Gli exchange decentralizzati hanno raggiunto una quota di mercato senza precedenti durante il secondo trimestre del 2025, catturando un record del 23% del volume di scambio spot di criptovalute mentre le piattaforme centralizzate hanno subito cali significativi. Secondo i dati di CoinGecko, il volume totale di scambio spot negli exchange centralizzati principali è calato di quasi il 28% a 3,9 trilioni di dollari, mentre il volume degli exchange decentralizzati è aumentato di oltre il 25% trimestre su trimestre a 876,3 miliardi di dollari.
Cosa Sapere:
- Il volume di scambio dei DEX è saltato del 25% a 876,3 miliardi di dollari, mentre il volume dei CEX è sceso del 28% a 3,9 trilioni di dollari
- PancakeSwap è diventato il più grande DEX elaborando 392 miliardi di dollari in scambi, quasi la metà di tutta l'attività DEX
- Il rapporto volume DEX-CEX ha raggiunto un record di 0,23, indicando una domanda crescente per il trading on-chain
PancakeSwap Si Impone come Leader del Mercato DEX
Il protagonista del trimestre è stato PancakeSwap, che ha elaborato 392 miliardi di dollari in scambi, catturando quasi la metà di tutta l'attività degli exchange decentralizzati. Questo ha rappresentato un aumento di oltre cinque volte rispetto al trimestre precedente. La crescita esplosiva della piattaforma è stata in gran parte attribuita al lancio di Binance di Binance Alpha a maggio, che ha instradato gli scambi attraverso l'infrastruttura di PancakeSwap.
Il dominio di PancakeSwap ha aiutato a spingere la Binance Smart Chain sopra a reti stabilite tra cui Ethereum, Solana e Base come blockchain più utilizzata durante il trimestre. Questo cambiamento ha dimostrato come le partnership strategiche tra piattaforme centralizzate e decentralizzate possano rimodellare i modelli di trading in tutto l'ecosistema delle criptovalute.
Il record di rapporto volume DEX-CEX di 0,23 ha segnato una pietra miliare significativa nell'evoluzione dell'infrastruttura di trading di criptovalute. Gli osservatori del settore hanno notato questa cifra come prova della crescente preferenza degli investitori per i meccanismi di trading on-chain rispetto alle alternative centralizzate tradizionali.
Le Principali Piattaforme CEX Segnalano Declini di Volume
Nonostante mantenga la sua posizione come principale exchange centralizzato, Binance ha subito un calo sostanziale nel volume di scambio trimestrale. Il volume di scambio spot della piattaforma è sceso a 1,47 trilioni di dollari da più di 2 trilioni nel trimestre precedente.
Anche altri importanti exchange centralizzati hanno riportato declini significativi. Crypto.com ha registrato un calo del 61% nel volume di scambio, mentre Coinbase ha riportato cifre trimestrali inferiori. Questi cali si sono verificati su più piattaforme importanti, suggerendo tendenze di mercato più ampie piuttosto che incidenti isolati.
I cali di volume negli exchange centralizzati hanno coinciso con un maggiore controllo normativo e l'evoluzione delle preferenze degli utenti verso soluzioni di custodia autonoma. I partecipanti al mercato hanno sempre più preferito le piattaforme che offrivano un'interazione diretta con la blockchain senza requisiti di custodia intermediari.
Il Trading di Derivati Raggiunge Nuovi Livelli
Il trading di futures perpetui decentralizzati ha raggiunto livelli di volume da record durante il secondo trimestre, elaborando 898 miliardi di dollari in transazioni. Questa cifra ha rappresentato una crescita sostanziale nel segmento dei derivati della finanza decentralizzata.
Hyperliquid ha dominato il mercato dei perpetui decentralizzati con una quota di mercato del 73%.
Le prestazioni della piattaforma hanno evidenziato la crescente sofisticazione dell'infrastruttura di trading di derivati on-chain e l'adozione istituzionale di strumenti finanziari decentralizzati.
L'aumento del volume di trading dei perpetui ha dimostrato che gli exchange decentralizzati si stavano espandendo oltre il semplice trading spot in prodotti finanziari più complessi. Questa evoluzione ha suggerito una crescente maturità nell'ecosistema della finanza decentralizzata.
Forze Regolatorie e di Mercato Guidano il Cambiamento
Il passaggio agli exchange decentralizzati è avvenuto in un contesto di crescenti pressioni regolatorie sulle piattaforme centralizzate. Gli utenti hanno dimostrato una crescente preferenza per soluzioni di scambio non custodite che offrivano un maggiore controllo sui loro asset digitali.
La volatilità del mercato durante il trimestre non ha diminuito l'appeal delle piattaforme di trading decentralizzate.
Anzi, molti trader sembravano considerare le piattaforme DEX come offerte di infrastruttura di trading più trasparente e resiliente durante condizioni di mercato incerte.
La tendenza verso la decentralizzazione ha riflettuto cambiamenti più ampi nel modo in cui gli utenti di criptovalute si avvicinano alla gestione e al trading di asset digitali. Le soluzioni di custodia autonoma hanno guadagnato terreno poiché gli investitori cercavano maggiore autonomia sui propri portafogli.
Considerazioni Finali
Il secondo trimestre del 2025 ha segnato un momento cruciale nell'infrastruttura di trading di criptovalute poiché gli exchange decentralizzati hanno raggiunto una quota di mercato record mentre le piattaforme centralizzate hanno subito significativi cali di volume. Questo cambiamento, guidato dalla crescita esplosiva di PancakeSwap e supportato da un trading di derivati da record, segnala un cambiamento fondamentale nel modo in cui gli investitori si avvicinano al trading di asset digitali. La tendenza verso il trading decentralizzato, on-chain, sembra guadagnare una trazione permanente all'interno dell'ecosistema più ampio delle criptovalute.