Raksasa perbankan Swiss UBS telah melaksanakan alur kerja dana tokenisasi siap produksi ujung ke ujung pertama di dunia, menyelesaikan transaksi berlangganan dan penukaran langsung menggunakan standar teknis Agen Transfer Digital Chainlink - sebuah terobosan yang menunjukkan bagaimana infrastruktur blockchain dapat berintegrasi dengan industri manajemen aset global senilai $128 triliun.
Pengumuman 4 November menandai pencapaian penting dalam tokenisasi keuangan tradisional, menunjukkan bahwa lembaga keuangan mapan dapat memanfaatkan teknologi blockchain untuk operasi dana yang kompleks tanpa merombak sistem yang ada. Transaksi melibatkan UBS USD Money Market Investment Fund Token (uMINT), dana pasar uang yang ditokenisasi dibangun di atas blockchain Ethereum, dengan DigiFT melayani sebagai distributor on-chain.
"Transaksi ini mewakili tonggak penting dalam bagaimana teknologi berbasis kontrak pintar dan standar teknis meningkatkan operasi dana dan pengalaman investor," kata Mike Dargan, kepala operasi dan teknologi grup UBS, dalam pernyataan. "Seiring industri terus merangkul keuangan tokenisasi, pencapaian ini mengilustrasikan bagaimana inovasi tersebut mendorong efisiensi operasional yang lebih besar dan kemungkinan baru untuk komposabilitas produk."
Standar DTA Chainlink: Menjembatani Keuangan Tradisional dan Blockchain
Transaksi sukses mengandalkan standar teknis Agen Transfer Digital (DTA) Chainlink, diluncurkan pada September 2025 secara khusus untuk memungkinkan agen transfer dan administrator dana memperluas operasinya secara on-chain sambil tetap selaras dengan kerangka kerja peraturan yang ada. Standar DTA memanfaatkan beberapa komponen platform Chainlink untuk mengotomatisasi proses manual tradisional dalam manajemen dana.
Menurut Chainlink, standar DTA memungkinkan beberapa kemampuan kritis: memproses berlangganan dan penukaran dana tokenisasi secara real-time di beberapa blockchain, integrasi lancar dari alur kerja penyelesaian aset fiat dan digital yang telah dibangun sebelumnya, penegakan kepatuhan yang dapat diprogram melalui Mesin Kepatuhan Otomatis Chainlink (ACE), dan catatan emas on-chain dari aktivitas siklus hidup dana yang disinkronisasi dengan setiap transaksi.
Sergey Nazarov, salah satu pendiri Chainlink mengungkapkan antusiasme tentang implikasi kolaborasi ini untuk keuangan institusional. "UBS telah berhasil menyelesaikan alur kerja dana tokenisasi siap produksi pertama di dunia," kata Nazarov, mencatat bahwa pencapaian tersebut "menetapkan tolok ukur baru untuk alur kerja yang dapat diskalakan dan aman untuk aset yang ditokenisasi dalam keuangan institusional."
Arsitekturnya melibatkan sistem internal UBS yang memulai proses berlangganan atau penukaran, yang kemudian dieksekusi oleh infrastruktur Chainlink sesuai dengan protokol standar DTA. Sistem ini menggunakan NAVLink Feeds untuk membawa harga Nilai Aktiva Bersih secara on-chain, memastikan berlangganan dan penukaran menggunakan harga otoritatif, sementara Protokol Interoperabilitas Lintas-Rantai (CCIP) memungkinkan kemampuan distribusi multi-rantai. Konten: market](https://coingeek.com/singapore-sbi-ubs-issue-tokenized-funds-under-project-guardian/), dengan investasi sekitar $2,35 miliar dibandingkan dengan $63 triliun dalam produk dana tradisional. Namun, lembaga keuangan besar semakin memposisikan diri di ruang ini.
BlackRock dan Franklin Templeton saat ini mengoperasikan dua dari tiga dana token terbesar, menandakan ketertarikan Wall Street yang semakin meningkat pada produk keuangan berbasis blockchain. Franklin OnChain U.S. Government Money Fund telah menjadi salah satu kasus penggunaan langsung di bawah Proyek Guardian, yang menunjukkan kelayakan komersial dan keselarasan regulasi.
MAS telah mengumumkan kerangka kerja baru untuk mempercepat pertumbuhan tokenisasi, dengan berfokus pada empat pilar penting: infrastruktur, likuiditas, kerangka kerja standar, dan aset penyelesaian umum. Bank sentral berjanji untuk mengembangkan dolar Singapura digital wholesale untuk mengatasi tantangan penyelesaian di pasar tokenized.
DBS Bank melaporkan lebih dari $1 miliar dalam perdagangan obligasi terstruktur tokenized pada paruh pertama tahun 2025, dengan volume meningkat hampir 60% antara kuartal pertama dan kedua. Pertumbuhan pesat ini mencerminkan kenyamanan institusi yang semakin meningkat terhadap instrumen keuangan berbasis blockchain.
Pemikiran akhir
Saat tokenisasi bergerak dari proyek percontohan ke sistem produksi, transaksi UBS-Chainlink menyediakan template tentang bagaimana lembaga keuangan mapan dapat mengintegrasikan teknologi blockchain sambil mempertahankan kepatuhan regulasi dan keandalan operasional. Pendekatan modular standar DTA memungkinkan institusi untuk mengadopsi tokenisasi secara bertahap, mengurangi risiko yang terkait dengan penggantian sistem secara keseluruhan.
Chainlink menggambarkan peluncuran DTA sebagai tepat waktu, mencatat bahwa industri manajemen aset global mengawasi triliunan dolar di seluruh dana bersama, ETF, dan pasar privat - semuanya bergantung pada kegiatan operasional akurat yang dilakukan oleh agen transfer dan administrator dana. Dengan menurunkan hambatan teknologi untuk penyedia layanan ini, standar DTA bertujuan untuk memopulerkan pelayanan aset yang tertokenisasi dalam skala besar.
Transaksi yang sukses menunjukkan bahwa teknologi blockchain dapat meningkatkan, bukan menggantikan, infrastruktur keuangan yang ada. Dengan mengizinkan pemrosesan real-time, kepatuhan otomatis, dan interoperabilitas lintas rantai sambil mempertahankan integrasi dengan sistem tradisional, tokenisasi menawarkan jalur untuk memodernisasi industri dana tanpa mengganggu operasi dasarnya.
Bagi UBS, salah satu bank swasta terbesar di dunia dengan operasi yang menjangkau pasar global, pencapaian ini memperkuat posisinya di garis depan inovasi keuangan. Keinginan bank untuk bergerak melampaui pilot menuju sistem produksi menandakan semakin tingginya kepercayaan pada kesiapan teknologi blockchain untuk adopsi institusional.
Seiring semakin banyak lembaga keuangan yang memperhatikan keberhasilan UBS dengan alur kerja dana yang ter-tagih, industri manajemen aset $128 triliun mungkin sedang mendekati titik belok di mana operasi berbasis blockchain beralih dari eksperimental menjadi praktik standar - kemungkinan merombak cara dana investasi dibuat, didistribusikan, dan dikelola dalam dekade-dekade mendatang.