Bitcoin gli investitori affrontano prove crescenti che ottobre potrebbe segnare l'ultima opportunità di uscire prima che un potenziale mercato ribassista prenda piede, poiché molteplici indicatori tecnici e modelli storici convergono per segnalare condizioni di mercato in deterioramento.
Cosa Sapere:
- Molteplici indicatori tecnici, tra cui l'Indicatore Mercato Toro/Orso di 10x Research e il tracker dei cicli di CryptoQuant, sono entrati in territorio ribassista in ottobre a seguito di eventi record di liquidazione
- La media mobile a 365 giorni dell'Indicatore del Ciclo Mercato Toro-Orso di CryptoQuant è scesa vicino allo zero, avvicinandosi alla soglia "Estremo Orso" che storicamente precede periodi di ribasso prolungati
- Il modello del ciclo di mercato quadriennale proietta un potenziale picco intorno a ottobre 2025, seguito da un minimo a ottobre 2026, mentre i modelli RSI mensili rispecchiano il comportamento pre-crash dei cicli precedenti
Gli Indicatori Tecnici Indicano un Deterioramento del Mercato
L'Indicatore Mercato Toro/Orso sviluppato da 10x Research ha registrato un segnale ribassista in ottobre. Il modello proprietario traccia l'attività on-chain e i dati derivati che in precedenza supportavano il rally ma che da allora sono diminuiti.
Il momentum di Bitcoin si è fermato, secondo l'ultimo rapporto della società di ricerca. Gli investitori istituzionali hanno iniziato a ridurre l'esposizione al rischio mentre i trader al dettaglio rimangono posizionati vicino ai livelli di pareggio. L'analisi suggerisce che il mercato si trova in un punto cruciale dove potrebbe materializzarsi sia una ripresa sostanziale che una correzione acuta.
"Abbiamo mantenuto un atteggiamento tatticamente ribassista, anticipando un potenziale ribasso verso i $100.000," ha affermato 10x Research nel suo rapporto.
L'Indicatore del Ciclo Mercato Toro-Orso di CryptoQuant conferma questa valutazione. Il modello, che analizza le fasi di mercato attraverso i dati on-chain, mostra la sua media mobile a 365 giorni in calo vicino allo zero. L'indicatore è entrato nella zona "Orso" classificata dagli analisti. Un ulteriore deterioramento lo spingerebbe nel territorio "Estremo Orso" mentre la media mobile scende sotto lo zero.
I dati storici dimostrano che quando sia l'indicatore che la sua media mobile a 365 giorni scendono sotto lo zero, i mercati ribassisti di lunga durata tipicamente seguono.
Analisi dei Modelli Ciclici e dell'Azione dei Prezzi
Il ciclo di mercato quadriennale continua ad allinearsi con i movimenti attuali dei prezzi nonostante alcune affermazioni degli analisti che sostengono che questo ritmo si sia interrotto. La ricerca di Alphractal che esamina il tradizionale modello quadriennale—includendo accumulazione, aumento, distribuzione e una fase ribassista di un anno—ha mantenuto la sua precisione predittiva.
Questo modello ciclico prevede un picco intorno a ottobre 2025, con un potenziale minimo di mercato che si verifica a ottobre 2026. Il modello si è ripetuto attraverso più cicli.
L'analista Alejandro₿TC ha identificato un altro segnale di avvertimento attraverso la trendline del Relative Strength Index (RSI) mensile. I mercati ribassisti hanno costantemente iniziato quando l'RSI rompe la sua trendline ascendente a lungo termine, secondo la sua analisi condivisa su X.
Il ciclo precedente ha visto l'RSI testare nuovamente la sua trendline prima di un grave calo.
Il ciclo attuale ha appena mostrato un comportamento identico, con l'RSI che testa nuovamente la linea e mostra debolezza. "Ogni volta che la trendline mensile si rompeva, iniziava un mercato ribassista. La buona notizia: dava sempre il tempo di uscire con calma prima del grande calo," ha dichiarato Alejandro₿TC.
Ottobre ha registrato il più grande evento di liquidazione nella storia del mercato delle criptovalute. La liquidazione di massa è avvenuta mentre molti indicatori tecnici lampeggiavano segnali di avvertimento. Gli investitori che detengono posizioni vicino agli attuali livelli di prezzo affrontano la possibilità di perdite significative se lo scenario ribassista si sviluppa come suggeriscono i modelli tecnici.
Comprendere i Principali Indicatori di Mercato
Il Relative Strength Index misura il momentum confrontando l'entità dei guadagni recenti con le perdite recenti su una scala da zero a 100. Letture superiori a 70 indicano tipicamente condizioni di ipercomprato, mentre letture inferiori a 30 suggeriscono condizioni di ipervenduto. Le trendline disegnate sui grafici RSI aiutano a identificare cambiamenti nel momentum sottostante che potrebbero precedere i movimenti dei prezzi.
Le medie mobili appianano i dati sui prezzi creando una media di prezzo costantemente aggiornata su un periodo di tempo specifico.
La media mobile a 365 giorni cattura le tendenze a lungo termine calcolando il prezzo medio dell'anno precedente. Quando i prezzi a breve termine scendono al di sotto delle medie a lungo termine, spesso segnalano un deterioramento delle condizioni di mercato.
Gli indicatori on-chain tracciano l'attività effettiva della blockchain, inclusi i volumi di transazione, i flussi di scambio e il comportamento dei titolari.
Questi parametri forniscono informazioni sul fatto che gli investitori stiano accumulando o distribuendo partecipazioni. I dati sui derivati dei mercati futures e delle opzioni rivelano i livelli di leva e il posizionamento istituzionale.
La teoria del ciclo quadriennale deriva dagli eventi di dimezzamento di Bitcoin, che riducono le ricompense minerarie di metà circa ogni quattro anni. Questi shock di offerta hanno storicamente preceduto mercati rialzisti, seguiti da euforia di picco, fasi di distribuzione e minimi di mercato ribassista. Ogni ciclo ha mantenuto una coerenza temporale approssimativa nonostante le variazioni di ampiezza.
Le Prospettive Rimangono Incerte Nonostante i Segnali di Avvertimento
Diversi fattori potrebbero supportare un continuo slancio rialzista nonostante i segnali tecnici ribassisti. Potenziali riduzioni dei tassi di interesse della Federal Reserve potrebbero spingere il capitale verso attività di rischio. Una rotazione del capitale di investimento dall'oro verso le criptovalute rimane possibile. Gli afflussi di fondi negoziati in borsa e l'accumulazione istituzionale sono rimasti forti.
La convergenza di molteplici indicatori ribassisti—inclusi metriche on-chain, modelli di ciclo e pattern tecnici—suggerisce che ottobre potrebbe rappresentare un punto di uscita critico prima del deterioramento del mercato. Tuttavia, le previsioni portano con sé un'incertezza intrinseca. I prossimi mesi determineranno se il mercato entra in una fase di ripristino o sperimenta un nuovo slancio.