Ethereum è salito a un massimo storico di $4.950 ad agosto prima di scendere sotto i $4.300, ma le dinamiche di offerta e l'attività del mercato dei futures suggeriscono che la criptovaluta potrebbe raggiungere i $5.500 nonostante la volatilità a breve termine. Più del 70% dell'offerta totale di Ether rimane in staking o detenuta in posizioni a lungo termine, creando una scarsità strutturale che, secondo gli analisti, supporta prezzi più alti anche mentre alcuni investitori realizzano profitti.
Cosa sapere:
- Oltre il 70% dell'offerta di Ether è in staking o illiquida, creando una carenza strutturale che supporta obiettivi di prezzo rialzisti
- I grandi detentori "whale" hanno accumulato 411.000 ETH ad agosto mentre l'attività dei mega whale è recentemente rallentata
- L'interesse aperto sui futures di ETH su Binance rimane sopra $8,4 miliardi nonostante il prezzo sia sceso sotto i $4.300
Le restrizioni di offerta guidano la prospettiva a lungo termine
La maggior parte dell'offerta di Ether rimane bloccata lontano dal trading immediato, con lo staking e le detenzioni a lungo termine che tengono le monete fuori dagli exchange. I dati di CryptoQuant mostrano che le riserve di ETH su Binance sono aumentate notevolmente ad agosto, indicando tipicamente la realizzazione di profitti mentre più monete entrano in circolazione. Anche l'offerta liquida è aumentata, suggerendo che alcuni detentori stanno tornando al trading attivo.
Tuttavia, il quadro generale dell'offerta rimane stretto. I prelievi giornalieri dai principali exchange, tra cui Binance e Kraken, superano regolarmente i 120.000 ETH, rafforzando la narrativa dell'offerta illiquida. Questa continua drenaggio riduce l'offerta disponibile per la futura pressione di vendita.
Gli analisti prevedono un range di trading laterale-rialzista tra $4.300 e $5.000 per settembre. "Se la resistenza a 4,8k viene superata e mantenuta, potremmo vedere 5,2k–5,5k," secondo l'analisi di mercato di CryptoQuant.
L'attività dei Whale mostra rotazione tra i grandi detentori
I modelli di accumulazione dei Whale rivelano dinamiche in evoluzione tra i maggiori detentori di Ether. I dati di Glassnode indicano che i mega whale con più di 10.000 ETH hanno guidato il rally di agosto con afflussi netti che hanno superato i 2,2 milioni di ETH in oltre 30 giorni.
Quell'accumulo si è ora fermato.
I grandi whale con tra 1.000 e 10.000 ETH sono tornati ad acquistare, aggiungendo più di 411.000 ETH nello stesso periodo. Questa rotazione suggerisce che la domanda persiste anche se i detentori più grandi interrompono la loro attività.
Il cambiamento indica un interesse istituzionale e di grandi investitori continuo nonostante la recente debolezza del prezzo. Mentre i mega whales si ritirano, i detentori grandi ma più piccoli stanno colmando il vuoto.
I mercati dei futures indicano la convinzione dei trader
I dati sui futures ETH forniscono contesto aggiuntivo per la direzione del prezzo. Nonostante Ether sia sceso sotto i $4.300 questa settimana, l'interesse aperto su Binance ha tenuto saldo sopra $8,4 miliardi, corrispondendo ai livelli visti il 30 agosto.
I forti cali dei prezzi in genere innescano vendite guidate da liquidazioni, ma la resilienza nell'interesse aperto suggerisce che i trader stanno mantenendo le posizioni. Sembrano posizionati per un rimbalzo o a proprio agio con il rischio di ulteriori ribassi.
Anche il ritmo dello smantellamento delle posizioni sta rallentando. L'interesse aperto è sceso del 6,25% all'inizio della settimana ma si è moderato al 3,4%, indicando una pressione di deleveraging in raffreddamento. Il volume netto dei compratori su Binance rimane negativo, mostrando che i venditori mantengono il controllo, eppure la stabilità dell'interesse aperto dimostra che gli acquirenti stanno assorbendo una significativa pressione di vendita.
Comprendere i termini chiave del mercato
L'interesse aperto misura il valore totale dei contratti futures non liquidati e indica l'impegno dei trader verso le posizioni. Un interesse aperto più alto durante i cali di prezzo suggerisce convinzione piuttosto che vendite di panico. L'offerta liquida si riferisce alle detenzioni di criptovaluta disponibili per il trading immediato, mentre l'offerta illiquida include token in staking e detenzioni a lungo termine che si muovono raramente.
Le classificazioni dei Whale variano in base alla piattaforma, ma generalmente includono i mega whales che detengono oltre 10.000 ETH e i grandi whales che detengono 1.000-10.000 ETH.
Il volume netto dei compratori misura se gli acquirenti o i venditori sono più aggressivi nell'esecuzione delle operazioni ai prezzi di mercato.
Le riserve sugli exchange monitorano la quantità di criptovalute detenute sulle piattaforme di trading. Le riserve in aumento spesso segnalano una pressione di vendita aumentata, mentre le riserve in calo suggeriscono un accumulo o una detenzione a lungo termine.
Conclusioni
Le restrizioni di offerta e la stabilità dei mercati dei futures indicano un potenziale rialzo per Ether nonostante la recente debolezza. La combinazione di offerta in staking, rotazione dei whale e persistente interesse nei futures crea condizioni che potrebbero supportare un rally a $5.500 se i livelli di resistenza chiave vengono superati.