Kontrak pintar — program yang dapat mengeksekusi diri sendiri di blockchain — berkembang melampaui cryptocurrency menjadi perbankan tradisional. Lembaga keuangan besar seperti Citigroup hingga HSBC sedang menguji kesepakatan otomatis ini untuk menghubungkan keuangan terdesentralisasi dengan sistem perbankan konvensional, berpotensi mengubah cara transaksi diproses di seluruh dunia.
Apa yang Perlu Diketahui:
- Kontrak pintar secara otomatis mengeksekusi perjanjian ketika kondisi tertentu telah dipenuhi, menghilangkan perantara dan mengurangi waktu penyelesaian dari hari menjadi menit.
- Bank-bank besar seperti JPMorgan, HSBC, dan Citigroup telah menerapkan proyek percontohan blockchain yang menangani miliaran transaksi dengan teknologi kontrak pintar.
- Meski terdapat rintangan regulasi, inovasi ini dapat secara mendasar mengubah layanan keuangan dengan menggabungkan keamanan perbankan tradisional dengan kemampuan otomatisasi DeFi.
Kontrak pintar berfungsi sebagai perjanjian berbasis perangkat lunak yang dapat mengeksekusi diri sendiri ketika kondisi terkodifikasi dipenuhi, menegakkan ketentuan kontrak tanpa intervensi manusia.
Beroperasi dalam jaringan blockchain, mereka menghilangkan kebutuhan akan perantara tepercaya dengan memastikan bahwa "kode adalah hukum" — begitu kondisi dipenuhi, kontrak secara otomatis dieksekusi. Dalam ekosistem blockchain publik seperti [Ethereum], kontrak pintar memungkinkan transaksi antar individu tanpa pengawasan terpusat.
Awalnya dikembangkan di dunia cryptocurrency, kontrak pintar menawarkan manfaat signifikan yang telah menarik lembaga keuangan arus utama. Keberadaan mereka dalam buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memungkinkan semua pihak untuk melihat catatan transaksi yang transparan yang sama, mengurangi peluang terjadinya sengketa. Mereka juga menghilangkan banyak perantara dan proses manual, mengurangi biaya dan keterlambatan dalam pembayaran, penyelesaian dan pembiayaan perdagangan.
Dana yang dipegang dalam escrow oleh kontrak pintar bisa langsung dilepas sekali konfirmasi pengiriman terjadi, melewati pengacara atau agen escrow. Penyelesaian perdagangan keuangan dapat berkurang dari hari menjadi detik, meningkatkan likuiditas.
Efisiensi ini menjelaskan mengapa lebih dari separuh pemimpin IT di bidang keuangan berencana menerapkan kontrak pintar segera, dengan banyak yang mengharapkan teknologi akhirnya menggantikan proses konvensional.
Potensi untuk operasi 24 jam dengan eksekusi otomatis hampir instan merupakan kemajuan signifikan untuk industri yang terbiasa dengan batas waktu transaksi dan keterlambatan penyelesaian. Bank secara aktif mengeksplorasi bagaimana memasukkan kontrak pintar ke dalam kerangka keuangan yang teregulasi, bertujuan untuk menggabungkan keandalan perbankan dengan pemrograman DeFi.
Jika perjanjian seperti pinjaman atau pertukaran dapat dienkode dan diekskusi otomatis, mereka mungkin mengurangi risiko operasional dan biaya. Hampir setiap perjanjian yang mengikuti aturan terdefinisi dapat secara teoritis menjadi kontrak pintar. Konsorsium blockchain dan program percontohan telah muncul di seluruh sektor perbankan untuk menguji kemungkinan ini.
Namun, mengintegrasikan kontrak berbasis kode ke dalam keuangan yang sangat diatur menghadirkan tantangan. Bank harus memastikan kontrak digital selaras dengan persyaratan hukum dan dapat menangani volume transaksi besar dengan aman. Terlepas dari rintangan ini, kemajuan terus berlanjut melalui berbagai proyek dan percobaan.
Dari DeFi ke TradFi: Bagaimana Kontrak Pintar Melintasi Batas
Dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi), kontrak pintar sudah menggerakkan banyak layanan keuangan, termasuk platform pemberian pinjaman otomatis di mana pengguna mendapatkan bunga dengan menyediakan aset, pertukaran terdesentralisasi untuk pertukaran token, dan stablecoin algoritmik yang sepenuhnya dikelola oleh kode. Layanan ini berfungsi melalui perangkat lunak yang dapat mengeksekusi sendiri yang menegakkan aturan tanpa campur tangan manusia.
Sebagai contoh, protokol pinjaman secara otomatis melikuidasi agunan peminjam jika nilainya turun di bawah ambang batas yang ditentukan sebelumnya. Hasilnya adalah sistem keuangan yang selalu aktif di mana protokol DeFi beroperasi terus menerus dan dana bergerak dalam hitungan menit, bukan hari.
Efisiensi ini disertai dengan trade-off — kode yang transparan namun tanpa ampun berarti kesalahan dapat menyebabkan kerugian tanpa otoritas pusat untuk banding.
Pertumbuhan DeFi telah menunjukkan potensi inovatif dari kontrak pintar sambil menyoroti operasi mereka di luar perlindungan keuangan tradisional. Regulator telah menyatakan kekhawatiran tentang pencucian uang dan kerentanan keamanan, menekankan bahwa kebebasan tanpa kepercayaan DeFi memperkenalkan risiko baru.
Keuangan tradisional ("TradFi") menggabungkan struktur hukum, perlindungan konsumen, dan pengawasan bank sentral yang tidak dapat begitu saja dibuang. Namun demikian, bank melihat peluang untuk mengimpor efisiensi DeFi ke dalam operasi mereka. Setiap proses yang melibatkan aturan yang dapat diverifikasi dan langkah-langkah berulang dapat berpotensi memanfaatkan kontrak pintar.
Pembayaran dan pengiriman uang menjadi contoh potensial ini — alih-alih pesan yang melewati banyak bank koresponden dan kliring, kontrak pintar dapat langsung mentransfer uang yang sudah di-tokenisasi ketika kondisi dipenuhi. Finalitas penyelesaian mungkin terjadi dalam hitungan detik di buku besar bersama, seperti yang telah ditunjukkan beberapa proyek perintis.
Pembiayaan perdagangan dan transaksi rantai pasokan mewakili bidang fokus lain. Proses yang secara tradisional padat kertas dan lambat ini dapat berubah melalui dokumen digital seperti letter of credit dengan alur kerja yang tertanam dalam kode.
Bill of Lading pengiriman dapat memicu pembayaran otomatis ketika konfirmasi pengiriman dicatat di blockchain untuk auditabilitas.
Perdagangan sekuritas dan pemrosesan pasca-perdagangan berdiri untuk mendapatkan manfaat signifikan. Kontrak pintar dapat mengelola tugas kliring dan penyelesaian, memastikan gerakan simultan sekuritas dan uang tunai tanpa memerlukan pihak kliring sentral. Hal ini mempercepat penyelesaian sambil membebaskan modal dengan mengurangi persyaratan agunan selama masa tunggu.
Beberapa lembaga besar sedang melakukan pilot terkontrol yang menjelajahi konsep-konsep ini. "Tokenization" aset sering menyertai penerapan kontrak pintar, dengan bank menciptakan token digital yang mewakili aset dunia nyata seperti simpanan, obligasi, atau ekuitas di blockchain. Kontrak pintar kemudian mengelola transfer dan penyelesaian mereka.
Sebagai contoh, penerbitan obligasi yang sudah di-tokenisasi mungkin memprogram pembayaran kupon untuk didistribusikan secara otomatis kepada pemegang token sesuai jadwal. Demikian pula, simpanan bank yang sudah di-tokenisasi dapat bergerak di jaringan blockchain secara berkelanjutan, dengan kontrak pintar yang langsung merouting pembayaran sesuai kebutuhan. Meski token ini tetap menjadi klaim pada lembaga penerbit, mereka memungkinkan metode transaksi baru.
Untuk secara efektif menjembatani DeFi dan TradFi, standar umum atau jaringan yang saling terhubung mungkin diperlukan untuk operasi kontrak pintar tanpa hambatan di seluruh lembaga. Regulasi dan keberlakuan hukum menghadirkan pertimbangan tambahan. Meski kontrak pintar mungkin melaksanakan transaksi secara sempurna, pengakuan mereka sebagai kontrak yang sah di bawah hukum tetap sangat penting.
Bank mengeksplorasi "kontrak hukum pintar" yang menggabungkan kode dengan dokumentasi tradisional (sering disebut sebagai "legal wrappers") untuk memastikan penegakan. Regulator mengawasi perkembangan ini dengan ketat, mengharuskan penyelesaian masalah privasi data, ketahanan operasional, dan perlindungan konsumen sebelum diterapkan secara luas.
Meskipun menghadapi tantangan ini, bank terus meningkatkan kemampuan blockchain dan kontrak pintar mereka. "Kita akan terus beroperasi di dunia hibrida selama bertahun-tahun," kata Julien Clausse, kepala aset digital di BNP Paribas, dengan beberapa aktivitas beralih ke blockchain sementara yang lain tetap tradisional.
Kasus Nyata Kontrak Pintar dalam Perbankan
Di bawah ini adalah sepuluh contoh penting di mana lembaga keuangan telah menerapkan kontrak pintar. Ini mencakup bank-bank global yang merampingkan transfer lintas batas hingga lembaga regional yang mengakses protokol DeFi, menunjukkan berbagai aplikasi dari pembayaran hingga pembiayaan perdagangan.
Bersama-sama, mereka menggambarkan bagaimana otomatisasi kontrak pintar mulai menjembatani keuangan terdesentralisasi dengan perbankan arus utama.
1. Simpanan yang Ditokenisasi Citi untuk Perbankan Selalu Aktif
Citigroup telah menguji coba kontrak pintar untuk meningkatkan layanan transaksi inti. Pada tahun 2023, divisi Treasury dan Trade Solutions Citi meluncurkan "Citi Token Services," menggunakan blockchain dan kontrak pintar untuk men-tokenisasi simpanan pelanggan dan mengotomatisasi proses pembiayaan perdagangan.
Dalam sebuah uji coba dengan raksasa pengiriman Maersk dan otoritas kanal, Citi menciptakan solusi digital yang menggantikan jaminan bank yang memerlukan kertas. Ketika kondisi transaksi pengiriman tertentu dipenuhi, kontrak pintar secara otomatis memicu pembayaran instan kepada penyedia layanan dari simpanan yang sudah di-tokenisasi, mirip dengan letter of credit tetapi jauh lebih cepat.
Transfer terprogram dari simpanan yang sudah di-tokenisasi ini memberikan penyelesaian hampir waktu nyata melalui kontrak pintar. Bagi pembeli dan penjual, seluruh prosesnya bersifat digital — dokumen, pembayaran, dan verifikasi — mengurangi apa yang biasanya memakan waktu berhari-hari menjadi menit.
Citi juga menguji simpanan yang ditokenisasi untuk manajemen kas internal. Dalam pilot lain, klien korporat memindahkan likuiditas antara cabang Citi di seluruh dunia selama 24/7. Di bawah infrastruktur perbankan tradisional, pergerakan dana lintas yurisdiksi menghadapi penundaan dari batas waktu atau hari libur, tetapi token simpanan berbasis blockchain dapat diselesaikan kapan saja.
Sistem Citi beroperasi pada blockchain pribadi dan izin milik bank, memungkinkan klien menghindari pengelolaan node blockchain atau menghadapi volatilitas cryptocurrency. Pendekatan ini memprioritaskan kepatuhan dan kontrol sambil memanfaatkan manfaat otomatisasi kontrak pintar.
Eksekutif Citi menggambarkan pilot aset digital ini sebagai bagian dari "perjalanan untuk memberikan perbankan transaksi generasi berikutnya" dalam kerangka hukum yang ada. Kepala unit layanan Citi mencatat bahwa teknologi semacam ini dapat menambah sistem keuangan yang teregulasi dengan menerapkan inovasi.
2. Onyx JPMorgan: Dari JPM Coin hingga Uji Coba DeFi
JPMorgan Chase telah mempelopori integrasi blockchain dan smart contract ke dalam perbankan tradisional. Pada 2019, bank ini menjadi bank besar pertama di AS meluncurkan mata uang digitalnya sendiri untuk penggunaan internal — JPM Coin, token yang mewakili deposito bank untuk penyelesaian pembayaran antara JPMorgan dan klien.
Beroperasi di jaringan milik bank (sekarang disebut Onyx), JPM Coin mengizinkan klien grosir untuk melakukan pembayaran dalam dolar dan euro satu sama lain melalui blockchain alih-alih perbankan koresponden. Nilai token cocok dengan mata uang fiat yang mendasari, dengan setiap transaksi diselesaikan oleh smart contract yang memindahkan deposito yang ditokenisasi antar pihak secara instan. Pada tahun 2023, JPM Coin memproses sekitar $1 miliar dalam transaksi harian.
Meskipun hanya mewakili sebagian kecil dari aliran pembayaran total JPMorgan, ini membuktikan konsep: nilai dapat ditransfer melalui token yang diterbitkan oleh bank secara berkelanjutan, memberikan fleksibilitas penyelesaian 24/7 bagi klien.
Bank ini juga mengoperasikan aplikasi pasar repo berbasis blockchain di mana smart contract memfasilitasi perjanjian pembelian kembali intraday. Pada akhir 2020, JPMorgan melaksanakan perdagangan repo intraday dalam beberapa menit alih-alih jam. Pada tahun 2023, bank melaporkan memproses hampir $700 miliar dalam transaksi pinjaman jangka pendek yang ditokenisasi melalui smart contract Onyx.
Perdagangan repo ini mendapat manfaat dari penyelesaian atom (pertukaran simultan antara uang tunai dan token jaminan) dan waktu fleksibel yang diaktifkan oleh smart contract.
Selain jaringan internal, JPMorgan telah mengeksplorasi interoperabilitas blockchain publik dan DeFi. Pada November 2022, selama uji coba Proyek Guardian di Singapura, JPMorgan melaksanakan perdagangan DeFi langsung pertamanya di blockchain publik. Bank dan mitranya, DBS Bank dan SBI, melakukan perdagangan valuta asing dan transaksi obligasi pemerintah menggunakan kolam likuiditas obligasi dan deposito yang ditokenisasi pada protokol DeFi yang dimodifikasi.
Pertukaran lintas mata uang langsung antara deposito yen Jepang dan dolar Singapura yang ditokenisasi berhasil diselesaikan menggunakan smart contract di blockchain publik. Intinya, JPMorgan menempatkan aset "dunia nyata" di lingkungan DeFi untuk menguji perdagangan langsung antara peserta menggunakan logika pembuat pasar otomatisasi dan smart contract.
Transaksi tersebut dilaksanakan dan diselesaikan di dalam rantai, menunjukkan bahwa bank yang diatur dapat berinteraksi dengan protokol desentralisasi di lingkungan yang terkontrol. Umar Farooq, CEO Onyx, mengatakan bahwa uji coba semacam itu mengungkapkan peluang untuk "menilai ulang cara infrastruktur bekerja dari ujung ke ujung" dan berpotensi menstandarkan data dan proses menggunakan blockchain.
Pendekatan strategis JPMorgan menggabungkan platform internal dengan eksperimen eksternal, menemukan aplikasi praktis dalam penyelesaian pembayaran dan manajemen jaminan. Klien kas korporat menggunakan JPM Coin untuk mentransfer uang melintasi batas di luar jam kerja normal, menghindari penundaan transfer kawat sepanjang hari. Manajer dana dapat menggunakan pasar repo yang ditokenisasi untuk likuiditas jangka pendek dengan memperdagangkan Obligasi Perbendaharaan di mana seluruh urutan diatur oleh kode.
Eksekutif JPMorgan secara terbuka mendukung arah ini: kepala pembayaran grosir bank menyebut tokenisasi sebagai "aplikasi pembunuh untuk keuangan tradisional," mencatat pasar swasta dapat memperoleh likuiditas melalui perdagangan blockchain 24/7. Sistem baru ini berkembang dengan hati-hati di bawah pengawasan regulasi, dengan proyek DeFi JPMorgan di Singapura dilakukan bekerja sama dengan regulator menggunakan kolam likuiditas berizin agar mematuhi peraturan.
3. HSBC dan Wells Fargo Menyelesaikan Perdagangan FX di Blockchain
Dua raksasa perbankan global, HSBC dan Wells Fargo, telah menerapkan teknologi smart contract pada pasar valuta asing. Pada Desember 2021, mereka mulai menggunakan buku besar blockchain bersama untuk penyelesaian perdagangan FX bilateral langsung, menghilangkan jaringan penyelesaian pihak ketiga tradisional.
Biasanya, ketika bank memperdagangkan mata uang, penyelesaian terjadi melalui CLS Bank, perantara khusus yang menjamin pembayaran dengan pembayaran untuk transaksi FX global. Proses ini memakan waktu beberapa jam dan melibatkan biaya tambahan. Menggunakan teknologi buku besar terdistribusi, HSBC dan Wells Fargo sekarang menyelesaikan transaksi dalam waktu kurang dari tiga menit secara langsung antara mereka sendiri.
Platform ini, disediakan oleh perusahaan fintech Baton Systems (melalui solusi Core-FX DLT), menggunakan logika smart contract memastikan pembayaran mata uang dilepaskan hanya ketika pembayaran yang sesuai dalam mata uang lain siap — mencapai penyelesaian PvP (payment versus payment) yang kritis dengan aman.
Dengan menghindari CLS dan menyelesaikan secara peer-to-peer, bank mengurangi eksposur risiko penyelesaian dan melepaskan modal yang seharusnya ditahan sebagai penyangga selama perdagangan yang tertunda. Sebuah laporan Reuters menyebut ini sebagai tanda signifikan bahwa teknologi blockchain "menyebar ke lebih banyak aktivitas arus utama" di luar eksperimen.
Fase awal 2021 mencakup empat mata uang utama (USD, GBP, EUR, CAD). Melanjutkan kesuksesan ini, HSBC dan Wells Fargo memperluas sistem pada 2022 untuk mencakup yuan Tiongkok lepas pantai (CNH), menjadikannya mata uang kelima di platform DLT mereka. Ekspansi ini menandai penyelesaian pertama dari mata uang non-CLS menggunakan PvP pada teknologi buku besar terdistribusi, menunjukkan fleksibilitas pendekatan ini.
Sejak implementasi, bank dilaporkan telah menyelesaikan lebih dari $200 miliar dalam perdagangan FX menggunakan buku besar bersama. Proses ini beroperasi sepenuhnya otomatis: ketika HSBC dan Wells Fargo setuju pada perdagangan, kedua pihak mengirimkan instruksi pembayaran ke blockchain bersama. Smart contract mengoordinasikan pertukaran simultan, mendebit mata uang tokenisasi satu bank sambil mengkreditkan milik yang lain, menyelesaikan pertukaran dalam transaksi atomik yang disinkronkan.
Jika pembayaran satu sisi gagal tiba atau terjadi ketidaksesuaian, smart contract mencegah eksekusi penyelesaian, melindungi semua pihak.
Inisiatif ini menunjukkan bagaimana smart contract memodernisasi operasi inti perbankan. Dengan memanfaatkan buku besar blockchain bersama, HSBC dan Wells Fargo menciptakan jaringan penyelesaian peer-to-peer privat yang beroperasi terus-menerus, berpotensi memungkinkan beberapa penyelesaian harian alih-alih batching akhir hari. Kecepatan (menit versus jam) melepaskan likuiditas lebih cepat karena bank segera menerima mata uang yang dibeli untuk digunakan kembali.
Dari perspektif risiko, jangka waktu penyelesaian yang lebih pendek meminimalkan peluang default pihak lawan sebelum pengiriman. Bank menekankan bahwa ini beroperasi dalam kerangka peraturan yang ada—menggunakan jaringan tertutup di mana nilai yang dipertukarkan tetap menjadi uang bank sentral, hanya dicerminkan pada buku besar.
4. UBS Menerbitkan Obligasi Digital di Buku Besar Terdistribusi
Pada November 2022, raksasa perbankan Swiss UBS mencapai tonggak pasar modal dengan menerbitkan obligasi senilai $370 juta yang ada secara simultan di sistem blockchain dan bursa tradisional. Obligasi senior tidak aman UBS tiga tahun menjadi obligasi digital pertama di dunia yang diperdagangkan dan diselesaikan secara publik pada infrastruktur pasar berbasis blockchain dan konvensional.
Obligasi tersebut terdaftar di SIX Digital Exchange (SDX) blockchain — platform buku besar terdistribusi yang diatur — sambil tetap tersedia untuk dibeli atau dijual melalui sistem SDX atau SIX Swiss Exchange konvensional. Investor dapat menyelesaikan obligasi melalui deposito sekuritas sentral berbasis DLT baru atau sistem kliring tradisional berkat tautan interoperabilitas.
Yang penting, UBS menyusun obligasi digital untuk mempertahankan status hukum dan perlindungan investor yang sama dengan catatan senior UBS standar. Inovasinya terletak pada teknologi penerbitan dan penyelesaian, alih-alih karakteristik hukum.
Menggunakan infrastruktur smart contract SDX, UBS mengimplementasikan proses penyelesaian otomatis. Penyelesaian terjadi secara instan tanpa mitra kliring pusat atau siklus penyelesaian T+2. Smart contract obligasi memastikan bahwa ketika perdagangan dieksekusi di SDX, uang tunai pembeli (CHF yang ditokenisasi) dan token obligasi penjual swap secara simultan (pengiriman versus pembayaran) dalam hitungan detik.
Ini mengurangi risiko pihak lawan melalui transfer kepemilikan nyaris waktu nyata dibandingkan dengan penantian multi-hari di pasar tradisional. Bendahara grup UBS menekankan kebanggaan dalam "memanfaatkan teknologi buku besar terdistribusi" untuk peluncuran ini, menyoroti dukungan untuk pengembangan infrastruktur pasar baru.
Selain penyelesaian yang lebih cepat, investor potensial mendapat manfaat dari jam perdagangan yang diperpanjang dan fleksibilitas karena platform blockchain dapat beroperasi di luar batas waktu bursa. Platform SDX yang diatur menyediakan kepercayaan dan kerangka hukum yang diperlukan—pada dasarnya berfungsi sebagai kembar digital dari bursa Swiss yang dioperasikan oleh kode.
Obligasi digital UBS membangun eksperimen sebelumnya yang lebih kecil (seperti obligasi blockchain Bank Investasi Eropa 2021). Namun, penerbitan UBS menonjol karena ukurannya yang substansial (CHF 375 juta) dan integrasi dengan sistem pasar yang ada daripada pengujian mandiri. Obligasi tersebut membayar kupon 2,33% dengan jatuh tempo pada 2025. Investor dapat memegangnya dalam bentuk apa pun; baik SDX maupun listing tradisional mewakili sekuritas yang identik.
Pendekatan ini memastikan tidak ada investor yang dihadapkan pada adopsi blockchain secara paksa sambil menawarkan manfaat efisiensi kepada mereka yang memilih untuk terlibat. Dengan menjembatani sistem lama dan baru, UBS menunjukkan bagaimana smart contract dapat secara bertahap terintegrasi ke dalam pasar modal tanpa gangguan.
5. Stablecoin ANZ Membuka Jalan untuk Mata Uang Digital
Pada bulan Maret 2022, Australia dan New Zealand Banking Group (ANZ)Here is the translation of the provided content from English to Indonesian while skipping the translation for markdown links:
became bank pertama di Australia yang mencetak stablecoin — koin digital yang dipatok 1:1 dengan dolar Australia — membuka aplikasi kontrak pintar transaksi baru dalam perbankan.
Bank menciptakan 30 juta AUD token ini, yang disebut A$DC, pada blockchain melalui kontrak pintar, memfasilitasi pembayaran klien yang sebenarnya. ANZ mengirimkan A$DC ke perusahaan investasi aset digital swasta Victor Smorgon Group melalui platform Zerocap. Penerima kemudian menukarkan token dengan mata uang tradisional.
Ini menunjukkan siklus lengkap: bank menerima uang pelanggan, menerbitkan token stablecoin yang setara pada blockchain, mentransfer token ke pihak lain, dan akhirnya mengonversinya kembali ke dolar Australia. Seluruh proses terjadi di bawah pengawasan bank dengan dukungan deposito nyata — menciptakan transaksi stablecoin yang diatur daripada stablecoin di ruang kripto.
Secara teknis, kontrak pintar ANZ mengelola baik penerbitan (minting) maupun penebusan (burning) A$DC. Proses tersebut mentransfer $30 juta antara pihak dalam waktu sekitar 10 menit — yang biasanya memerlukan satu hari atau lebih untuk jumlah besar seperti itu. Menggunakan stablecoin mengurangi risiko dan waktu penyelesaian: nilai tetap dalam kontrak pintar mirip escrow hingga finalisasi daripada dalam limbo transfer antarbank.
Stablecoin yang diterbitkan bank ini mirip dengan JPM Coin JPMorgan sebagai deposit yang di-tokenisasi. Secara khusus, ANZ melakukan transaksi klien eksternal daripada transfer internal. Ini mengatasi kasus penggunaan nyata di mana klien korporat memerlukan fungsionalitas blockchain untuk membeli aset digital (seperti dikabarkan kredit karbon yang di-tokenisasi), memerlukan jembatan ke mata uang fiat. ANZ menyediakan ini melalui kontrak pintar A$DC, memungkinkan pembayaran dalam dolar Australia digital.
Reserve Bank of Australia mengamati perkembangan ini saat mempertimbangkan masa depan uang digital. Keberhasilan ANZ menunjukkan bank komersial dapat dengan aman menerbitkan dan mengelola padanan uang tunai digital. Dengan memelopori pendekatan ini secara regional, ANZ menetapkan jalan yang mungkin diikuti bank-bank Australia lainnya. Bank kemudian menjajaki aplikasi A$DC tambahan, termasuk program percontohan yang melacak pembayaran pensiun pemerintah.
Satu aplikasi langsung untuk stablecoin bank melibatkan penyelesaian pertukaran aset digital. Perusahaan yang berdagang aset token mendapat manfaat dari stablecoin yang didukung bank untuk masuk dan keluar investasi dengan cepat tanpa menunggu transfer tradisional. Ini secara efektif menyediakan "saldo rekening bank on-chain."
Kasus ANZ secara signifikan menjembatani perbankan yang diatur dengan lingkungan token yang sebagian besar tidak diatur. Bank menjaga kepatuhan penuh (prosedur KYC/AML, pencatatan transaksi) sambil memanfaatkan manfaat blockchain publik. Kontrak pintar menjamin bahwa 30 juta A$DC yang dibuat mempertahankan cadangan yang tepat, menjaga kepercayaan pada paritas dolar Australia.
6. Eksperimen DeFi Société Générale dengan MakerDAO
Salah satu bank terbesar di Prancis, Société Générale (SocGen), menjadi berita utama dengan langsung bereksperimen meminjam dari protokol DeFi menggunakan aset dunia nyata — konvergensi luar biasa dari perbankan tradisional dan keuangan terdesentralisasi.
Pada akhir 2021, SocGen (melalui anak perusahaan yang berfokus pada blockchain, SocGen-FORGE) mengajukan kepada MakerDAO, platform pinjaman DeFi utama, meminjam hingga $20 juta dalam stablecoin menggunakan obligasi yang di-tokenisasi sebagai jaminan. Pengaturan ini akan mengemas obligasi (covered bonds yang didukung oleh hipotek yang sebelumnya diterbitkan sebagai security tokens di Ethereum) yang direpresentasikan sebagai jaminan dalam MakerDAO melalui kontrak pintar. Sebagai gantinya, MakerDAO akan meminjamkan stablecoin DAI kepada SocGen, menyediakan pendanaan terdesentralisasi bagi bank.
Ini mewakili apa yang digambarkan pengamat sebagai kemungkinan langkah terbesar menuju adopsi institusional DeFi, menandai yang pertama dalam sejarah — bank komersial yang diatur mencari pendanaan dari protokol tanpa perantara tradisional.
Rencana tersebut memerlukan rekayasa hukum yang substansial yang memenuhi kedua pihak. Proposal SocGen menguraikan struktur hukum kompleks yang melibatkan kendaraan tujuan khusus di Prancis serta pendapat hukum, mengatasi komplikasi dari status MakerDAO sebagai komunitas terdesentralisasi alih-alih perusahaan.
Pada dasarnya, bank mencoba memperlakukan MakerDAO sebagai kreditur. Mereka mengusulkan kontrak pintar yang memegang token obligasi akan menegakkan ketentuan pinjaman: jika SocGen gagal mengembalikan pinjaman DAI, kontrak MakerDAO dapat menyita token obligasi untuk likuidasi.
Obligasi berkualitas tinggi (berperingkat AAA) membawa kupon 0% (diterbitkan 2020, jatuh tempo 2025), yang dirancang khusus untuk penggunaan sebagai jaminan. SocGen menggambarkan proyek ini sebagai "kasus penggunaan percontohan" untuk "membantu membentuk dan mempromosikan eksperimen di bawah kerangka hukum Prancis," dengan fokus pada kelayakan hukum dan peraturan serta teknologi.
Sementara implementasi memakan waktu untuk evaluasi komunitas MakerDAO, upaya ini menampilkan aplikasi kontrak pintar yang novel: bank mengoding untuk berinteraksi dengan pool pinjaman DeFi. Menjelang awal 2022, diskusi berlanjut antara MakerDAO dan SocGen, berprogres secara bertahap namun stabil.
Upaya ini membawa implikasi yang signifikan. Pertama, ini membuktikan bank memandang platform DeFi sebagai sumber likuiditas potensial — perkembangan luar biasa mengingat disintermediasi awal DeFi. Bank berusaha menjadi pengguna DeFi, pada dasarnya menengah dirinya sendiri. Daya tarik tersebut kemungkinan melibatkan peminjaman DAI dengan suku bunga rendah dan diversifikasi sumber pendanaan.
Bagi MakerDAO, mengontrak bank Eropa terkemuka sebagai peminjam akan memvalidasi model pembekalan aset dunia nyata di luar aset kripto. Komunitas MakerDAO akhirnya menyetujui struktur yang memungkinkan jaminan dunia nyata semacam itu, meletakkan dasar bagi SocGen atau lainnya untuk mengakses likuiditas Maker pada pertengahan 2022.
7. Kolaborasi Bank Komunitas dengan DeFi: Pinjaman $100 Juta MakerDAO oleh Huntingdon Valley
Dalam crossover DeFi dunia nyata yang lebih mencolok, sebuah bank komunitas kecil mengamankan fasilitas pinjaman dari protokol terdesentralisasi. Huntingdon Valley Bank (HVB), lembaga yang berbasis di Pennsylvania yang didirikan pada abad ke-19, menjadi bank AS pertama yang bermitra dengan MakerDAO untuk pinjaman stablecoin.
Pada Juli 2022, tata kelola MakerDAO menyetujui pembukaan garis kredit hingga $100 juta dalam DAI (stablecoin yang dipatok dolar dari Maker) untuk HVB. Fasilitas partisipasi ini memungkinkan HVB untuk meminjam DAI dari kontrak pintar MakerDAO, mengkonversinya ke USD, dan menggunakan dana untuk kegiatan bisnis normal seperti penciptaan pinjaman hipotek dan komersial.
Sebagai imbalan, HVB menyediakan jaminan melalui pool pinjamannya dan membayar bunga kepada MakerDAO. Pengaturan ini dipuji sebagai "partisipasi pinjaman komersial pertama antara Lembaga Keuangan Teregulasi AS dan mata uang digital yang terdesentralisasi."
Secara mekanis, HVB membentuk entitas khusus (trust) yang berbasis dengan kontrak pintar Maker. Ketika menarik DAI, trust memintanya dari vault Maker (fasilitas pinjaman kontrak pintar) hingga batas yang disepakati. HVB kemudian menukarkan DAI untuk dolar AS (kemungkinan melalui bursa kripto atau meja OTC) untuk pengembangan operasional perbankan.
Pinjaman yang dihasilkan dengan dana ini berfungsi sebagai jaminan — jika HVB gagal melakukan kewajiban kepada Maker, maka trust secara teoritis akan melikuidasi portofolio pinjaman untuk pembayaran DAI. HVB secara berkala membayar bunga (dalam DAI) kepada kontrak pintar layaknya setiap peminjam.
Dari perspektif MakerDAO, ini memperoleh yield dari counterparty yang layak kredit di dunia nyata, mendiversifikasi di luar peminjam cryptocurrency. HVB memperoleh akses ke modal substansial ($100J) di luar pasaran pengambilan deposito tradisional atau antarbank, kemungkinan pada tingkat kompetitif. Ini mewakili sumber pendanaan grosir baru yang cepat dan berbasis blockchain.
Setelah persetujuan, MakerDAO mendanai tranche DAI awal senilai $50 juta sebagai fase pertama fasilitas tersebut.
Kemitraan ini membuka jalan baru pada berbagai level. Ini menunjukkan likuiditas DeFi secara langsung mendukung pinjaman ekonomi riil melalui bank. Kontrak pintar MakerDAO, yang biasanya menangani jaminan cryptocurrency, diadaptasi untuk partisipasi pinjaman bank AS melalui struktur hukum tetapi pada akhirnya penegakan kode.
Secara teknologi, HVB memanfaatkan sistem kontrak pintar yang ada milik Maker daripada membangun infrastruktur baru. Kontrak pintar vault MakerDAO mengotomatisasi logika pinjaman: melacak penarikan DAI, menjaga rasio jaminan, dan mengumpulkan pembayaran bunga. HVB berinteraksi pada titik akhir (mengonversikan antara DAI dan dolar) sementara kode dan struktur sekitar menangani mekanisme kepercayaan.
Ini menggambarkan kontrak pintar menengahi antara bank tradisional dan pool investor cryptocurrency global tanpa fasilitator pusat, langsung menjembatani DeFi dan TradFi melalui aliran modal dari sumber kripto ke portofolio pinjaman bank komunitas.
Dalam skala besar, model ini pada akhirnya dapat membuat bank secara rutin mengumpulkan pendanaan melalui platform terdesentralisasi — pada dasarnya menciptakan bentuk sekuritisasi lain yang beroperasi secara real-time di pasar terbuka. Inovasi Huntingdon Valley Bank menunjukkan bahwa bank kecil dapat memanfaatkan kontrak pintar blockchain untuk akses modal dan inovasi layanan sementara menyediakan komunitas DeFi pengembalian stabil yang didukung aset — sebuah pengaturan yang sebelumnya tidak mungkin sebelum teknologi ini muncul.
8. Pembiayaan Perdagangan Global di Blockchain: Surat Kredit Digital oleh Contour
Pembiayaan perdagangan — darah kehidupan perdagangan internasional — sudah lama diidentifikasi sebagai sasaran transformasi blockchain dan kontrak pintar. Contour adalah contoh digitalisasi surat kredit yang telah ada selama berabad-abadHere is the translated content from English to Indonesian, following your formatting requirements:
Content: Proses Letter of Credit (LC).
Diluncurkan pada tahun 2020 dengan dukungan dari bank-bank utama keuangan perdagangan (termasuk HSBC, Standard Chartered, Citi, BNP Paribas, ING dan lainnya), Contour menggunakan blockchain Corda dari R3 untuk mengkoordinasikan transaksi LC melalui kontrak pintar.
Letter of Credit pada dasarnya menjamin pembayaran dari bank importir kepada eksportir setelah bukti pengiriman. Secara tradisional, ini melibatkan dokumen kertas yang dikirim melalui kurir dan direkonsiliasi antar banyak pihak — biasanya memakan waktu 5-10 hari per transaksi. Dengan Contour, semua peserta (pembeli, penjual, dan bank mereka) berbagi satu alur kerja digital.
LC diterbitkan sebagai catatan digital blockchain; ketika eksportir mengunggah dokumen pengiriman (seringkali elektronik) ke platform, kontrak pintar memverifikasi pemenuhan persyaratan sebelum memicu advisasi dan otorisasi pembayaran.
Pilot menunjukkan peningkatan efisiensi yang dramatis. Rata-rata waktu pemrosesan LC berkurang dari sekitar 10 hari menjadi di bawah 24 jam (beberapa sesingkat 14 jam). Percepatan ini terjadi karena alih-alih menunggu kurir dan entri data manual, kontrak pintar segera memberitahu bank penerbit saat dokumen tiba, memungkinkan persetujuan real-time atau kueri pada platform bersama.
Rekonsiliasi dokumen menjadi tidak perlu ketika semua pihak melihat data buku besar yang tidak dapat diubah dan identik. Sebuah transaksi langsung awal melibatkan HSBC yang memfasilitasi LC pada Contour untuk pengiriman elektronik dari Hong Kong ke Bangladesh, dilaporkan selesai dalam 24 jam dibandingkan 5-10 hari biasanya.
Kontrak pintar menegakkan alur kerja yang disepakati: ia mengenali persyaratan (seperti unggahan bill of lading dan sertifikat asal) dan memungkinkan penghormatan LC setelah elemen-elemen tersebut muncul dengan tanda tangan digital.
Contour secara resmi memasuki produksi pada Oktober 2020 setelah berbagai transaksi percontohan. Tujuh bank pendiri (HSBC, Standard Chartered, Bangkok Bank, ING, SEB, CTBC, dan BNP Paribas) diikuti oleh yang lain termasuk Citi dan DBS. Saat ini, Contour beroperasi sebagai jaringan langsung di mana perusahaan mendaftar LC melalui bank secara digital, dengan penerbitan dan negosiasi dokumen terjadi melalui sistem kontrak pintar.
Langkah-langkah kunci setiap transaksi (penerbitan LC, presentasi dokumen, penanganan perbedaan, penerimaan, pembiayaan) dicatat dengan validasi pihak yang relevan secara digital. Pada dasarnya, kontrak pintar Contour berfungsi sebagai agen escrow dan kepatuhan otomatis untuk transaksi perdagangan, memastikan dana bergerak hanya ketika kondisi terpenuhi dengan persetujuan peserta sebelumnya.
Kasus ini menunjukkan bagaimana konsorsium bank secara kolektif membangun platform kontrak pintar yang menangani tantangan industri bersama. Tidak ada bank tunggal yang mengendalikan Contour; ia beroperasi sebagai utilitas jaringan di bawah tata kelola bersama, memfasilitasi kolaborasi pesaing. Dasar hukum LC tetap utuh — menjaga aturan UCP 600 sambil sangat meningkatkan eksekusi.
Keberhasilan Contour (dilaporkan memproses lebih dari $1 miliar dalam LC selama tahun operasional pertamanya) telah memicu minat pada model serupa untuk instrumen perdagangan lainnya seperti jaminan atau perdagangan akun terbuka. Ini membuktikan kontrak pintar dapat mendigitalkan proses perbankan yang kompleks dan melibatkan banyak pihak yang memerlukan kepercayaan dan verifikasi, memberikan manfaat kecepatan dan biaya yang nyata.
9. Pilot Bank ABC Bahrain JPM Coin untuk Pembayaran Lintas Batas
Bahkan bank regional di pasar yang lebih kecil memanfaatkan inovasi blockchain bank besar. Pada 2021, Bank ABC — sebuah institusi yang berbasis di Bahrain — bermitra dengan J.P. Morgan dan bank sentral Bahrain untuk menguji JPMorgan's JPM Coin (token blockchain berizin untuk pembayaran antar bank) untuk transfer lintas batas.
Pilot menyederhanakan penyelesaian USD dari Bahrain, menggunakan token nilai tetap yang mewakili dolar AS dalam aliran pembayaran. Selama pengujian, Bank ABC menggunakan JPM Coin untuk mengirim dana USD dari Bahrain kepada rekanan (termasuk Aluminium Bahrain, sebuah perusahaan besar) di luar negeri, dengan transaksi diatur pada jaringan Onyx JPMorgan di bawah pengawasan bank sentral Bahrain.
Pengaturan ini memungkinkan pembayaran pemasok lebih cepat sambil memungkinkan pembeli untuk memulai transfer just-in-time tanpa perlu pendanaan awal akun negara tujuan. Pembayaran USD lintas batas tradisional dari Bahrain biasanya melibatkan bank koresponden dan mungkin prapendanaan akun nostro di New York. JPM Coin mengubah dinamika ini.
Pembayaran dari Bank ABC ke bank pemasok (melalui jaringan JPM) dieksekusi melalui kontrak pintar yang secara instan mentransfer token USD yang mewakili jumlah pembayaran. Karena transaksi JPM Coin diselesaikan hampir secara instan pada buku besar Onyx, dana bergerak cepat dengan kepastian penyelesaian dijamin oleh jaringan JPMorgan.
Bank sentral Bahrain menyoroti bahwa pendekatan ini secara dramatis mempersingkat waktu pembayaran sembari menghilangkan perantara mata uang lokal dan persyaratan pendanaan sebelumnya. Secara efektif, importir Bahrain dapat mengirim dolar ke eksportir AS melalui jaringan ini tanpa menunggu pengiriman kawat atau mempertahankan cadangan dolar di akun AS beberapa hari sebelumnya.
Untuk Bank ABC, partisipasi pilot menawarkan beberapa keuntungan. Ini menguji teknologi keuangan mutakhir bersama bank global, berpotensi mendapatkan keunggulan regional dalam solusi pembayaran inovatif. Proyek ini juga memberikan bank sentral studi kasus praktis tentang mata uang digital yang diatur (token yang diterbitkan bank) yang berfungsi dalam skenario lintas batas.
Kontrak pintar pada platform JPM Coin kemungkinan menggabungkan pengecekan kepatuhan dan pesan (jaringan JPMorgan beroperasi tertutup dan berizin, dengan semua peserta terverifikasi). Setelah dipicu, kontrak mentransfer token antara dompet institusional sambil sekaligus melepaskan USD fiat atau mengkredit akun sesuai, menghasilkan pengiriman uang lebih cepat dan transparan.
Bank sentral mencatat bahwa ini akhirnya dapat meningkatkan efisiensi keuangan perdagangan global. Pilot ini menjelaskan bagaimana kontrak pintar dapat menghubungkan sistem perbankan di seluruh dunia. Alih-alih membangun koin kepemilikan, bank yang lebih kecil dapat bergabung dengan jaringan institusi yang lebih besar (seperti JPMorgan) untuk mengakses stablecoin tepercaya untuk penyelesaian.
Sementara JPM Coin menyediakan teknologi, prinsip ini berlaku untuk koin bank besar lainnya atau mungkin mata uang digital bank sentral. Inovasi kuncinya melibatkan otomatisasi dan kecepatan: menggantikan pesan pembayaran manual dengan token blockchain membuat transfer nilai langsung. Semua peserta (baik bank dan bank sentral pengamat) memelihara pandangan buku besar transaksi yang tersinkronisasi, meningkatkan transparansi.
Untuk Bahrain yang bercita-cita menjadi pusat fintech, demonstrasi awal kemampuan ini mewakili penempatan strategis. Pengumuman sukses tes 2021 menempatkan Bank ABC di antara institusi pertama di Timur Tengah yang melakukan transaksi pada jaringan pembayaran blockchain semacam itu.
10. Spunta Asosiasi Perbankan Italia: Kontrak Pintar untuk Rekonsiliasi Antarbank
Tidak semua aplikasi kontrak pintar perbankan melibatkan produk yang berhadapan dengan pelanggan; beberapa meningkatkan operasi internal sistem keuangan. "Spunta" menjelaskannya sebagai sistem berbasis blockchain yang diadopsi oleh Asosiasi Perbankan Italia untuk mengotomatiskan rekonsiliasi antarbank.
Diluncurkan pada 2020, Spunta menangani proses esensial namun membosankan dalam merekonsiliasi akun-akun timbal balik antara bank — memastikan buku besar kewajiban dari dan kepada Bank A dengan Bank B sesuai dengan catatan Bank B. Secara tradisional, ini melibatkan rekonsiliasi akun bilateral bulanan (atau kurang sering), sering memerlukan penyesuaian manual, panggilan telepon, dan email yang menyelesaikan perbedaan melalui proses yang terisolasi.
Dengan Spunta, sekitar 100 bank Italia sekarang berbagi platform teknologi buku besar terdistribusi yang secara otomatis membandingkan dan merekonsiliasi transaksi harian. Spunta menggunakan R3 Corda dan logika kontrak pintar untuk menandai dan menyelesaikan ketidaksesuaian dalam transaksi antarbank.
Setiap node bank partisipan mengunggah data transaksi yang relevan ke buku besar setiap hari. Kontrak pintar Spunta kemudian melakukan pengecekan silang catatan: jika Bank A mencatat pembayaran kepada Bank B yang Bank B belum tercatat sebagai diterima, sistem mengidentifikasi ini sebagai pengecualian. Platform menyediakan alur kerja standar untuk bank berkomunikasi dan menyelesaikan pengecualian semacam itu secara digital pada buku besar bersama.
Menurut Asosiasi Perbankan Italia, 32 bank sudah beroperasi pada sistem ini pada akhir 2020, dengan lebih banyak bergabung dalam gelombang hingga sebagian besar bank di negara itu terhubung. Transisi ini menggeser bank dari proses yang terfragmentasi dan tertunda ke rekonsiliasi otomatis yang berjalan hampir real-time, terus menerus.
Kontrak pintar memastikan semua pihak melihat data dan hasil yang identik, menghilangkan masalah setiap bank yang bekerja dari catatan yang terisolasi sebelum perbandingan manual. Peningkatan utama melibatkan transparansi dan auditabilitas. Semua bank partisipan dapat melihat transaksi relevan dan status pencocokan pada platform. Komunikasi yang sebelumnya terjadi melalui saluran bilateral (seringkali tanpa pencatatan formal) sekarang berlangsung melalui platform dengan pencatatan otomatis.
Spunta meningkatkan kepercayaan sistem dengan menetapkan sumber kebenaran tunggal untuk posisi antarbank. Sistem mendeteksi anomali lebih cepat, berpotensi mengidentifikasi kesalahan atau upaya penipuan yang sebelumnya mungkin tidak terdeteksi lebih lama.
Seorang eksekutif dari SIA (perusahaan teknologi yang mengimplementasikan Spunta) mencatat ini menciptakan infrastruktur blockchain untuk seluruh sektor perbankan Italia yang...Content: bisa mendukung proyek kolaboratif tambahan. Pada dasarnya, kerangka kerja sekarang ada untuk menerapkan proses antar bank lainnya pada kontrak pintar, dengan setiap bank mempertahankan node dan memahami konsep tersebut.
Kasus Spunta mungkin tidak memiliki daya tarik koin digital atau DeFi, tetapi mungkin mewakili contoh paling jelas tentang bagaimana bank menggunakan kontrak pintar untuk memodernisasi proses internal kuno. Ini memecahkan masalah koordinasi industri dengan menciptakan buku besar bersama yang dipercaya dan diatur oleh aturan kontrak pintar yang diterima secara universal.
Conclusion: Bridging DeFi and Banking – Are We There Yet?
Kasus-kasus beragam di atas menunjukkan bahwa kontrak pintar secara bertahap sedang membentuk peran dalam keuangan tradisional, tetapi jembatan antara DeFi dan perbankan dibangun satu jembatan pada suatu waktu dengan hati-hati.
Keberhasilan nyata telah muncul: bank telah mencapai siklus penyelesaian yang lebih cepat, mengotomatisasi proses kompleks seperti pembiayaan perdagangan dan rekonsiliasi, dan bahkan mengakses likuiditas DeFi — semuanya melalui otomatisasi kontrak pintar. Implementasi ini membuktikan kelayakan teknis.
Pembayaran yang sebelumnya memerlukan waktu berhari-hari sekarang diselesaikan dalam hitungan detik pada buku besar bersama; penerbitan obligasi yang secara tradisional membutuhkan banyak perantara dapat dieksekusi dengan kode yang menjamin penyelesaian pengiriman-versus-pembayaran instan.
Namun perjalanan untuk sepenuhnya menjembatani keuangan terdesentralisasi dan terpusat masih belum lengkap. Kekhawatiran skalabilitas tetap ada. Banyak proyek beroperasi pada blockchain pribadi khusus untuk mengontrol throughput dan keamanan. Blockchain publik menawarkan keterbukaan yang lebih besar, tetapi masih menghadapi tantangan dalam menangani volume transaksi keuangan global, meskipun teknologi terus berkembang.