tidak merata diterapkan.
Dengan izin formal untuk menyimpan dan memperdagangkan aset kripto atas nama pelanggan - dan untuk meng-outsource kegiatan utama kepada spesialis - bank kini berada pada posisi untuk membentuk kembali lanskap penitipan. Ini tidak berarti semua institusi akan segera terjun ke kripto, dan tidak menjamin adopsi yang mulus. Namun, ini menghilangkan salah satu ketidakpastian hukum utama yang telah menahan inovasi dalam sistem perbankan AS.
Pada saat yang sama, pergeseran regulasi ini menegaskan bahwa kripto bukanlah gangguan eksternal terhadap sistem keuangan tetapi semakin menjadi bagian dari arsitekturnya. Stablecoin, aset ter-tokenisasi, dan protokol terdesentralisasi semuanya dapat menemukan diri mereka dalam bingkai regulasi, diatur bukan oleh pengecualian tetapi oleh integrasi.
Bagi regulator, pergeseran ini memerlukan keseimbangan yang hati-hati antara mendorong inovasi dan mengelola risiko. Bagi bank, ini membuka peluang pendapatan baru dalam sektor yang sangat kompetitif. Dan bagi perusahaan asli kripto, ini menawarkan janji interoperabilitas yang lebih dalam dengan keuangan arus utama.
Konten: institusi - dengan syarat mereka siap memenuhi standar yang diharapkan dari entitas yang diawasi secara federal.
Saat tahun 2025 berlangsung, pertanyaannya bukan lagi apakah bank dapat menangani kripto. Pertanyaan sekarang adalah bagaimana - dan seberapa cepat - mereka akan beradaptasi dengan paradigma baru ini. OCC telah memberi mereka lampu hijau. Terserah industri untuk memutuskan seberapa jauh mereka ingin melangkah.