Cardano (ADA) ha registrato un significativo aumento dell'88,8% tra il 18 novembre e il 3 dicembre, raggiungendo un picco di quasi tre anni a $1,33. Questo aumento è coinciso con guadagni più ampi nel mercato altcoin, che ha raggiunto un picco di $1,52 trilioni il 3 dicembre, salendo da $1,16 trilioni il 18 novembre.
Il rally di 15 giorni ha visto livelli senza precedenti di posizioni a leva nei futures ADA, sollevando interrogativi tra i trader su potenziali opportunità di acquisto e rischi di liquidazioni a cascata.
Durante questo periodo, Cardano, insieme a Stellar (XLM), XRP, Algorand (ALGO) e IOTA, ha primeggiato nella lista delle criptovalute con le migliori prestazioni. Questa fase, definita come "rally delle monete dinosauro" da alcuni analisti, ha visto questi altcoin navigare il loro terzo ciclo di boom e busto. Ciò che distingue Cardano è l'aumento sostanziale del 37% dell'interesse aperto sugli scambi di derivati, superando il picco precedente di ottobre 2022. Le posizioni a leva complessive, sia lunghe che corte, ammontano a 932,5 milioni di ADA, equivalenti a $1,2 miliardi.
In comparazione, l'interesse aperto complessivo dei futures per Binance Coin (BNB) è di $1,08 miliardi, nonostante la capitalizzazione di mercato di BNB sia più del doppio di quella di Cardano. Inoltre, l'interesse aperto in altri altcoin come Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) e Avalanche (AVAX) rimane al di sotto dei loro picchi passati. La domanda di futures ADA suggerisce un moderato ottimismo con rischi limitati di liquidazione. Questi contratti futures, bilanciati da posizioni compensative, non indicano intrinsecamente il sentimento di mercato. Invece, il premio dei contratti futures mensili, o tasso base, dovrebbe essere osservato. I mercati normali vedono premi annualizzati del 5% al 10%.
I contratti futures di Cardano stanno attualmente negoziando a un robusto premio del 17%, in linea con i precedenti mercati rialzisti. Questo non è insolito, poiché durante periodi di fiducia crescente, i trader pagano fino al 60% annualizzato per la leva finanziaria. Inoltre, i contratti perpetui—un meccanismo in cui le borse impongono una commissione sui long o sugli short per l'eccessiva leva finanziaria—entrano in gioco. Dato il sentiment generalmente rialzista tra i trader di criptovalute, i long solitamente subiscono una commissione che varia dallo 0,5% al 2,1% mensilmente.
Il tasso di finanziamento per i futures perpetui ADA ha raggiunto il 6% al mese il 2 e 3 dicembre, ma è successivamente sceso al 2,2%. Questo suggerisce che i trader inizialmente hanno fatto leva eccessivamente, ma hanno successivamente depositato fondi aggiuntivi per gestire i rischi. Inoltre, il valore totale bloccato (TVL) sulla rete di Cardano è cruciale, poiché un aumento della domanda di elaborazione dei contratti smart guida la domanda sostenibile di ADA. Il TVL di Cardano è di $685 milioni, una cifra modesta nell'ecosistema delle applicazioni decentralizzate (DApps), soprattutto se confrontato con Aptos e Avalanche, che detengono rispettivamente $1,23 miliardi e $1,53 miliardi. Notabilmente, il TVL di Cardano è rimasto stagnante recentemente.
Dato il tasso di finanziamento e il premio dei futures, la domanda crescente di futures ADA non sembra essere il principale catalizzatore per l'aumento dei prezzi. Pertanto, non vi è alcuna minaccia immediata di liquidazioni su larga scala.
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