Volume Decentralized Exchange (DEX) sedang meningkat, menunjukkan pergeseran yang signifikan dalam perdagangan crypto dari Centralized Exchanges (CEX) ke perdagangan on-chain.
DEX mengalami peningkatan volume perdagangan spot sebesar 15.7% dari kuartal ke kuartal, sementara CEX mengalami penurunan sebesar 12.2%, menurut laporan kuartal kedua CoinGecko.
Rasio perdagangan DEX terhadap CEX berada pada titik tertinggi sepanjang masa, menunjukkan perubahan kebiasaan dan preferensi pengguna.
Jadi, DEX semakin populer, mengubah lanskap perdagangan cryptocurrency.
Pergeseran ini bukan hanya tren sementara—ini adalah perubahan besar dalam cara pedagang berinteraksi dengan pasar.
Sementara CEX seperti Binance dan Coinbase telah lama mendominasi ruang crypto, daya tarik DEX semakin sulit untuk diabaikan.
Data dari laporan terbaru menunjukkan peningkatan signifikan dalam volume perdagangan DEX, sementara CEX menghadapi tantangan yang semakin besar.
Mengapa hal ini terjadi dan ke mana arahnya?
Mari kita temukan alasan mengapa DEX mengungguli CEX, dengan fokus pada perbedaan inti dan lima faktor kritis yang mendorong perubahan ini.
Memahami Perbedaan: CEX vs. DEX
Pertama, mengapa kita tidak membersihkan istilah dasar.
Sangat penting untuk memahami apa yang membedakan CEX dan DEX.
Centralized Exchanges dikelola oleh satu entitas yang mengontrol platform, sering bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual. Model ini, meskipun menawarkan kemudahan tertentu seperti likuiditas tinggi dan kemudahan penggunaan, juga memperkenalkan risiko signifikan, seperti pelanggaran keamanan dan kehilangan dana. Anda mungkin memiliki kenangan pahit Anda sendiri yang menggambarkan ini, seperti dari keruntuhan FTX pada tahun 2022.
Decentralized Exchanges beroperasi di jaringan blockchain, memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung satu sama lain tanpa perantara. Transaksi difasilitasi oleh smart contracts. Transparansi dan keamanan adalah opsi default yang jelas di sini. Sifat desentralisasi DEX berarti tidak ada satu titik kegagalan, dan pengguna mempertahankan kendali penuh atas aset mereka. Namun, ini juga berarti bahwa DEX bisa lebih rumit untuk digunakan. Itu bisa menjadi masalah bagi pengguna pemula. Biaya transaksi biasanya lebih tinggi. Dan kecepatan sering lebih lambat.
Namun, ada sesuatu yang mendorong pengguna ke DEX. Mari kita lihat apa itu.
TOP-5 Alasan Mengapa DEX Mengungguli
Keamanan Ditingkatkan dan Kepemilikan Sendiri
Salah satu alasan paling menarik pedagang beralih ke DEX adalah keamanan yang ditingkatkan yang mereka tawarkan.
Dalam CEX, pengguna harus mempercayakan dana mereka kepada bursa, yang bisa rentan terhadap hack atau salah pengelolaan. Hack terkenal dari Mt. Gox dan keruntuhan FTX baru-baru ini menyoroti risiko ini.
Sebaliknya, DEX memungkinkan pengguna untuk mempertahankan kepemilikan aset mereka setiap saat, mengurangi risiko kehilangan dana akibat kegagalan bursa atau serangan jahat.
Pergeseran ke arah kepemilikan sendiri ini sangat signifikan.
Seiring semakin banyak pedagang yang sadar akan risiko yang terkait dengan sentralisasi, daya tarik DEX—di mana aset pengguna tetap di bawah kendali mereka—semakin meningkat. Model desentralisasi menghilangkan kebutuhan akan kepercayaan pada entitas sentral, membuatnya lebih aman secara inheren terhadap ancaman seperti peretasan dan penipuan.
Tekanan Regulasi dan Ketahanan terhadap Sensor
CEX semakin diawasi oleh regulator di seluruh dunia.
Dorongan untuk regulasi yang lebih ketat dan langkah-langkah kepatuhan, termasuk protokol Kenali Pelanggan Anda (KYC) dan Anti Pencucian Uang (AML), telah menambah lapisan kompleksitas dan biaya pada operasi mereka.
Bagi pengguna, ini sering diterjemahkan menjadi privasi yang berkurang dan risiko pembekuan akun atau penyitaan aset.
Sebaliknya, DEX beroperasi di lingkungan yang terdesentralisasi, yang membuatnya lebih tahan terhadap sensor dan penyalahgunaan regulasi.
Pengguna dapat berdagang dengan lebih anonim, karena DEX biasanya tidak memerlukan informasi pribadi yang ekstensif. Aspek privasi ini sangat menarik bagi pengguna di kawasan dengan kontrol keuangan yang ketat atau di mana akses ke sistem keuangan tradisional terbatas.
Biaya Lebih Rendah dan Tanpa Biaya Intermediari
Faktor lain yang mendorong popularitas DEX adalah biaya perdagangan yang lebih rendah.
CEX membebankan biaya bukan hanya untuk transaksi tetapi juga untuk operasi deposit dan penarikan, dan mereka sering menyertakan biaya tersembunyi terkait dengan margin keuntungan bursa.
DEX, bagaimanapun, menghilangkan perantara, memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung satu sama lain. Biaya di DEX biasanya lebih rendah karena didasarkan pada biaya menjalankan smart contracts di blockchain, tanpa margin tambahan untuk operator sentral.
Efisiensi biaya ini terutama terlihat dalam perdagangan volume tinggi, di mana penghematan bisa signifikan. Akibatnya, banyak pedagang beralih ke DEX untuk memaksimalkan keuntungan mereka dengan meminimalkan biaya yang mereka bayar pada setiap transaksi.
Inovasi dan Akses ke Pasar Baru
Ledakan keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah mendorong inovasi di ruang DEX, membawa mekanisme perdagangan baru dan produk keuangan yang tidak tersedia di CEX tradisional.
Automated Market Makers (AMM) telah merevolusi cara likuiditas disediakan, memungkinkan pengguna untuk menghasilkan biaya dengan berkontribusi pada pool likuiditas.
Selain itu, DEX sering mencantumkan aset yang tidak tersedia di CEX, menyediakan akses ke rentang token dan peluang investasi yang lebih luas.
Ini termasuk token yang sedang berkembang dan mereka yang tidak terdaftar karena batasan regulasi di CEX. Seiring semakin banyak proyek dan token yang diluncurkan di ruang DeFi, DEX menjadi platform pilihan untuk mengakses pasar baru dan inovatif.
Jembatan antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) semakin menjadi pusat perhatian bagi investor institusional yang ingin memanfaatkan manfaat dari kedua dunia.
Menurut Louis Bellet, CEO Yellow Network, seiring lembaga mencari transparansi, keamanan, dan efisiensi yang lebih besar dalam operasi perdagangan mereka, mereka semakin mengeksplorasi perdagangan on-chain dan solusi inovatif di DeFi.
Transisi ini difasilitasi oleh kemajuan dalam teknologi blockchain dan kerangka regulasi yang bertujuan untuk mengintegrasikan fitur DeFi dengan sistem keuangan yang sudah ada. Dengan memanfaatkan infrastruktur terdesentralisasi DeFi, lembaga dapat mengakses peluang baru dan mengoptimalkan strategi perdagangan mereka dalam lanskap pasar yang terus berkembang.
“Pasar yang menampilkan perdagangan aset digital 24/7 siap menjadi lingkungan perdagangan paralel tanpa henti,” kata Louis Bellet.
Peningkatan Adopsi Institusional dan Meme coins
Minat institusional dalam keuangan terdesentralisasi adalah faktor lain yang berkontribusi pada kenaikan DEX.
Lembaga keuangan besar, yang sebelumnya ragu untuk memasuki ruang crypto, sekarang mengeksplorasi DeFi sebagai cara untuk meningkatkan transparansi, keamanan, dan efisiensi dalam operasi mereka.
Penciptaan dana di jaringan Ethereum oleh raksasa seperti BlackRock adalah bukti meningkatnya kepercayaan pada sistem keuangan terdesentralisasi.
Seiring pemain institusional mencari paparan ke DeFi, mereka semakin beralih ke DEX untuk kebutuhan perdagangan mereka.
Pergeseran ini semakin dipercepat oleh kemajuan dalam teknologi blockchain, yang memudahkan lembaga untuk mengintegrasikan solusi DeFi ke dalam sistem yang sudah ada. Hasilnya adalah jembatan yang semakin besar antara keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi, dengan DEX di garis depan integrasi ini.
Sekarang, mari kita tidak melupakan meme coins. Ada histeria baru yang tampaknya hanya tumbuh seiring waktu. Tidak ada tanda-tanda memudar atau kehilangan momentum bahkan meskipun 97% dari meme coins gagal dengan menyedihkan. 3% sisanya membantu orang menghasilkan kekayaan.
Dan beberapa dari mereka muncul di DEX jauh sebelum mereka menemukan jalan mereka ke CEX.
Kekayaan yang disebutkan di atas lebih mungkin terjadi pada tahap awal dengan DEX, kemudian jauh kemudian ketika raksasa seperti Coinbase atau Binance akhirnya mendapatkan koin tersebut. Itu terus menarik lebih banyak perhatian ke DEX.
Kesimpulan
Kenaikan DEX atas CEX menandai evolusi signifikan dalam lanskap cryptocurrency.
Didukung oleh keinginan untuk keamanan yang lebih besar, privasi, efisiensi biaya, dan akses ke pasar baru, pedagang semakin menjauh dari platform terpusat.
Gambarannya belum sempurna untuk DEX. Ada masalah signifikan dengan skalabilitas dan pengalaman pengguna. Kadang-kadang pengguna lebih nyaman dalam lingkungan CEX yang sederhana dan efektif. Inovasi yang berkelanjutan dalam teknologi blockchain siap untuk mengatasi masalah ini.
Tidak ada yang bisa menghentikan evolusi. Dan DEX kemungkinan akan memegang peran semakin sentral, bukan hanya untuk pedagang ritel tetapi juga untuk investor institusional yang ingin memanfaatkan manfaat dari keuangan terdesentralisasi.
Pergeseran ke arah DEX lebih dari sekadar tren—ini adalah transformasi fundamental yang bisa mendefinisikan ulang masa depan perdagangan di era digital.