Bitcoin i trader di opzioni si stanno posizionando per movimenti potenzialmente ribassisti verso il livello di $100,000 mentre l'incertezza geopolitica e le preoccupazioni sulla politica della Federal Reserve pesano sui mercati delle criptovalute. La posizione difensiva arriva mentre il più grande bene digitale del mondo si negozia vicino a $103,620, in calo di meno dell'1% mercoledì.
Da sapere:
- Il rapporto tra il volume delle opzioni put e call su Deribit è salito a 2.17, indicando una forte domanda di protezione al ribasso
- L'interesse aperto nelle opzioni put a $100,000 per la scadenza del 20 giugno guida tutti i prezzi d'esercizio con un rapporto put-call di 1.16
- Bitcoin ha raggiunto il massimo storico di $111,980 il 22 maggio e rimane in aumento di oltre il 50% dalla vittoria di Trump a novembre
I mercati delle opzioni segnalano cautela nonostante i recenti guadagni
Il mercato delle derivati su criptovalute mostra chiari segni di posizionamento difensivo. I dati di Deribit, un importante exchange di opzioni su criptovalute, rivelano che il rapporto tra il volume delle opzioni put e call è salito a 2.17 nelle ultime 24 ore. Questo metrica indica che i trader stanno comprando circa due opzioni put per ogni opzione call, suggerendo una diffusa preoccupazione per potenziali cali di prezzo.
Le opzioni put concedono ai titolari il diritto di vendere Bitcoin a prezzi predeterminati, servendo effettivamente come un'assicurazione contro i ribassi del mercato. La concentrazione delle attività attorno al prezzo d'esercizio di $100,000 è particolarmente notevole.
Per i contratti in scadenza il 20 giugno, l'interesse aperto nei put a $100,000 supera ora tutti gli altri prezzi d'esercizio, con il rapporto put-call che raggiunge 1.16 a quel livello.
I tempi di questa posizione difensiva coincidono con la vicinanza di Bitcoin a livelli di prezzo psicologicamente significativi. Dopo aver raggiunto il suo picco storico di $111,980 il 22 maggio, la criptovaluta ha mantenuto livelli elevati ma affronta resistenza mentre si avvicina alla simbolica soglia di $100,000 dall'alto.
Politica della Federal Reserve aggiunge incertezza economica
I funzionari della Federal Reserve hanno contribuito all'incertezza del mercato questa settimana mantenendo i tassi di interesse correnti pur prevedendo solo due tagli ai tassi per il 2025. Il presidente della Fed Jerome Powell ha riconosciuto una fiducia ridotta nell'outlook economico, affermando che i funzionari si aspettano "un'inflazione significativa nei prossimi mesi."
L'approccio cauto della banca centrale riflette incertezze economiche più ampie che storicamente hanno impattato sugli asset rischiosi come Bitcoin. I commenti di Powell sulle aspettative inflazionistiche risuonano particolarmente con gli investitori in criptovalute, che spesso vedono Bitcoin come una copertura contro la svalutazione della valuta.
La politica sui tassi d'interesse rimane un fattore cruciale per le valutazioni di Bitcoin. Tassi più bassi tipicamente beneficiano degli asset rischiosi riducendo i costi di finanziamento e incoraggiando l'investimento in asset alternativi.
L'approccio misurato della Fed ai tagli dei tassi suggerisce una volatilità continuata nei mercati finanziari.
Le tensioni in Medio Oriente creano ulteriore pressione sui mercati
Gli sviluppi geopolitici in Medio Oriente stanno aggiungendo un ulteriore livello di incertezza ai mercati globali. I commenti recenti del presidente Donald Trump riguardo a un potenziale impegno diplomatico iraniano hanno creato segnali contrastanti sulla stabilità regionale.
Trump ha indicato che gli iraniani hanno suggerito di visitare la Casa Bianca, notando una "grande differenza" nei colloqui attuali rispetto a una settimana fa. Tuttavia, quando è stato chiesto di una potenziale azione militare contro l'Iran, Trump è rimasto ambiguo, affermando "potrei farlo. Potrei non farlo."
L'approccio del presidente al conflitto Israele-Palestina comporta anche implicazioni per il mercato. Trump ha affermato di aver detto al primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu di "continuare" chiarendo che le forze statunitensi non sarebbero coinvolte direttamente.
"La situazione geopolitica rimane un jolly", ha scritto Javier Rodriguez-Alarcón, chief investment officer di XBTO. "Qualsiasi de-escalation credibile in Medio Oriente potrebbe servire da significativo catalizzatore risk-on, mentre un ulteriore deterioramento probabilmente innescherebbe un altro movimento al ribasso tra gli asset a rischio."
Pensieri Finali
I mercati delle opzioni su Bitcoin riflettono cautela tra i trader nonostante la forte performance della criptovaluta dalle elezioni di novembre. La combinazione di incertezza sulla politica della Federal Reserve e tensioni geopolitiche in Medio Oriente ha promosso un posizionamento difensivo attorno al livello di $100,000, con la domanda di opzioni put che supera significativamente le call.