Kontrak pintar — program yang mengeksekusi sendiri di blockchain — memperluas fungsinya di luar cryptocurrency ke dalam perbankan tradisional. Institusi keuangan besar seperti Citigroup hingga HSBC sedang menguji perjanjian otomatis ini untuk menghubungkan keuangan terdesentralisasi dengan sistem perbankan konvensional, yang berpotensi mengubah cara transaksi diproses secara global.
Yang Perlu Diketahui:
- Kontrak pintar secara otomatis mengeksekusi perjanjian ketika kondisi yang telah ditentukan terpenuhi, menghilangkan perantara dan mengurangi waktu penyelesaian dari hari menjadi menit
- Bank besar termasuk JPMorgan, HSBC, dan Citigroup telah menerapkan proyek percontohan blockchain yang menangani miliaran dalam transaksi dengan teknologi kontrak pintar
- Meskipun tantangan regulasi tetap ada, inovasi ini dapat secara fundamental mengubah layanan keuangan dengan menggabungkan keamanan perbankan tradisional dengan kemampuan otomasi DeFi
Kontrak pintar berfungsi sebagai perjanjian berbasis perangkat lunak yang mengeksekusi secara otomatis saat kondisi yang diatur terpenuhi, menegakkan ketentuan kontrak tanpa campur tangan manusia.
Beroperasi di jaringan blockchain, mereka menghilangkan kebutuhan akan perantara tepercaya dengan memastikan bahwa "kode adalah hukum" — setelah kondisi terpenuhi, kontrak secara otomatis mengeksekusi. Dalam ekosistem blockchain publik seperti [Ethereum], kontrak pintar memungkinkan transaksi peer-to-peer tanpa pengawasan terpusat.
Awalnya dikembangkan di dunia cryptocurrency, kontrak pintar menawarkan manfaat signifikan yang menarik institusi keuangan utama. Keberadaan mereka pada buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memungkinkan semua pihak melihat catatan transaksi yang sama secara transparan, mengurangi peluang untuk perselisihan. Mereka juga menghilangkan banyak perantara dan proses manual, mengurangi biaya dan penundaan dalam pembayaran, penyelesaian, dan pembiayaan perdagangan.
Dana yang disimpan dalam escrow oleh kontrak pintar dapat segera dilepaskan setelah konfirmasi pengiriman terjadi, melewati pengacara atau agen escrow. Penyelesaian perdagangan keuangan dapat menyusut dari hari ke detik, meningkatkan likuiditas.
Efisiensi ini menjelaskan mengapa lebih dari setengah pemimpin TI di bidang keuangan berencana untuk menerapkan kontrak pintar dalam waktu dekat, dengan banyak yang berharap teknologi ini akhirnya akan menggantikan proses konvensional.
Potensi operasi 24/7 dengan eksekusi otomatis hampir-instan mewakili peningkatan signifikan bagi industri yang terbiasa dengan batas waktu transaksi dan penundaan penyelesaian. Bank secara aktif mengeksplorasi bagaimana mengintegrasikan kontrak pintar dalam kerangka keuangan yang diatur, bertujuan untuk menggabungkan keandalan perbankan dengan kemudahan pemrograman DeFi.
Jika perjanjian seperti pinjaman atau swap dapat dikodekan dan dieksekusi secara otomatis, mereka mungkin mengurangi risiko operasional dan biaya. Hampir setiap perjanjian yang mengikuti aturan yang ditentukan dapat secara teoritis menjadi kontrak pintar. Konsorsium blockchain dan program percontohan telah muncul di seluruh sektor perbankan untuk menguji kemungkinan ini.
Namun, mengintegrasikan kontrak berbasis kode ke dalam keuangan yang sangat diatur menghadirkan tantangan. Bank harus memastikan bahwa kontrak digital sejalan dengan persyaratan hukum dan dapat menangani volume transaksi yang besar dengan aman. Meskipun tantangan ini, kemajuan terus berlanjut melalui berbagai proyek dan uji coba.
Dari DeFi ke TradFi: Bagaimana Kontrak Pintar Menyeberang
Dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi), kontrak pintar sudah menggerakkan banyak layanan keuangan, termasuk platform pinjaman otomatis di mana pengguna memperoleh bunga dengan memasok aset, bursa terdesentralisasi untuk pertukaran token, dan stablecoin algoritmik yang diatur sepenuhnya oleh kode. Layanan ini berfungsi melalui perangkat lunak yang mengeksekusi sendiri yang menerapkan aturan tanpa campur tangan manusia.
Misalnya, protokol pinjaman secara otomatis melikuidasi jaminan peminjam jika nilainya jatuh di bawah ambang batas yang telah ditentukan. Hasilnya adalah sistem keuangan yang selalu aktif di mana protokol DeFi beroperasi terus menerus dan dana bergerak dalam hitungan menit daripada hari.
Efisiensi ini disertai dengan trade-offs — kode yang transparan tetapi tidak kenal kompromi artinya kesalahan dapat menyebabkan kerugian dengan tidak adanya otoritas pusat untuk banding.
Pertumbuhan DeFi telah menunjukkan potensi inovatif dari kontrak pintar sambil menyoroti operasi mereka di luar jaminan keuangan tradisional. Regulator telah menyatakan kekhawatiran tentang pencucian uang dan kerentanan keamanan, menekankan bahwa kebebasan DeFi yang tanpa kepercayaan memperkenalkan risiko baru.
Keuangan tradisional ("TradFi") mencakup struktur hukum, perlindungan konsumen, dan pengawasan bank sentral yang tidak dapat begitu saja diabaikan. Namun demikian, bank melihat peluang untuk mengimpor efisiensi DeFi ke dalam operasi mereka. Setiap proses yang melibatkan aturan yang dapat diverifikasi dan langkah berulang dapat berpotensi memanfaatkan kontrak pintar.
Pembayaran dan pengiriman uang merupakan contoh potensi ini — alih-alih pesan melewati beberapa bank koresponden dan clearinghouse, kontrak pintar dapat langsung mentransfer uang token ketika kondisi terpenuhi. Finalitas penyelesaian mungkin terjadi dalam hitungan detik di buku besar bersama, seperti yang telah ditunjukkan beberapa proyek perintis.
Pembiayaan perdagangan dan transaksi rantai pasokan mewakili bidang fokus lainnya. Proses yang biasanya intensif kertas dan lamban ini dapat bertransformasi melalui dokumen yang didigitalkan seperti letter of credit dengan alur kerja yang tertanam dalam kode.
Bill of lading sebuah pengiriman mungkin memicu pembayaran otomatis setelah konfirmasi pengiriman, dicatat di blockchain untuk diaudit.
Perdagangan sekuritas dan pemrosesan pasca-perdagangan berpotensi mendapatkan manfaat signifikan. Kontrak pintar dapat mengelola tugas kliring dan penyelesaian, memastikan pergerakan simultan sekuritas dan uang tunai tanpa memerlukan pihak clearing terpusat. Ini mempercepat penyelesaian sambil membebaskan modal dengan mengurangi persyaratan jaminan selama periode menunggu.
Beberapa institusi besar sedang melakukan uji coba terkontrol yang mengeksplorasi konsep-konsep ini. "Tokenisasi" aset sering menyertai penerapan kontrak pintar, dengan bank menciptakan token digital yang mewakili aset dunia nyata seperti deposito, obligasi, atau ekuitas pada blockchain. Kontrak pintar kemudian mengelola transfer dan penyelesaian mereka.
Sebagai contoh, penerbitan obligasi yang ditokenkan dapat memprogram pembayaran kupon untuk didistribusikan secara otomatis kepada pemegang token sesuai jadwal. Demikian pula, deposito bank yang ditokenkan dapat bergerak melintasi jaringan blockchain terus menerus, dengan kontrak pintar secara instan merutekan pembayaran sesuai kebutuhan. Sementara token ini tetap menjadi klaim pada institusi penerbit, mereka memungkinkan metode transaksi baru.
Untuk secara efektif menjembatani DeFi dan TradFi, standar umum atau jaringan yang saling terhubung mungkin diperlukan untuk operasi kontrak pintar yang mulus di seluruh institusi. Regulasi dan keberlakuan hukum merupakan pertimbangan tambahan. Sementara kontrak pintar mungkin mengeksekusi transaksi dengan sempurna, pengakuan mereka sebagai kontrak yang sah di bawah hukum tetap penting.
Bank sedang mengeksplorasi "kontrak hukum pintar" yang menggabungkan kode dengan dokumentasi tradisional (sering disebut "legal wrappers") untuk memastikan keberlakuan. Regulator mengawasi perkembangan ini dengan ketat, memerlukan penyelesaian terkait privasi data, ketahanan operasional, dan masalah perlindungan konsumen sebelum penerapan yang meluas.
Meskipun tantangan ini, bank terus meningkatkan kemampuan blockchain dan kontrak pintar mereka. "Kami akan terus beroperasi dalam dunia hibrida selama bertahun-tahun," kata Julien Clausse, kepala aset digital di BNP Paribas, dengan beberapa aktivitas beralih ke blockchain sementara yang lainnya tetap tradisional.
Kasus Penggunaan Nyata dari Kontrak Pintar dalam Perbankan
Di bawah ini adalah sepuluh contoh penting di mana lembaga keuangan telah menerapkan kontrak pintar. Ini mencakup dari bank global yang mengoptimalkan transfer lintas batas hingga institusi regional yang mengakses protokol DeFi, menyoroti berbagai aplikasi mulai dari pembayaran hingga pembiayaan perdagangan.
Bersama-sama, mereka menggambarkan bagaimana otomatisasi kontrak pintar mulai menjembatani keuangan terdesentralisasi dengan arus utama perbankan.
1. Deposito yang Ditokenkan Citi untuk Perbankan Selalu Aktif
Citigroup telah mencoba kontrak pintar untuk meningkatkan layanan transaksi inti. Pada tahun 2023, divisi Treasury dan Trade Solutions Citi meluncurkan "Citi Token Services," menggunakan blockchain dan kontrak pintar untuk menokenisasi deposito pelanggan dan mengotomatisasi proses pembiayaan perdagangan.
Dalam uji coba dengan raksasa pelayaran Maersk dan otoritas kanal, Citi membuat solusi digital yang menggantikan jaminan bank yang intensif kertas. Ketika kondisi transaksi pengiriman tertentu telah terpenuhi, kontrak pintar secara otomatis memicu pembayaran instan kepada penyedia layanan dari deposito yang ditokenkan, mirip dengan letter of credit tetapi secara signifikan lebih cepat.
"Transfer programable dari deposito yang ditokenkan" ini memberikan penyelesaian hampir real-time melalui kontrak pintar. Untuk pembeli dan penjual, seluruh proses adalah digital — dokumen, pembayaran, dan verifikasi — mengurangi apa yang biasanya memakan waktu berhari-hari menjadi menit.
Citi juga menguji deposito yang ditokenkan untuk manajemen kas internal. Dalam uji coba lainnya, klien korporat memindahkan likuiditas antar cabang Citi di seluruh dunia secara 24/7. Di bawah infrastruktur perbankan tradisional, pergerakan dana lintas yurisdiksi menghadapi penundaan akibat waktu penghentian atau hari libur, tetapi token deposito berbasis blockchain dapat diselesaikan kapan saja.
Sistem Citi beroperasi pada blockchain pribadi yang diizinkan yang dimiliki oleh bank, memungkinkan klien untuk menghindari pengelolaan node blockchain atau menghadapi volatilitas mata uang kripto. Pendekatan ini memprioritaskan kepatuhan dan kontrol sambil memanfaatkan manfaat otomasi kontrak pintar.
Eksekutif Citi menggambarkan uji coba aset digital ini sebagai bagian dari "perjalanan untuk menghadirkan perbankan transaksi generasi berikutnya" dalam kerangka hukum yang ada. Kepala unit layanan Citi mencatat bahwa teknologi semacam itu dapat meningkatkan sistem keuangan yang diatur dengan menerapkan inovasi ke...
2. Onyx JPMorgan: Dari JPM Coin hingga Percontohan DeFi
JPMorgan Chase telah mempelopori integrasi blockchain dan kontrak pintar ke dalam perbankan tradisional. Pada tahun 2019, itu menjadi bank besar AS pertama yang meluncurkan mata uang digitalnya sendiri untuk penggunaan internal — JPM Coin, token yang mewakili simpanan bank untuk menyelesaikan pembayaran antara JPMorgan dan klien.
JPM Coin yang berjalan di jaringan milik bank (sekarang disebut Onyx) mengizinkan klien grosir untuk melakukan pembayaran dolar dan euro satu sama lain melalui blockchain daripada perbankan koresponden. Nilai token cocok dengan mata uang fiat yang mendasarinya, dengan setiap transaksi diselesaikan oleh kontrak pintar yang memindahkan simpanan token antara pihak segera. Pada tahun 2023, JPM Coin memproses sekitar $1 miliar dalam transaksi harian.
Meskipun mewakili sebagian kecil dari total arus pembayaran JPMorgan, ini membuktikan konsep: nilai dapat ditransfer melalui token yang diterbitkan bank secara berkelanjutan, memberikan klien fleksibilitas penyelesaian 24/7.
Bank ini juga mengoperasikan aplikasi pasar repo berbasis blockchain di mana kontrak pintar memfasilitasi perjanjian pembelian kembali harian. Pada akhir tahun 2020, JPMorgan melakukan perdagangan repo harian dalam hitungan menit daripada jam. Pada 2023, bank melaporkan memproses hampir $700 miliar dalam transaksi pinjaman jangka pendek yang ditokenisasi melalui kontrak pintar Onyx.
Perdagangan repo ini diuntungkan dari penyelesaian atom (pertukaran simultan antara uang tunai dan token jaminan) dan waktu fleksibel yang diaktifkan oleh kontrak pintar.
Di luar jaringan internal, JPMorgan telah mengeksplorasi interoperabilitas blockchain publik dan DeFi. Pada November 2022, selama uji coba Proyek Guardian Singapura, JPMorgan melakukan perdagangan DeFi langsung pertamanya di blockchain publik. Bank dan mitra DBS Bank dan SBI melakukan perdagangan valas dan transaksi obligasi pemerintah menggunakan tokenized bond dan deposit liquidity pools pada protokol DeFi yang dimodifikasi.
Pertukaran mata uang silang langsung antara simpanan yen dan dolar Singapura yang ditokenisasi berhasil diselesaikan menggunakan kontrak pintar di blockchain publik. Pada dasarnya, JPMorgan menempatkan aset "dunia nyata" di lingkungan DeFi untuk menguji perdagangan langsung antara peserta menggunakan pasar otomatis dan logika kontrak pintar.
Transaksi dieksekusi dan diselesaikan di on-chain, menunjukkan bank yang diatur dapat berinteraksi dengan protokol terdesentralisasi dalam lingkungan yang terkendali. Umar Farooq, CEO Onyx, mengatakan percontohan semacam itu mengungkap peluang untuk "menilai ulang bagaimana infrastruktur bekerja dari ujung ke ujung" dan berpotensi menyetarakan data dan proses menggunakan blockchain.
Pendekatan strategis JPMorgan menggabungkan platform internal dengan eksperimen eksternal, menemukan aplikasi praktis dalam penyelesaian pembayaran dan manajemen jaminan. Klien perbendaharaan perusahaan menggunakan JPM Coin untuk mentransfer uang melintasi batas di luar jam kerja normal, menghindari penundaan transfer kawat sepanjang hari. Pengelola dana dapat menggunakan pasar repo yang ditokenisasi untuk likuiditas jangka pendek dengan memperdagangkan obligasi Treasury dengan seluruh rangkaian yang dikelola oleh kode.
Eksekutif JPMorgan secara terbuka mendukung arah ini: kepala pembayaran grosir bank menyebut tokenisasi sebagai "aplikasi pembunuh untuk keuangan tradisional", mencatat pasar swasta bisa mendapatkan likuiditas melalui perdagangan blockchain 24/7. Sistem baru ini dikembangkan dengan hati-hati di bawah pengawasan peraturan, dengan usaha DeFi JPMorgan di Singapura dilakukan dalam kemitraan dengan regulator menggunakan liquidity pools berizin untuk memastikan kepatuhan.
3. HSBC dan Wells Fargo Menyelesaikan Perdagangan FX di Blockchain
Dua raksasa perbankan global, HSBC dan Wells Fargo, telah menerapkan teknologi kontrak pintar untuk pasar valuta asing. Pada Desember 2021, mereka mulai menggunakan buku besar blockchain bersama untuk penyelesaian perdagangan FX bilateral langsung, menghilangkan jaringan penyelesaian pihak ketiga tradisional.
Biasanya, ketika bank memperdagangkan mata uang, penyelesaian terjadi melalui CLS Bank, perantara khusus yang menjamin pembayaran lawan untuk transaksi FX global. Proses ini memakan waktu beberapa jam dan melibatkan biaya tambahan. Menggunakan teknologi buku besar terdistribusi, HSBC dan Wells Fargo sekarang menyelesaikan transaksi dalam waktu kurang dari tiga menit langsung di antara mereka sendiri.
Platform ini, disediakan oleh perusahaan fintech Baton Systems (melalui solusi Core-FX DLT), menggunakan logika kontrak pintar yang memastikan pembayaran mata uang dilakukan hanya ketika pembayaran yang sesuai dalam mata uang lain sudah siap — mencapai penyelesaian PvP (lawan lawan) yang penting dengan aman.
Dengan menghindari CLS dan menyelesaikan perjanjian secara peer-to-peer, bank mengurangi eksposur risiko penyelesaian dan membebaskan modal yang seharusnya dipegang sebagai buffer selama perdagangan yang tertunda. Sebuah laporan Reuters menyebut ini sebagai tanda penting teknologi blockchain "menyebar ke lebih banyak aktivitas arus utama" di luar eksperimen.
Fase awal 2021 mencakup empat mata uang utama (USD, GBP, EUR, CAD). Berdasarkan keberhasilan tersebut, HSBC dan Wells Fargo memperluas sistem pada 2022 untuk termasuk yuan Cina lepas pantai (CNH), menjadikannya mata uang kelima di platform DLT mereka. Perluasan ini menandai penyelesaian pertama mata uang non-CLS menggunakan PvP pada teknologi buku besar terdistribusi, menunjukkan fleksibilitas pendekatan tersebut.
Sejak dilaksanakan, bank dilaporkan telah menyelesaikan perdagangan FX senilai lebih dari $200 miliar menggunakan buku besar bersama. Proses ini berjalan sepenuhnya otomatis: ketika HSBC dan Wells Fargo sepakat pada perdagangan, keduanya mengirim instruksi pembayaran ke blockchain bersama. Sebuah kontrak pintar mengoordinasikan pertukaran simultan, mendebit mata uang token dari satu bank sambil mengkreditkan bank lainnya, menyelesaikan pertukaran dalam transaksi atom yang sinkron.
Jika pembayaran dari satu pihak gagal tiba atau terjadi ketidaksesuaian, kontrak pintar mencegah eksekusi penyelesaian, melindungi semua pihak.
Inisiatif ini menunjukkan bagaimana kontrak pintar memodernisasi operasi inti perbankan. Dengan memanfaatkan buku besar blockchain gabungan, HSBC dan Wells Fargo menciptakan jaringan penyelesaian peer-to-peer pribadi yang beroperasi secara berkelanjutan, berpotensi memungkinkan penyelesaian harian yang banyak daripada pengelompokan akhir hari. Kecepatan (menit dibandingkan dengan jam) membebaskan likuiditas lebih cepat saat bank segera menerima mata uang yang dibeli untuk digunakan kembali.
Dari perspektif risiko, kerangka waktu penyelesaian yang lebih singkat meminimalkan peluang terjadinya gagal bayar di pihak lawan sebelum pengiriman. Bank menekankan bahwa ini beroperasi dalam kerangka regulasi yang ada — menggunakan jaringan tertutup di mana nilai yang ditukar tetap merupakan uang bank sentral, hanya direfleksikan di buku besar.
4. UBS Mengeluarkan Obligasi Digital pada Buku Besar Terdistribusi
Pada November 2022, raksasa perbankan Swiss UBS mencapai tonggak pasar modal dengan mengeluarkan obligasi senilai $370 juta yang ada secara bersamaan pada sistem pertukaran tradisional dan blockchain. Obligasi senior tanpa jaminan UBS selama tiga tahun menjadi obligasi digital pertama di dunia yang diperdagangkan secara publik dan diselesaikan di infrastruktur pasar berbasis blockchain dan konvensional.
Obligasi tersebut terdaftar pada blockchain SIX Digital Exchange (SDX) — platform buku besar terdistribusi yang diatur — sementara tetap tersedia untuk dibeli atau dijual melalui sistem SDX atau SIX Swiss Exchange konvensional. Investor dapat menyelesaikan obligasi tersebut melalui depositoris sekuritas pusat berbasis DLT yang baru atau sistem kliring tradisional berkat link interoperabilitas.
Yang terpenting, UBS merancang obligasi digital untuk mempertahankan status hukum dan perlindungan investor yang identik seperti catatan senior UBS standar. Inovasi tersebut terletak pada teknologi penerbitan dan penyelesaian daripada karakteristik hukum.
Menggunakan infrastruktur kontrak pintar SDX, UBS menerapkan proses penyelesaian otomatis. Penyelesaian terjadi secara instan tanpa pihak lawan kliring pusat atau siklus penyelesaian T+2. Kontrak pintar obligasi memastikan bahwa ketika perdagangan dilakukan pada SDX, uang tunai pembeli (CHF yang ditokenisasi) dan token obligasi penjual bertukar secara bersamaan (pengiriman lawan pembayaran) dalam hitungan detik.
Ini mengurangi risiko pihak lawan melalui transfer kepemilikan waktu nyata dibandingkan dengan penantian multi-hari di pasar tradisional. Bendahara kelompok UBS menekankan kebanggaan dalam "memanfaatkan teknologi buku besar terdistribusi" untuk peluncuran ini, menyoroti dukungan untuk pengembangan infrastruktur pasar baru.
Selain penyelesaian yang lebih cepat, investor berpotensi mendapat manfaat dari jam perdagangan yang diperpanjang dan fleksibilitas karena platform blockchain dapat beroperasi di luar batas waktu pertukaran. Platform SDX yang diatur menyediakan kerangka kepercayaan dan hukum yang diperlukan — pada dasarnya berfungsi sebagai kembaran digital dari bursa Swiss yang dioperasikan oleh kode.
Obligasi digital UBS dibangun di atas eksperimen kecil sebelumnya (seperti obligasi blockchain Bank Investasi Eropa 2021). Namun, penerbitan UBS menonjol untuk ukurannya yang substansial (CHF 375 juta) dan integrasinya dengan sistem pasar yang ada dibandingkan dengan pengujian mandiri. Obligasi membayar kupon 2,33% dengan jatuh tempo 2025. Investor dapat memegangnya dalam bentuk apa pun; baik SDX dan daftar tradisional mewakili keamanan yang identik.
Pendekatan ini memastikan tidak ada investor yang menghadapi adopsi blockchain yang dipaksakan sambil menawarkan manfaat efisiensi kepada mereka yang memilih untuk ikut serta. Dengan menjembatani sistem lama dan baru, UBS menunjukkan bagaimana kontrak pintar dapat terintegrasi secara bertahap ke dalam pasar modal tanpa gangguan.
5. Stablecoin ANZ Membuka Jalan untuk Mata Uang Digital
Pada Maret 2022, Australia dan Selandia Baru Banking Group (ANZ)Konten: became Australia's first bank to mint a stablecoin — a digital coin pegged 1:1 to the Australian dollar — opening new transactional smart contract applications in banking.
Bank tersebut menciptakan 30 juta AUD dari token ini, yang disebut A$DC, di blockchain melalui kontrak pintar, memfasilitasi pembayaran klien yang nyata. ANZ menyampaikan A$DC kepada perusahaan investasi aset digital swasta Victor Smorgon Group melalui platform Zerocap. Penerima kemudian menukarkan token untuk mata uang tradisional.
Ini menunjukkan siklus lengkap: bank menerima uang pelanggan, menerbitkan token stablecoin setara di blockchain, mentransfer token ke pihak lain, dan akhirnya mengonversinya kembali ke dolar Australia. Seluruh proses terjadi di bawah pengawasan bank dengan dukungan setoran nyata — menciptakan transaksi stablecoin yang diatur daripada stablecoin di ruang kripto.
Secara teknis, kontrak pintar ANZ mengelola baik penerbitan (minting) maupun penukaran (burning) A$DC. Proses ini mentransfer $30 juta antara pihak dalam sekitar 10 menit — biasanya memerlukan waktu satu hari atau lebih untuk jumlah sebesar itu. Menggunakan stablecoin mengurangi risiko penyelesaian dan waktu: nilai tetap dalam kontrak pintar seperti escrow hingga finalisasi daripada limbo transfer antar bank.
Stablecoin yang diterbitkan bank ini mirip dengan JPM Coin JPMorgan sebagai simpanan ter-tokenisasi. Yang penting, ANZ melakukan transaksi klien eksternal daripada transfer internal. Ini menangani kasus penggunaan nyata di mana klien korporat membutuhkan fungsionalitas blockchain untuk membeli aset digital (dilaporkan kredit karbon ter-tokenisasi), memerlukan jembatan mata uang fiat. ANZ menyediakan ini melalui kontrak pintar A$DC, memungkinkan pembayaran dalam dolar Australia digital.
Reserve Bank of Australia mengamati perkembangan ini sambil mempertimbangkan masa depan uang digital. Keberhasilan ANZ menunjukkan bank komersial dapat dengan aman menerbitkan dan mengelola setara uang elektronik. Dengan merintis pendekatan ini secara regional, ANZ menetapkan jalur yang mungkin diikuti oleh bank-bank Australia lainnya. Bank tersebut kemudian telah menjajaki aplikasi A$DC tambahan, termasuk program percontohan yang melacak pembayaran pensiun pemerintah.
Salah satu aplikasi langsung untuk stablecoin bank melibatkan penyelesaian pertukaran aset digital. Perusahaan yang memperdagangkan aset ter-tokenisasi mendapatkan manfaat dari stablecoin berkorelasi bank untuk masuk dan keluar investasi dengan cepat tanpa menunggu transfer tradisional. Hal ini secara efektif menyediakan "saldo rekening bank di dalam rantai."
Kasus ANZ secara signifikan menjembatani perbankan yang diatur dengan lingkungan token yang sebagian besar tidak diatur. Bank mempertahankan kepatuhan penuh (prosedur KYC/AML, pencatatan transaksi) sambil memanfaatkan manfaat blockchain publik. Kontrak pintar menjamin bahwa 30 juta A$DC yang dibuat mempertahankan cadangan yang tepat, menjaga kepercayaan pada paritas dolar Australia.
6. Eksperimen DeFi Société Générale dengan MakerDAO
Salah satu bank terbesar di Prancis, Société Générale (SocGen), membesut berita dengan langsung bereksperimen meminjam dari protokol DeFi menggunakan aset dunia nyata — konvergensi luar biasa dari perbankan tradisional dan keuangan terdesentralisasi.
Pada akhir 2021, SocGen (melalui anak perusahaan yang berfokus pada blockchain SocGen-FORGE) mengusulkan kepada MakerDAO, platform peminjaman DeFi besar, meminjam hingga $20 juta dalam stablecoin menggunakan obligasi ter-tokenisasi sebagai jaminan. Pengaturan ini akan mengemas obligasi (obligasi tertutup yang didukung oleh hipotek yang sebelumnya diterbitkan sebagai token keamanan di Ethereum) yang diwakili sebagai jaminan di MakerDAO melalui kontrak pintar. Sebagai imbalannya, MakerDAO akan meminjamkan DAI stablecoin kepada SocGen, menyediakan bank dengan pendanaan terdesentralisasi.
Para pengamat menggambarkan ini sebagai langkah terbesar menuju adopsi DeFi institusional, menandai yang pertama dalam sejarah — bank komersial yang diatur mencari pendanaan dari protokol tanpa perantara tradisional.
Rencana tersebut memerlukan rekayasa hukum substansial yang memuaskan kedua pihak. Proposal SocGen menjabarkan struktur hukum yang kompleks yang melibatkan kendaraan tujuan khusus di Prancis plus opini hukum, yang menangani komplikasi dari status MakerDAO sebagai komunitas terdesentralisasi daripada perusahaan.
Pada dasarnya, bank mencoba memperlakukan MakerDAO sebagai pemberi pinjaman. Mereka mengusulkan kontrak pintar memegang token obligasi untuk menegakkan persyaratan pinjaman: jika SocGen gagal membayar kembali pinjaman DAI, kontrak MakerDAO dapat menyita obligasi ter-tokenisasi untuk likuidasi.
Obligasi berkualitas tinggi (berperingkat AAA) dengan kupon 0% (diterbitkan 2020, jatuh tempo 2025), secara khusus diatur untuk digunakan sebagai jaminan. SocGen menggambarkan proyek ini sebagai "kasus penggunaan percontohan" untuk "membantu membentuk və mempromosikan eksperimen di bawah kerangka hukum Prancis," fokus pada kelayakan hukum və peraturan di samping teknologi.
Sementara implementasi membutuhkan waktu untuk evaluasi komunitas MakerDAO, usaha ini mempertunjukkan aplikasi kontrak pintar baru: bank mengkodekan untuk berinteraksi dengan kumpulan pinjaman DeFi. Menjelang awal 2022, diskusi terus berlanjut antara MakerDAO dan SocGen, berprogresi perlahan namun pasti.
Usaha ini membawa implikasi signifikan. Pertama, terbukti bank memandang platform DeFi sebagai sumber likuiditas potensial — perkembangan yang patut dicermati mengingat tujuan awal DeFi untuk menghilangkan perantara. Bank itu berusaha menjadi pengguna DeFi, dengan kata lain memperantarai diri sendiri. Daya tariknya mungkin melibatkan peminjaman DAI dengan tingkat yang rendah dan keragaman sumber pendanaan.
Bagi MakerDAO, mengakomodasi bank Eropa yang terkenal sebagai peminjam akan memvalidasi model pembiayaan aset dunia nyata melebihi aset kripto. Komunitas MakerDAO akhirnya menyetujui struktur memungkinkan jaminan dunia nyata tersebut, meletakkan dasar bagi SocGen atau pihak lain untuk mengakses likuiditas Maker menjelang pertengahan 2022.
7. Bank Komunitas Menggali DeFi: Kredit $100M MakerDAO dari Huntingdon Valley
Dalam crossover DeFi dunia nyata yang bahkan lebih mencolok, sebuah bank komunitas kecil mendapatkan fasilitas pinjaman dari protokol terdesentralisasi. Huntingdon Valley Bank (HVB), institusi berbasis di Pennsylvania yang didirikan pada abad ke-19, menjadi bank AS pertama yang bermitra dengan MakerDAO untuk pinjaman stablecoin.
Pada Juli 2022, tata kelola MakerDAO menyetujui pembukaan garis kredit hingga $100 juta dalam DAI (stablecoin pegged dolar dari Maker) untuk HVB. Fasilitas partisipasi ini memungkinkan HVB untuk meminjam DAI dari kontrak pintar MakerDAO, mengkonversinya ke USD, dan mengerahkan dana untuk aktivitas bisnis normal seperti asal pinjaman hipotek dan komersial.
Sebagai imbalannya, HVB menyediakan jaminan melalui kumpulan pinjamannya dan membayar bunga kepada MakerDAO. Pengaturan ini dipuji sebagai "partisipasi pinjaman komersial pertama antara Institusi Keuangan AS yang Diatur dan mata uang digital terdesentralisasi."
Secara mekanis, HVB membentuk entitas khusus (trust) berinteraksi dengan kontrak pintar Maker. Ketika menarik DAI, trust meminta dari vault Maker (fasilitas pinjaman kontrak pintar) hingga batas yang disepakati. HVB kemudian menukarkan DAI untuk dolar AS (kemungkinan melalui pertukaran kripto atau meja OTC) untuk penyebaran operasi perbankan.
Pinjaman yang dihasilkan dengan dana ini berfungsi sebagai jaminan — jika HVB gagal memenuhi kewajiban kepada Maker, secara teori trust akan melikuidasi portofolio pinjaman untuk pembayaran DAI. HVB secara berkala membayar bunga (dalam DAI) ke kontrak pintar seperti peminjam lainnya.
Dari perspektif MakerDAO, ini menghasilkan hasil dari rekanan berpredikat kredit dunia nyata, membuatnya lebih terdiversifikasi dibandingkan dengan peminjam cryptocurrency. HVB mendapatkan akses ke modal substansial ($100M) di luar pasar pengambilan deposit tradisional atau antar bank, potensialnya dengan tingkat bersaing. Ini mewakili sumber pendanaan grosir baru yang cepat dan berbasis blockchain.
Setelah persetujuan, MakerDAO mendanai tranche DAI awal sebesar $50 juta sebagai fase pertama fasilitas.
Kemitraan ini membuka jalan baru di beberapa level. Ini menunjukkan likuiditas DeFi langsung mendukung pinjaman ekonomi riil melalui bank. Kontrak pintar MakerDAO, biasanya menangani jaminan cryptocurrency, diadaptasi untuk partisipasi pinjaman bank AS melalui struktur hukum tetapi pada akhirnya enforcement kode.
Secara teknologi, HVB memanfaatkan sistem kontrak pintar Maker yang ada daripada membangun infrastruktur baru. Kontrak pintar vault MakerDAO mengotomatiskan logika peminjaman: melacak tarikan DAI, memelihara rasio jaminan, dan mengumpulkan pembayaran bunga. HVB berinteraksi pada endpoint (mengkonversi antara DAI dan dolar) sementara kode dan struktur di sekitarnya menangani mekanisme trust.
Ini menjadi contoh kontrak pintar yang menengahi antara bank tradisional dan kumpulan investor cryptocurrency global tanpa pengelola pusat, menjembatani langsung antara DeFi dan TradFi melalui aliran modal dari sumber kripto ke portofolio pinjaman bank komunitas.
Dalam skala, model ini akhirnya dapat membuat bank secara rutin mengumpulkan dana melalui platform terdesentralisasi — pada dasarnya menciptakan bentuk sekuritisasi lain yang beroperasi secara real-time di pasar terbuka. Inovasi Huntingdon Valley Bank menunjukkan bank-bank kecil dapat memanfaatkan kontrak pintar blockchain untuk akses modal dan inovasi layanan sekaligus menyediakan komunitas DeFi pengembalian yang stabil, didukung aset — sebuah pengaturan yang sebelumnya tidak mungkin sebelum teknologi ini muncul.
8. Keuangan Perdagangan Global di Blockchain: Surat Kredit Digital Contour
Keuangan perdagangan — rohnya perdagangan internasional — telah lama diidentifikasi sebagai yang utama untuk transformasi blockchain dan kontrak pintar. Contour mencontohkannya dengan mendigitalkan surat kredit tradisional berabad-abad.Konten: Proses Letter of Credit (LC).
Diluncurkan pada tahun 2020 dengan dukungan dari bank perdagangan utama (termasuk HSBC, Standard Chartered, Citi, BNP Paribas, ING, dan lainnya), Contour menggunakan blockchain Corda R3 untuk mengkoordinasikan transaksi LC melalui kontrak pintar.
Letter of Credit pada dasarnya menjamin pembayaran dari bank importir ke eksportir setelah ada bukti pengiriman. Secara tradisional, ini melibatkan dokumen kertas yang dikirim dengan kurir dan direkonsiliasi di antara banyak pihak — biasanya memakan waktu 5-10 hari per transaksi. Dengan Contour, semua peserta (pembeli, penjual, dan bank mereka) berbagi satu alur kerja digital.
LC diterbitkan sebagai catatan blockchain digital; ketika eksportir mengunggah dokumen pengiriman (sering kali elektronik) ke platform, kontrak pintar memverifikasi pemenuhan persyaratan sebelum memicu advis dan otorisasi pembayaran.
Uji coba menunjukkan peningkatan efisiensi yang dramatis. Waktu pemrosesan rata-rata LC berkurang dari sekitar 10 hari menjadi kurang dari 24 jam (beberapa bahkan secepat 14 jam). Percepatan ini terjadi karena alih-alih menunggu kurir dan entri data manual, kontrak pintar langsung memberi tahu bank penerbit ketika dokumen tiba, memungkinkan persetujuan secara real-time atau kueri pada platform bersama.
Rekonsiliasi dokumen menjadi tidak diperlukan ketika semua pihak melihat data ledger yang identik dan tidak dapat diubah. Transaksi langsung awal melibatkan HSBC yang memfasilitasi LC di Contour untuk pengiriman elektronik dari Hong Kong ke Bangladesh, yang dilaporkan selesai dalam 24 jam dibandingkan biasanya 5-10 hari.
Kontrak pintar menegakkan alur kerja yang disepakati: ia mengenali persyaratan (seperti upload bill of lading dan sertifikat asal) dan memungkinkan penghormatan LC begitu elemen-elemen tersebut muncul dengan tanda tangan digital.
Contour secara resmi memasuki produksi pada Oktober 2020 setelah banyak transaksi uji coba. Tujuh bank pendiri (HSBC, Standard Chartered, Bangkok Bank, ING, SEB, CTBC, dan BNP Paribas) bergabung dengan lainnya termasuk Citi dan DBS. Saat ini, Contour beroperasi sebagai jaringan langsung di mana perusahaan mendaftar LC melalui bank secara digital, dengan penerbitan dan negosiasi dokumen terjadi melalui sistem kontrak pintar.
Langkah kunci setiap transaksi (penerbitan LC, presentasi dokumen, penanganan ketidaksesuaian, penerimaan, pembiayaan) direkam dengan validasi pihak terkait secara digital. Pada dasarnya, kontrak pintar Contour berfungsi sebagai agen escrow dan kepatuhan otomatis untuk transaksi perdagangan, memastikan dana hanya bergerak ketika kondisi dipenuhi dengan persetujuan pihak sebelumnya.
Kasus ini menunjukkan bagaimana konsorsium bank secara kolektif membangun platform kontrak pintar bersama yang menangani tantangan industri. Tidak ada satu bank yang mengendalikan Contour; ia beroperasi sebagai utilitas jaringan di bawah tata kelola bersama, memfasilitasi kolaborasi pesaing. Fondasi hukum LC tetap utuh — mempertahankan aturan UCP 600 sambil secara dramatis meningkatkan eksekusi.
Keberhasilan Contour (dilaporkan memproses lebih dari $1 miliar dalam LCs selama tahun operasional pertamanya) telah memicu minat pada model serupa untuk instrumen perdagangan lainnya seperti jaminan atau perdagangan akun terbuka. Ini membuktikan kontrak pintar dapat mendigitalkan proses perbankan yang kompleks dan multi-pihak yang melibatkan kepercayaan dan verifikasi, memberikan kecepatan dan manfaat biaya yang nyata.
9. Bank ABC Bahrain Mencoba JPM Coin untuk Pembayaran Lintas Batas
Bahkan bank regional di pasar yang lebih kecil memanfaatkan inovasi blockchain bank besar. Pada tahun 2021, Bank ABC — sebuah institusi yang berbasis di Bahrain — bermitra dengan J.P. Morgan dan bank sentral Bahrain untuk mencoba JPM Coin JPMorgan (token blockchain dengan izin untuk pembayaran antarbank) untuk transfer lintas batas.
Uji coba ini mengurangi penyelesaian USD dari Bahrain, menggunakan token nilai stabil yang mewakili dolar AS dalam aliran pembayaran. Selama pengujian, Bank ABC menggunakan JPM Coin untuk mengirim dana USD dari Bahrain kepada rekanan (termasuk Aluminium Bahrain, sebuah perusahaan besar) di luar negeri, dengan transaksi terorganisir dalam jaringan Onyx JPMorgan di bawah pengawasan bank sentral Bahrain.
Pengaturan ini memungkinkan pembayaran pemasok lebih cepat sambil memungkinkan pembeli untuk memulai transfer just-in-time tanpa harus mendanai terlebih dahulu akun di negara tujuan. Pembayaran USD lintas batas tradisional dari Bahrain biasanya melibatkan bank koresponden dan mungkin pendanaan akun nostro di New York. JPM Coin mengubah dinamika ini.
Pembayaran dari Bank ABC ke bank pemasok (melalui jaringan JPM) dieksekusi melalui kontrak pintar yang langsung mentransfer token USD yang mewakili jumlah pembayaran. Karena transaksi JPM Coin menetap secara instan di buku besar Onyx, dana bergerak cepat dengan finalitas penyelesaian dijamin oleh jaringan JPMorgan.
Bank sentral Bahrain menyoroti bahwa pendekatan ini secara dramatis memperpendek waktu pembayaran sambil menghilangkan perantara mata uang lokal dan kebutuhan pendanaan di muka. Efektif, importir Bahrain dapat mengirim dolar kepada eksportir AS melalui jaringan ini tanpa menunggu penutupan kawat atau mempertahankan cadangan dolar di akun AS berhari-hari sebelumnya.
Untuk Bank ABC, partisipasi uji coba memberikan berbagai keuntungan. Ia menguji teknologi keuangan mutakhir bersama bank global, berpotensi mendapatkan keuntungan kompetitif regional dalam solusi pembayaran inovatif. Proyek ini juga memberikan studi kasus praktis dari mata uang digital yang diatur (token yang diterbitkan bank) yang berfungsi dalam skenario lintas batas bagi bank sentral.
Kontrak pintar pada platform JPM Coin kemungkinan menggabungkan pemeriksaan kepatuhan dan perpesanan (jaringan JPMorgan beroperasi tertutup dan berizin, dengan semua peserta diverifikasi). Setelah dipicu, kontrak mentransfer token antara dompet institusional sambil secara bersamaan melepaskan fiat USD atau mengkredit akun sesuai, menghasilkan remitansi lebih cepat dan lebih transparan.
Bank sentral mencatat bahwa ini pada akhirnya dapat meningkatkan efisiensi perdagangan global. Uji coba ini mencontohkan bagaimana kontrak pintar mungkin dapat menghubungkan sistem perbankan secara global. Alih-alih membangun koin proprietary, bank kecil dapat bergabung dengan jaringan institusi besar (seperti JPMorgan) untuk mengakses stablecoin terpercaya untuk penyelesaian.
Sementara JPM Coin menyediakan teknologinya, prinsip ini berlaku untuk koin bank besar lainnya atau berpotensi mata uang digital bank sentral. Inovasi kunci melibatkan otomatisasi dan kecepatan: menggantikan perpesanan pembayaran manual dengan token blockchain membuat transfer nilai menjadi instan. Semua peserta (baik bank maupun bank sentral yang mengamati) mempertahankan pandangan buku besar transaksi yang disinkronkan, meningkatkan transparansi.
Bagi Bahrain sebagai pusat fintech yang baru berkembang, demonstrasi kemampuan awal ini mewakili posisi strategis. Pengumuman uji coba sukses 2021 menempatkan Bank ABC di antara institusi pertama di Timur Tengah yang bertransaksi di jaringan pembayaran blockchain semacam itu.
10. Spunta Asosiasi Perbankan Italia: Kontrak Pintar untuk Rekonsiliasi Antarbank
Tidak semua aplikasi kontrak pintar perbankan melibatkan produk yang berhadapan dengan pelanggan; beberapa meningkatkan operasi internal sistem keuangan. "Spunta" mencontohkan ini sebagai sistem berbasis blockchain yang diadopsi oleh Asosiasi Perbankan Italia untuk mengotomatisasi rekonsiliasi antarbank.
Diluncurkan pada tahun 2020, Spunta menangani proses penting tetapi biasa dari rekonsiliasi akun bersama antara bank — memastikan buku besar kewajiban Bank A kepada dan dari Bank B sesuai dengan catatan Bank B. Secara tradisional, ini melibatkan rekonsiliasi akun bilateral bulanan (atau kurang sering), sering kali memerlukan penyesuaian manual, panggilan telepon, dan email menyelesaikan ketidaksesuaian melalui proses yang terpisah.
Dengan Spunta, sekitar 100 bank Italia sekarang berbagi platform teknologi buku besar terdistribusi yang secara otomatis membandingkan dan merekonsiliasi transaksi harian. Spunta menggunakan R3 Corda dan logika kontrak pintar untuk menandai dan menyelesaikan ketidakcocokan dalam transaksi antarbank.
Node masing-masing bank peserta mengupload data transaksi terkait ke ledger setiap hari. Kontrak pintar Spunta kemudian memeriksa silang catatan: jika Bank A mencatat pembayaran ke Bank B yang tidak dicatat Bank B sebagai diterima, sistem mengidentifikasi ini sebagai pengecualian. Platform ini menyediakan alur kerja standar bagi bank untuk berkomunikasi dan menyelesaikan pengecualian semacam itu secara digital di buku besar bersama.
Menurut Asosiasi Perbankan Italia, 32 bank sudah beroperasi pada sistem pada akhir 2020, dengan lebih banyak bergabung dalam gelombang hingga sebagian besar bank di negara itu terhubung. Transisi ini menggeser bank dari proses terfragmentasi dan tertunda menjadi rekonsiliasi otomatis waktu nyata yang berjalan terus-menerus.
Kontrak pintar memastikan semua pihak melihat data dan hasil yang identik, menghilangkan masalah setiap bank bekerja dari catatan terisolasi sebelum perbandingan manual. Peningkatan utama melibatkan transparansi dan dapat diaudit. Semua bank yang berpartisipasi dapat melihat transaksi dan status pencocokan yang relevan di platform. Komunikasi yang sebelumnya terjadi melalui saluran bilateral (seringkali tanpa pencatatan formal) sekarang terjadi melalui platform dengan pencatatan otomatis.
Spunta meningkatkan kepercayaan sistem dengan menetapkan satu sumber kebenaran untuk posisi antarbank. Sistem ini mendeteksi anomali jauh lebih cepat, berpotensi mengidentifikasi kesalahan atau upaya penipuan yang sebelumnya mungkin tetap tidak terdeteksi jauh lebih lama.
Seorang eksekutif dari SIA (perusahaan teknologi yang mengimplementasikan Spunta) mencatat bahwa ini menciptakan infrastruktur blockchain untuk seluruh sektor perbankan Italia yang…Content: dapat mendukung proyek kolaboratif tambahan. Pada dasarnya, kerangka kerja sekarang ada untuk menerapkan proses antar bank lainnya di smart contracts, dengan setiap bank menjaga node dan memahami konsep tersebut.
Kasus Spunta mungkin kurang memiliki kemewahan mata uang digital atau DeFi, tetapi mungkin merupakan contoh paling jelas dari bank yang menggunakan smart contracts untuk memodernisasi proses internal yang kuno. Ini memecahkan masalah koordinasi di seluruh industri dengan menciptakan buku besar bersama yang dipercaya dan diatur oleh aturan smart contract yang diterima secara universal.
Conclusion: Menjembatani DeFi dan Perbankan – Apakah Kita Sudah Sampai?
Kasus-kasus beragam di atas menunjukkan bahwa smart contracts secara bertahap menemukan peran dalam keuangan tradisional, tetapi jembatan antara DeFi dan perbankan dibangun satu bentang dengan hati-hati pada satu waktu.
Keberhasilan nyata telah muncul: bank telah mencapai siklus penyelesaian yang lebih cepat, mengotomatisasi proses kompleks seperti pembiayaan perdagangan dan rekonsiliasi, dan bahkan mengakses likuiditas DeFi — semuanya melalui otomatisasi smart contracts. Implementasi ini membuktikan kelayakan teknis.
Pembayaran yang sebelumnya memerlukan waktu berhari-hari sekarang diselesaikan dalam hitungan detik pada buku besar bersama; penerbitan obligasi yang biasanya memerlukan banyak perantara dapat dieksekusi dengan kode yang memastikan penyelesaian pengiriman-versus-pembayaran instan.
Namun, perjalanan untuk sepenuhnya menjembatani keuangan terdesentralisasi dan terpusat masih belum selesai. Kekhawatiran skalabilitas tetap ada. Banyak proyek beroperasi di blockchain pribadi khusus untuk mengontrol throughput dan keamanan. Blockchain publik menawarkan keterbukaan yang lebih besar tetapi masih menghadapi tantangan dalam menangani volume transaksi keuangan global, meskipun teknologi terus meningkat.