JPMorgan Chase inizierà a addebitare agli intermediari fintech l'accesso ai dati già a partire da ottobre, citando sollecitazioni al sistema derivanti da 1,89 miliardi di richieste mensili che servono prevalentemente a scopi non legati ai clienti. La più grande banca degli Stati Uniti ha rivelato che solo il 13 percento dei dati estratti dagli aggregatori come Plaid derivavano effettivamente da transazioni avviate dai clienti a giugno.
Cosa sapere:
- JPMorgan ha ricevuto 1,89 miliardi di richieste di dati a giugno, con l'87% non correlato a transazioni dei clienti
- La banca pianifica nuove tariffe a partire da ottobre che potrebbero costare a Plaid 300 milioni di dollari all'anno
- Le richieste di frode derivanti da transazioni legate agli aggregatori sono del 69% superiori ai canali bancari tradizionali
Sollecitazioni al sistema e implementazione delle tariffe
Un memo interno di JPMorgan rivela l'entità di ciò che i dirigenti descrivono come una tassazione sistematica non necessaria. "Gli aggregatori accedono ai dati dei clienti più volte al giorno, anche quando il cliente non sta attivamente utilizzando l'applicazione," ha scritto un dipendente dei sistemi al capo dei pagamenti retail Melissa Feldsher. Il memo caratterizza queste richieste come "tassare massicciamente i nostri sistemi".
I dati della banca mostrano che i volumi delle chiamate API sono più che raddoppiati in due anni. Tra le 13 aziende monitorate, un singolo aggregatore ha generato 1,08 miliardi di richieste solo a giugno. Fonti vicine alla questione hanno identificato questa azienda come Plaid, le cui chiamate avviate dai clienti rappresentavano solo il 6 percento dell'attività totale.
I negoziati tra JPMorgan e gli intermediari fintech continuano in vista dell'obiettivo di attuazione di ottobre. La proposta di struttura tariffaria potrebbe alterare fondamentalmente l'economia di un ecosistema che ha operato su accesso ai dati gratuiti per anni.
Preoccupazioni per la frode spingono il cambio di politica
L'analisi interna di JPMorgan collega il coinvolgimento degli aggregatori a rischi di frode elevati. Le transazioni ACH elaborate tramite mediatori di dati mostrano tassi di reclamo di frode del 69 percento superiori rispetto ai canali bancari diretti. La banca ha assorbito circa 50 milioni di dollari in richieste di frode legate agli aggregatori, con proiezioni che suggeriscono che questa cifra potrebbe triplicare entro cinque anni.
Queste perdite finanziarie si sommano ai costi infrastrutturali poiché JPMorgan mantiene sistemi che gestiscono miliardi di richieste di dati mensili.
La banca sostiene che gli attuali accordi gravano ingiustamente sulle istituzioni tradizionali mentre gli aggregatori monetizzano i servizi di connettività.
La tempistica coincide con le sfide legali alle normative sull'open banking dell'era Biden. La regola del Consumer Financial Protection Bureau che impone l'accesso gratuito ai dati affronta cause legali nel settore, con la CFPB che presenta mozioni a sostegno delle contestazioni del settore bancario a maggio.
Risposta del settore e preoccupazioni competitive
Plaid contesta la caratterizzazione di JPMorgan sui modelli d'uso dei dati. L'azienda sostiene che tutta l'attività origina dall'autorizzazione del cliente durante la configurazione dell'account, sebbene molti utenti esaminino raramente lunghi accordi sui termini di servizio contenenti clausole di condivisione dei dati.
"Richiamare l'API di una banca quando un utente non è presente, dopo che ha autorizzato una connessione, è una pratica standard sostenuta da tutte le principali banche," ha dichiarato Plaid. L'azienda abilita servizi cruciali che includono avvisi di scoperto e monitoraggio di attività sospette che richiedono accesso continuo ai dati.
Investitori in capitale di rischio e dirigenti fintech hanno criticato l'approccio di JPMorgan come un comportamento anti-competitivo e di ricerca di rendite. Sostengono che i muri a pagamento limitano l'innovazione e l'accesso dei consumatori ai servizi finanziari emersi dalla condivisione aperta dei dati.
Trasformazione dell'ecosistema all'orizzonte
L'implementazione delle tariffe potrebbe rimodellare le dinamiche del settore fintech che sono fiorite sotto modelli di accesso ai dati gratuiti. Gli aggregatori hanno costruito attività redditizie collegando le banche tradizionali a nuove applicazioni finanziarie che offrivano servizi di controllo e trading senza commissioni. Molti di questi accordi potrebbero diventare economicamente non vantaggiosi sotto strutture di accesso a pagamento.
I dirigenti di JPMorgan indicano discussioni produttive con diversi aggregatori disposti a modificare le pratiche di raccolta dati.
"Entrambe le parti riconoscono pienamente che ci sono cose che potrebbero fare per ridimensionare il volume delle chiamate", ha detto una persona familiare con i negoziati.
La posizione della banca riflette le tensioni più ampie del settore mentre le istituzioni tradizionali si adattano alle richieste di trasformazione digitale. Il CEO Jamie Dimon ha precedentemente esortato i banchieri a "contrattaccare" contro le normative che ha caratterizzato come ingiuste per i giocatori consolidati.
Impatto sul mercato e prospettive future
Le aziende restanti nei dati di monitoraggio di JPMorgan rappresentano operazioni significativamente più piccole. Solo altri quattro mediatori hanno registrato più di 100 milioni di chiamate API mensili, suggerendo che la posizione dominante di Plaid sul mercato la rende particolarmente vulnerabile all'implementazione delle tariffe.
Forbes ha riportato che i programmi di tariffe proposti potrebbero comportare costi annuali di 300 milioni di dollari specificamente per Plaid. Tali spese potrebbero probabilmente forzare aggiustamenti del modello di business in tutto l'ecosistema degli aggregatori.
La risoluzione legale delle normative sull'open banking determinerà se le tariffe di accesso ai dati diventeranno uno standard di settore. I tribunali potrebbero infine decidere il bilanciamento tra la promozione dell'innovazione e la distribuzione dei costi infrastrutturali nel moderno settore bancario.
Pensieri finali
L'implementazione delle tariffe da parte di JPMorgan rappresenta un cambiamento fondamentale nell'economia dell'industria fintech, potenzialmente terminando anni di accesso gratuito ai dati che ha consentito la rapida crescita dell'ecosistema. L'esito delle trattative in corso e delle sfide legali determinerà se altre grandi banche seguiranno approcci simili, rimodellando il panorama competitivo per le aziende tecnologiche finanziarie.