Goldman Sachs ha aumentato il suo obiettivo a 12 mesi per l'S&P 500 a un record di 6.500, citando un nuovo accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina che riduce notevolmente le tariffe fra le due maggiori economie del mondo.
Cosa sapere:
- Goldman Sachs ha elevato la sua previsione per l'S&P 500 da 6.200 a 6.500, prevedendo un incremento dell'11% rispetto ai livelli attuali
- L'aggiornamento segue un accordo commerciale USA-Cina che ridurrà le tariffe reciproche del 115%
- Gli analisti restano cauti sulla crescita a breve termine nonostante la visione ottimistica a lungo termine
La revisione proposta dell'investment bank rappresenta un incremento di circa l'11% rispetto al livello di chiusura di martedì dell'indice a 5.886, secondo un rapporto di Bloomberg che dettaglia l'analisi. Questa revisione al rialzo arriva dopo che la Casa Bianca ha annunciato un accordo commerciale preliminare con la Cina mirato ad allentare le tensioni economiche tra le due potenze globali.
Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha confermato l'importanza dell'accordo in una dichiarazione. "Abbiamo raggiunto un accordo su una pausa di 90 giorni e abbiamo abbassato sostanzialmente i livelli tariffari — entrambe le parti ridurranno le tariffe reciproche del 115%," ha detto Bessent.
Un team di analisti guidato da David Kostin, il capo stratega di equity americano di Goldman, ha indicato che l'accordo ha significativamente ridotto le preoccupazioni su una recessione e diminuito l'incertezza del mercato che in precedenza aveva pesato sul sentimento degli investitori. Lo sviluppo segna un potenziale punto di svolta nelle relazioni commerciali che sono state tese negli ultimi anni.
Tuttavia, l'ottimismo della banca arriva con importanti avvertenze per gli investitori che considerano i movimenti di mercato a breve termine.
Cautela a breve termine nonostante l'ottimismo a lungo termine
Pur mantenendo una visione ottimista a lungo termine, gli strateghi di Goldman hanno espresso scetticismo sulla sostenibilità dei recenti guadagni di mercato. L'S&P 500 ha raggiunto l'obiettivo a tre mesi di Goldman di 5.900 lunedì, suggerendo che la recente impennata possa avere un potenziale di crescita aggiuntivo limitato.
"La già ottimistica valutazione del mercato sulla crescita economica e l'incertezza riguardo alla portata del rallentamento imminente della crescita economica e degli utili probabilmente manterranno un tetto sui multipli azionari nei prossimi mesi," ha notato il team di Goldman nella loro analisi.
Questa prospettiva prudente riflette preoccupazioni in corso sui fondamentali economici che potrebbero potenzialmente limitare un'ulteriore espansione dei rapporti prezzo-utili, anche se la previsione a lungo termine rimane positiva. L'analisi suggerisce che potrebbe verificarsi un periodo di consolidamento prima che l'indice riprenda la salita verso il nuovo obiettivo.
La previsione rivista rappresenta una delle prospettive più ottimistiche tra le principali istituzioni di Wall Street che seguono l'indice di riferimento. Le proiezioni precedenti erano state più conservative, date le persistenti preoccupazioni sull'inflazione e sull'incertezza della politica monetaria.
Gli osservatori del mercato notano che l'impatto dell'accordo commerciale si estende oltre la semplice riduzione delle tariffe dirette, migliorando potenzialmente la fiducia delle imprese e l'efficienza della catena di approvvigionamento in più settori. Settori con una forte esposizione al commercio internazionale, in particolare la tecnologia e la manifattura, potrebbero beneficiare in modo sproporzionato dalle migliori condizioni commerciali.
Per gli investitori, la previsione di Goldman fornisce un quadro per valutare i potenziali percorsi di mercato mentre navigano nella volatilità a breve termine posizionandosi per opportunità di crescita a lungo termine. L'analisi della società suggerisce di mantenere un approccio equilibrato che riconosca sia i venti contrari immediati sia gli sviluppi strutturali positivi.
Considerazioni finali
La previsione rivista di Goldman Sachs per l'S&P 500 riflette un crescente ottimismo sulle condizioni di mercato in seguito all'accordo commerciale USA-Cina pur riconoscendo le limitazioni a breve termine. La riduzione delle tariffe del 115% rappresenta un passo significativo verso la normalizzazione delle relazioni commerciali, anche se gli analisti avvertono che rimangono incertezze sulla crescita economica.