KRAKacquisition Corp., una special purpose acquisition company sponsorizzata da un'affiliata di Kraken, ha aumentato la dimensione della sua IPO di gennaio dall'obiettivo iniziale di 250 milioni di dollari a 345 milioni di dollari, vendendo 34,5 milioni di unità a 10 dollari ciascuna sul Nasdaq Global Market.
La società ora sta hunting obiettivi di acquisizione nel settore dell'infrastruttura per criptovalute con valutazioni fino a 10 miliardi di dollari, ha dichiarato il direttore Ravi Tanuku a Decrypt.
La ricerca procede in parallelo con il deposito riservato di Kraken per la propria IPO, sollevando interrogativi sul fatto che l'exchange stia costruendo una strategia di accesso ai mercati pubblici attraverso due veicoli simultanei.
La società di assegni in bianco, costituita nelle Isole Cayman e sostenuta da Kraken insieme alle venture firm Tribe Capital e Natural Capital, ha debuttato con il ticker "KRAQU" il 28 gennaio.
Il suo mandato è fondersi con una o più società operative entro 24 mesi oppure restituire il capitale agli azionisti.
Cosa sta cercando KRAKacquisition
Tanuku ha detto a Decrypt che il tetto dei 10 miliardi di dollari è un'approssimazione e che i target potrebbero realisticamente avere una valutazione più vicina ai 2 miliardi.
La società sta targeting società small e mid cap attive in pagamenti in criptovalute, stablecoin, DeFi e tokenizzazione, settori in cui l'interesse di Wall Street è esploso nel corso del 2025.
Non è stato ancora individuato alcun target specifico e la società non è ancora entrata in trattative sostanziali per una fusione, secondo il deposito presso la SEC.
La struttura SPAC concede a KRAKacquisition due anni di tempo per concludere un'operazione prima di dover restituire agli investitori i proventi dell'IPO. Le unità includono un'azione ordinaria di Classe A e un quarto di warrant esercitabile a 11,50 dollari, il che significa che i titolari dei warrant ottengono profitti significativi solo dopo che, a seguito dell'annuncio della fusione, il prezzo supera tale soglia.
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Il contesto di Kraken
Il lancio del veicolo di acquisizione coincide con le ambizioni di IPO di Kraken. L'exchange ha filed in via riservata una bozza di S-1 presso la SEC nel novembre 2025 con una valutazione di 20 miliardi di dollari, in seguito a un investimento di 200 milioni da parte di Citadel Securities.
La capogruppo di Kraken, Payward, ha registrato ricavi rettificati per 2,2 miliardi di dollari nel 2025, di cui il 53% proveniente da servizi al di fuori del trading spot, tra cui custodia, staking e abbonamenti.
Kraken è stata un acquirente molto attivo. Ha acquistato la piattaforma di trading di futures NinjaTrader per 1,5 miliardi di dollari nel 2025 e successivamente ha chiuso un accordo per l'emittente di asset tokenizzati Backed Finance.
Tanuku ha descritto KRAKacquisition come uno strumento strategico in grado di allineare economicamente le società più piccole con Kraken attraverso una partecipazione significativa, estendendo di fatto la portata dell'exchange in settori che non ha sviluppato internamente.
Santander è indicata come unico bookrunner dell'offerta della SPAC. Sahil Gupta, responsabile delle iniziative strategiche di Kraken, ricopre il ruolo di CFO di KRAKacquisition, rafforzando la sovrapposizione operativa tra l'exchange e la sua società veicolo.