Poiché il mercato delle criptovalute resta incerto dopo che Microsoft e Amazon hanno annunciato il loro investimento in Bitcoin (BTC), gli economisti hanno suonato la campana d'allarme di un possibile crollo del mercato azionario e delle criptovalute entrando nel nuovo anno.
Nel 2024, i prezzi delle azioni e delle criptovalute sono saliti a causa delle riduzioni dei tassi annunciate dalle banche centrali e dei forti guadagni prima e dopo le elezioni negli Stati Uniti.
Ciò ha causato un rally senza precedenti di Bitcoin, che ha raggiunto il traguardo di $100k, quasi toccando i $105,000. Anche il mercato globale delle criptovalute ha visto una crescita fenomenale del 120% quest'anno.
Gli indici azionari statunitensi come il Dow Jones, il Nasdaq 100 e l'S&P 500 sono cresciuti di oltre il 20% quest'anno.
Il boom senza precedenti ha reso il mercato e gli analisti ottimisti su un proseguimento della tendenza rialzista per le criptovalute e le azioni.
Esperti come Oppenheimer hanno già previsto che l'S&P 500 salirà a 7100 punti dagli attuali 6070 a causa dei suoi fondamentali solidi.
Il Chief Investment Officer (CIO) di Bitwise, Matt Hougan, ha anche fatto previsioni simili, dicendo che Bitcoin arriverà eventualmente a $3 milioni man mano che governi e aziende adotteranno la criptovaluta come bene digitale. Questo è già visibile in MicroStrategy che ha optato per l'acquisto di BTC, che ha spinto giganti tecnologici come Microsoft e Amazon a entrare nel campo.
Tuttavia, il capo economista di Moody's, Mark Zandi, ha suonato la campana d'allarme, chiedendo un approccio cauto poiché sia le criptovalute che le azioni sono sopravvalutate.
Secondo Zandi, l'attuale corsa al rialzo stabile è dovuta alla mancanza di un'importante spinta ribassista nel mercato.
Zandi ha avvertito che presto emergerà una tale spinta ribassista dal mercato dei titoli del Tesoro, che ha visto un'espansione drammatica negli ultimi anni. Questo si può vedere nel modo in cui il debito pubblico negli Stati Uniti sta aumentando di $1 trilione ogni quattro mesi. Attualmente, il debito pubblico ha superato i $36.2 trilioni.
“Ho sostenuto che la maggior parte dei mercati azionari appaiono sopravvalutati, al limite del surriscaldamento. Azioni, obbligazioni corporate, abitazioni singole, criptovalute e oro, rapidamente vengono in mente. Ma cosa potrebbe essere il catalizzatore per una loro vendita? Che ne dici di una correzione significativa nel mercato dei titoli del Tesoro”, ha detto Zandi in un post sui social media sulla piattaforma X domenica 8 dicembre.
Mercato obbligazionario ad alto rendimento per causare il calo
Secondo le previsioni del capo economista di Moody's, il mercato obbligazionario diventerà altamente volatile mentre entriamo nel 2025 a causa dell'uscita della Federal Reserve dal quantitative tightening.
Zandi ha ulteriormente evidenziato come il Giappone abbia ridotto l'acquisto di obbligazioni statunitensi e la Cina non stia più effettuando nuovi acquisti.
Ciò farà sì che i fondi speculativi che acquistano obbligazioni lascino il mercato in massa quando iniziano a emergere problemi. Tuttavia, i deficit degli Stati Uniti sono anche destinati a aumentare mentre Donald Trump entra alla Casa Bianca il mese prossimo.
Pertanto, Zandi ritiene che è probabile che i rendimenti obbligazionari elevati si impennino, il che porterà a una rotazione da asset sopravvalutati come criptovalute e azioni.
Le previsioni di Zandi sono convalidate dalla storia recente, che mostra che azioni e criptovalute calano significativamente quando i rendimenti obbligazionari aumentano. Un classico esempio di ciò sono i rendimenti dei titoli a 10 anni che saltano al 4.3% dall'1.33% nel 2022, quando la Fed ha aumentato i tassi per affrontare l'inflazione.
Ciò ha portato Bitcoin a calare del 64% quell'anno, mentre azioni statunitensi come il Dow Jones e l'S&P 500 hanno visto rispettivamente un calo dell'8.8% e del 19%.
Nel 2024, questi asset sono aumentati poiché i rendimenti obbligazionari sono diminuiti a causa dei tagli di tasso della Fed.
Debiti su larga scala come punto di svolta per lo sviluppo della blockchain?
Le previsioni di Zandi sono anche ecoed da altri esperti come l'amministratore delegato della piattaforma DeFi YouHodler, Ilya Volkov, che ha affermato che è probabile che Bitcoin crolli nel 2025, scendendo alla fascia tra $60,000-$65,000.
“Tuttavia, l'instabilità finanziaria più ampia e le svalutazioni di valuta potrebbero catalizzare l'emergere di mercati del debito su larga scala che utilizzano criptovalute, inclusi prestiti e obbligazioni”, ha affermato Volkov in un post.
Ha inoltre chiarito la questione affermando: “Questo sviluppo potrebbe segnare un punto di svolta nell'adozione strategica della tecnologia blockchain, integrandola ulteriormente nel sistema finanziario globale”.
Ad oggi, 10 dicembre, Bitcoin è in calo dell'1.15% nelle ultime 24 ore per scambiare a $97501, con un aumento del 90.45% nel volume di scambio, che è stato di $114.62 miliardi mentre il market cap è sceso a $1.93 trilioni.