JPMorgan Chase inizierà ad addebitare agli intermediari fintech l'accesso ai dati già da ottobre, citando uno stress del sistema causato da 1,89 miliardi di richieste mensili che servono principalmente scopi non clienti. La più grande banca degli Stati Uniti ha rivelato che solo il 13% delle estrazioni di dati da aggregatori come Plaid derivavano effettivamente da transazioni avviate dai clienti a giugno.
Cosa Sapere:
- JPMorgan ha ricevuto 1,89 miliardi di richieste di dati a giugno, con l'87% non correlato a transazioni clienti.
- La banca prevede nuove tariffe a partire da ottobre che potrebbero costare a Plaid $300 milioni all'anno.
- Le richieste di frode derivanti da transazioni legate agli aggregatori sono superiori del 69% rispetto ai canali bancari tradizionali.
Sovraccarico del Sistema e Implementazione delle Tariffe
Un memo interno di JPMorgan rivela l'entità di ciò che i dirigenti descrivono come un'inutile tassazione del sistema. "Gli aggregatori accedono ai dati dei clienti più volte al giorno, anche quando il cliente non sta attivamente usando l'app", ha scritto un dipendente del sistema al capo dei pagamenti al dettaglio Melissa Feldsher. Il memo caratterizza queste richieste come "un enorme onere per i nostri sistemi."
I dati della banca mostrano che i volumi delle chiamate API sono più che raddoppiati in due anni. Tra le 13 aziende monitorate, un solo aggregatore ha generato 1,08 miliardi di richieste solo a giugno. Fonti familiari con la questione hanno identificato questa azienda come Plaid, le cui chiamate avviate dai clienti rappresentavano solo il 6% dell'attività totale.
Le negoziazioni tra JPMorgan e gli intermediari fintech continuano in vista del target di implementazione di ottobre. La struttura delle tariffe proposta potrebbe alterare fondamentalmente l'economia di un ecosistema che ha operato su accesso ai dati gratuito per anni.
Preoccupazioni per Frodi Guidano il Cambiamento di Politica
L'analisi interna di JPMorgan collega il coinvolgimento degli aggregatori a rischi di frode elevati. Le transazioni ACH elaborate tramite intermediari di dati mostrano tassi di reclami per frodi superati del 69% rispetto ai canali bancari diretti. La banca ha assorbito circa $50 milioni in reclami per frode legati agli aggregatori, con proiezioni che suggeriscono che questa cifra potrebbe triplicare nei cinque anni a venire.
Queste perdite finanziarie si sommano ai costi infrastrutturali mentre JPMorgan mantiene sistemi che gestiscono miliardi di richieste di dati mensili.
La banca sostiene che gli accordi attuali gravano ingiustamente le istituzioni tradizionali mentre gli aggregatori monetizzano i servizi di connettività.
Il tempismo coincide con sfide legali ai regolamenti di open banking dell'era Biden. La regolamentazione del Consumer Financial Protection Bureau che impone l'accesso gratuito ai dati affronta cause legali di settore, con il CFPB che ha presentato mozioni a sostegno delle sfide del settore bancario a maggio.
Risposta dell'Industria e Problemi Competitivi
Plaid contesta la caratterizzazione di JPMorgan dei modelli di utilizzo dei dati. L'azienda sostiene che tutta l'attività origina dall'autorizzazione del cliente durante l'impostazione dell'account, sebbene molti utenti esaminano raramente i lunghi termini di servizio contenenti disposizioni sulla condivisione dei dati.
"Chiamare un'API bancaria quando un utente non è presente una volta che ha autorizzato una connessione è una pratica standard del settore supportata da tutte le principali banche," ha dichiarato Plaid. L'azienda abilita servizi critici tra cui avvisi di scoperto e monitoraggio di attività sospette che richiedono un continuo accesso ai dati.
Gli investitori di venture capital e i dirigenti fintech hanno criticato l'approccio di JPMorgan definendolo un comportamento di ricerca della rendita anti-competitiva. Sostengono che i paywall limitano l'innovazione e l'accesso dei consumatori ai servizi finanziari emersi dalla condivisione aperta dei dati.
Trasformazione dell'Ecosistema in Arrivo
L'implementazione delle tariffe potrebbe rimodellare le dinamiche dell'industria fintech che sono fiorite sotto modelli di accesso ai dati gratuito. Gli aggregatori hanno costruito aziende redditizie collegando banche tradizionali a nuove applicazioni finanziarie offrendo servizi di checking e trading senza costi. Molti di questi accordi potrebbero diventare economicamente non sostenibili sotto strutture di accesso a pagamento.
I dirigenti di JPMorgan indicano discussioni produttive con diversi aggregatori disposti a modificare le pratiche di raccolta dati.
"Entrambe le parti riconoscono pienamente che ci sono cose che potrebbero fare per ridimensionare il volume delle chiamate," ha detto una persona familiare con le negoziazioni.
La posizione della banca riflette le tensioni più ampie del settore mentre le istituzioni tradizionali si adattano alle richieste di trasformazione digitale. Il CEO Jamie Dimon ha precedentemente invitato i banchieri a "combattere" contro regolamenti che ha caratterizzato come ingiusti per i giocatori affermati.
Impatto sul Mercato e Prospettive Future
Le aziende rimanenti nei dati di monitoraggio di JPMorgan rappresentano operazioni significativamente più piccole. Solo altri quattro intermediari hanno registrato più di 100 milioni di chiamate API mensili, suggerendo che la posizione dominante di Plaid sul mercato la rende particolarmente vulnerabile alla implementazione delle tariffe.
Forbes ha riportato che i programmi tariffari proposti potrebbero comportare $300 milioni di costi annuali per Plaid in particolare. Tali spese costringerebbero probabilmente a modifiche del modello di business in tutto l'ecosistema degli aggregatori.
La risoluzione legale dei regolamenti di open banking determinerà se le tariffe di accesso ai dati diventeranno lo standard del settore. I tribunali potrebbero infine decidere l'equilibrio tra la promozione dell'innovazione e la distribuzione dei costi infrastrutturali nel moderno banking.
Pensieri Finali
L'implementazione delle tariffe di JPMorgan rappresenta un cambiamento fondamentale nell'economia dell'industria fintech, potenzialmente ponendo fine a anni di accesso ai dati gratuito che ha permesso una rapida crescita dell'ecosistema. L'esito delle negoziazioni in corso e delle sfide legali determinerà se altre grandi banche seguiranno approcci simili, rimodellando il panorama competitivo per le aziende di tecnologia finanziaria.