Robert Kiyosaki, penulis buku terkenal secara internasional "Rich Dad Poor Dad," mengeluarkan peringatan keras tentang ekonomi AS menyusul apa yang dia gambarkan sebagai lelang obligasi Treasury yang mengkhawatirkan.
Dalam sebuah posting media sosial baru-baru ini, Kiyosaki menyatakan "AKHIR SUDAH TIBA," dengan mengutip lemahnya permintaan di lelang obligasi Federal Reserve sebagai bukti krisis keuangan yang akan datang.
Alarm Kiyosaki berkisar pada apa yang dia sebut sebagai lelang Treasury yang gagal di mana "tidak ada yang datang." Menurut interpretasinya, Federal Reserve terpaksa membeli $50 miliar obligasi mereka sendiri karena permintaan yang tidak mencukupi dari pembeli tradisional. Skenario ini, yang Kiyosaki analogikan dengan "mengadakan pesta dan tidak ada yang datang," mewakili apa yang dia pandang sebagai keretakan kritis dalam kepercayaan terhadap utang pemerintah AS.
Lelang Treasury adalah mekanisme fundamental melalui mana pemerintah AS membiayai operasinya dan membiayai kembali utang yang ada. Lelang-lelang ini biasanya menarik berbagai peserta, termasuk dealer utama, bank sentral asing, dana pensiun, dan investor institusi lainnya. Ketika permintaan melemah di lelang-lelang ini, hal itu dapat menandakan kekhawatiran yang lebih luas tentang kebijakan fiskal AS, ekspektasi inflasi, atau stabilitas ekonomi.
Memahami Dinamika Lelang Treasury
Proses lelang Treasury lebih kompleks daripada narasi sederhana Kiyosaki. Federal Reserve dan Departemen Keuangan beroperasi di bawah mandat dan mekanisme yang berbeda. Meskipun The Fed dapat mempengaruhi pasar Treasury melalui operasi kebijakan moneternya, pembelian obligasi Treasury baru yang diterbitkan secara langsung oleh Federal Reserve di lelang akan mewakili penyimpangan signifikan dari prosedur operasi standar.
Namun, kekhawatiran Kiyosaki mungkin berakar pada tren yang dapat diamati dalam metrik lelang Treasury. Indikator kunci yang dipantau oleh analis pasar termasuk rasio penawaran-ke-cakupan, yang mengukur permintaan relatif terhadap penawaran, dan ekor, yang menunjukkan seberapa jauh lebih tinggi imbal hasil pemenang dibandingkan dengan level perdagangan sebelum lelang. Permintaan yang lebih lemah biasanya terwujud dalam rasio penawaran-ke-cakupan yang lebih rendah dan ekor yang lebih besar.
Lelang Treasury terbaru memang menunjukkan beberapa tanda tekanan, terutama pada sekuritas berdurasi lebih panjang. Faktor-faktor yang berkontribusi terhadap menurunnya permintaan termasuk kekhawatiran tentang inflasi yang terus-menerus, ekspektasi pengetatan kebijakan Federal Reserve yang berkelanjutan, dan meningkatnya imbal hasil yang membuat obligasi yang ada kurang menarik. Bank sentral asing, yang secara historis merupakan pembeli signifikan dari Treasury AS, juga telah mengurangi kepemilikan mereka dalam periode terbaru.
Prediksi Hiperinflasi Kiyosaki
Pusat dari peringatan Kiyosaki adalah prediksinya tentang hiperinflasi yang akan datang. Dia berpendapat bahwa Federal Reserve yang membeli obligasi sendiri dengan "uang palsu" akan memicu spiral hiperinflasi yang akan "menghapus secara finansial jutaan orang." Prediksi ini sejalan dengan kekhawatiran lama di antara beberapa komentator ekonomi tentang konsekuensi potensial dari kebijakan moneter yang ekspansif.
Hiperinflasi, yang secara teknis didefinisikan sebagai inflasi melebihi 50% per bulan, adalah fenomena ekonomi yang langka namun menghancurkan. Contoh historis termasuk Republik Weimar Jerman pada 1920-an, Zimbabwe pada 2000-an, dan baru-baru ini, Venezuela dan Turki. Episode-episode tersebut biasanya dihasilkan dari kombinasi faktor-faktor termasuk defisit pemerintah yang masif, hilangnya kepercayaan terhadap mata uang, dan monetisasi utang pemerintah oleh bank sentral.
Situasi ekonomi AS saat ini, meskipun menghadapi tantangan, berbeda secara signifikan dari skenario hiperinflasi klasik. Dolar AS mempertahankan statusnya sebagai mata uang cadangan utama dunia, didukung oleh kedalaman dan likuiditas pasar keuangan AS dan kekuatan institusi Amerika. Selain itu, kebijakan Federal Reserve telah berfokus pada memerangi inflasi daripada mengakomodasi, dengan suku bunga dinaikkan secara signifikan dari level hampir nol.
Prediksi Aset Alternatif
Outlook ekonomi suram Kiyosaki disertai dengan prediksi optimis untuk aset alternatif. Dia meramalkan emas mencapai $25.000 per ons, perak $70, dan Bitcoin melonjak antara $500.000 hingga $1 juta. Prediksi-prediksi ini mencerminkan keyakinan lamanya bahwa logam mulia dan mata uang kripto berfungsi sebagai lindung nilai terhadap penurunan nilai mata uang dan ketidakstabilan ekonomi.
Emas secara historis tampil baik selama periode inflasi tinggi dan ketidakpastian mata uang. Namun, target harga $25.000 Kiyosaki mewakili kenaikan lebih dari sepuluh kali lipat dari level saat ini, yang akan membutuhkan gangguan ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Demikian pula, prediksi peraknya sebesar $70 per ons mewakili peningkatan sekitar tiga kali lipat dari harga saat ini.
Prediksi Bitcoin-nya mungkin yang paling ambisius, menyarankan mata uang kripto tersebut dapat meningkat 10 hingga 20 kali lipat dari nilai saat ini. Meskipun Bitcoin telah mengalami apresiasi harga yang dramatis di masa lalu, keuntungan seperti itu akan memerlukan adopsi institusional yang besar dan kemungkinan gangguan signifikan terhadap sistem moneternya tradisional.
Referensi "The Big Print"
Postingan Kiyosaki merujuk "The Big Print," digambarkan sebagai buku terbaru oleh Larry Lepard. Referensi ini tampaknya berhubungan dengan kekhawatiran yang sedang berlangsung tentang kebijakan moneter dan devaluasi mata uang. Lepard, seorang manajer investasi dan pendukung logam mulia, telah vokal tentang kekhawatirannya mengenai kebijakan Federal Reserve dan konsekuensi jangka panjang potensial.
Konsep "the big print" dalam konteks keuangan sering kali merujuk pada aspek-aspek tersembunyi atau kurang ditekankan dari pengaturan keuangan yang dapat memiliki implikasi signifikan. Dalam konteks ini, kemungkinan terkait dengan skala ekspansi moneternya dan konsekuensi potensialnya untuk stabilitas mata uang dan pelestarian kekayaan.
Konteks Pasar dan Perspektif Pakar
Sementara peringatan Kiyosaki dramatis, pasar keuangan dan analisis ahli menyajikan gambaran yang lebih bernuansa. Imbal hasil Treasury telah berfluktuasi berdasarkan berbagai faktor termasuk data ekonomi, komunikasi Federal Reserve, dan kondisi ekonomi global. Beberapa lelang memang menunjukkan permintaan lemah, tetapi hal ini tidak serta merta mengindikasikan kegagalan sistemik.
Banyak ekonom dan analis pasar memandang kekhawatiran inflasi saat ini sebagai dapat dikelola dalam kerangka kebijakan moneter konvensional. Kenaikan suku bunga agresif Federal Reserve telah mulai menunjukkan efeknya terhadap ukuran inflasi, meskipun prosesnya masih berlangsung.
Investor dan institusi profesional terus berpartisipasi di pasar Treasury, meskipun pola permintaan telah bergeser berdasarkan ekspektasi imbal hasil dan prospek ekonomi. Sifat beragam dari peserta pasar Treasury menyediakan berbagai sumber permintaan melebihi entitas tunggal mana pun.
Pemikiran Akhir
Peringatan dramatis Robert Kiyosaki mencerminkan kekhawatiran yang sah tentang kebijakan fiskal dan moneter AS yang layak mendapat pertimbangan serius. Dinamika lelang Treasury, tren inflasi, dan stabilitas mata uang adalah area fokus ekonomi yang sah yang layak untuk dipantau secara berkelanjutan.
Namun, prediksinya tentang hiperinflasi yang akan datang dan pergerakan harga aset yang ekstrem mewakili satu perspektif di antara banyak orang dalam debat ekonomi yang sedang berlangsung. Sementara rekam jejaknya dalam pendidikan keuangan telah memberinya pengikut yang signifikan, prediksi-prediksi paling suramnya tidak secara historis terwujud dalam kerangka waktu yang disebutkan.
Investor dan individu yang peduli dengan stabilitas ekonomi harus mempertimbangkan pendekatan yang beragam untuk pelestarian kekayaan sambil mempertahankan perspektif tentang kompleksitas sistem makroekonomi. Apakah peringatan terbaru Kiyosaki terbukti benar atau berlebihan, pesannya menekankan pentingnya literasi dan persiapan keuangan di lingkungan ekonomi yang tidak pasti.
Uji akhir dari prediksi-prediksi ini akan berlangsung seiring waktu, namun percakapan yang mereka hasilkan berfungsi sebagai fungsi penting dalam menyoroti potensi risiko dan mendorong pertimbangan matang terhadap kebijakan ekonomi dan strategi keuangan pribadi.