Il Brent ha toccato brevemente i 119,50 dollari al barile lunedì – il livello più alto dall’invasione russa dell’Ucraina nel 2022 – mentre lo Stretto di Hormuz restava di fatto chiuso nel contesto della campagna USA‑Israele contro l’Iran.
Il Dow Jones Industrial Average è crollato fino a 886 punti in apertura di seduta, con S&P 500 e Nasdaq in calo di circa l’1,3%–1,6%, poiché l’impennata del prezzo del petrolio ha rafforzato le aspettative che l’inflazione resterà elevata.
Il selloff più ampio ha colpito in generale gli asset rischiosi. Bitcoin, che si era già allontanato dai massimi recenti in un contesto macro incerto, ha tradato più in basso insieme all’azionario mentre l’indice della paura VIX è salito sopra 30 per la prima volta dallo spike dovuto ai dazi dello scorso aprile.
Cosa è successo
I prezzi del petrolio sono saliti di oltre il 50% da quando sono iniziati gli attacchi statunitensi e israeliani contro l’Iran il 28 febbraio. Lo Stretto di Hormuz – attraverso cui transita ogni giorno circa il 20% del greggio trasportato via mare a livello globale – è praticamente paralizzato, con i Guardiani della Rivoluzione iraniani che minacciano attacchi contro le navi che tentano il passaggio.
I dati di Vortexa mostrano che circa 16 milioni di barili al giorno sono ora bloccati dietro lo stretto.
L’Iraq ha tagliato circa il 60% della propria produzione di petrolio a causa del riempimento della capacità di stoccaggio. Il Kuwait ha chiuso ulteriore produzione. Gli analisti di JPMorgan hanno stimato che i tagli potrebbero raggiungere 4,7 milioni di barili al giorno entro il 18º giorno di chiusura.
Il Brent ha poi ridotto i guadagni a circa 103 dollari dopo che il Financial Times ha riportato che i ministri delle Finanze del G7 si sarebbero riuniti lunedì per discutere un rilascio coordinato delle riserve strategiche di petrolio – sebbene il ministro delle Finanze francese abbia dichiarato che non è stata presa alcuna decisione.
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Perché conta per le crypto
Un petrolio stabilmente sopra i 100 dollari complica il percorso dei tassi della Federal Reserve proprio mentre i mercati crypto prezzavano possibili tagli. Gli investitori guardano ora ai dati sull’Indice dei Prezzi al Consumo di febbraio, in uscita mercoledì, e alla spesa per consumi personali di venerdì – due metriche d’inflazione che la Fed utilizza per definire la propria politica.
Una lettura più calda del previsto, combinata con pressioni sui prezzi trainate dall’energia, potrebbe spostare ancora più avanti le tempistiche dei tagli ai tassi, mantenendo la pressione su asset levatizzati e sensibili al rischio, incluse le criptovalute.
Joe Mazzola, Director of Trading Services presso Charles Schwab, ha affermato che l’attività di copertura è aumentata bruscamente lunedì, con i settori legati alla crescita economica – finanziari e industriali – a guidare il selloff iniziale. Il principale analista del greggio di Kpler ha avvertito che il petrolio potrebbe raggiungere i 150 dollari al barile entro fine mese se il traffico nello Stretto di Hormuz non tornerà alla normalità.
Lo stratega di Macquarie Vikas Dwivedi ha indicato la stessa soglia, a 150 dollari o più, se la chiusura dovesse protrarsi per diverse settimane.
Il segretario all’Energia degli Stati Uniti Chris Wright ha dichiarato domenica che il traffico regolare delle petroliere riprenderà una volta neutralizzata la capacità dell’Iran di minacciare le navi, senza però specificare una tempistica.