Ripple Labs ha completato l'acquisizione della società di intermediazione prime Hidden Road, segnando il quinto acquisto dell'azienda in due anni e posizionando la società di pagamenti cripto a potenzialmente entrare nel mercato statunitense del repurchase agreement da $12 trilioni, secondo gli analisti del settore che dicono che la mossa potrebbe espandere il ruolo di XRP oltre le transazioni transfrontaliere.
Cosa Sapere:
- Ripple ha completato l'acquisizione di Hidden Road il 24 ottobre, ribattezzandola Ripple Prime e diventando la prima azienda di criptovalute a operare una intermediazione prime globale multi-asset
- Il mercato dei repo degli Stati Uniti è valutato circa $12 trilioni, quasi il doppio delle stime precedenti, e serve come meccanismo di finanziamento a breve termine principale per le istituzioni finanziarie globali
- Ripple ha acquisito cinque aziende dal 2023, inclusi GTreasury, Rail, Standard Custody e Metaco, costruendo infrastrutture che collegano la finanza tradizionale con la liquidità degli asset digitali
Acquisizioni Indicanti Cambio di Strategia
La discussione sull'espansione di Ripple è iniziata dopo che l'analista cripto X Finance Bull ha postato su X che i recenti acquisti dell'azienda indicano un ingresso diretto nel mercato dei repo. La dimensione del mercato era stata citata a $6 trilioni, ma X Finance Bull ha detto che la cifra effettiva si avvicina a $12 trilioni.
Il mercato repo facilita i prestiti a breve termine tra istituzioni finanziarie, tipicamente overnight, utilizzando titoli come garanzia. Banche e fondi hedge usano queste transazioni per gestire i loro bilanci e soddisfare i requisiti normativi. X Finance Bull lo ha descritto come "la vera spina dorsale della liquidità del sistema finanziario globale."
L'acquisizione di GTreasury, una piattaforma di gestione della tesoreria basata su cloud, è stata chiusa la scorsa settimana.
Combinato con Hidden Road, l'azienda ha ora accesso sia all'infrastruttura di gestione del capitale che ai servizi di intermediazione prime. Le intermediazioni prime forniscono fondi hedge e clienti istituzionali con prestiti di titoli, esecuzione commerciale con leva e servizi di custodia.
L'analista ha detto che Ripple sta costruendo "la base dell'idraulica monetaria moderna" che opera continuamente con regolamenti in tempo reale attraverso un registro decentralizzato. Ha detto ai osservatori di andare oltre i movimenti di prezzo di XRP e di concentrarsi sulla posizione di Ripple all'interno dell'infrastruttura finanziaria.
Costruire una Intermediazione Multi-Asset
L'Amministratore Delegato Brad Garlinghouse ha annunciato il completamento dell'affare Hidden Road il 24 ottobre. L'acquisizione, ora operante come Ripple Prime, rappresenta l'ingresso di Ripple nei servizi di intermediazione prime su più classi di asset.
Questo segna la quinta acquisizione di Ripple dal 2023. L'azienda ha acquistato Metaco, un fornitore di custodia di asset digitali, nel 2023. Standard Custody è seguito nel 2024. Rail, una piattaforma di pagamento stablecoin, si è unita a Ripple ad agosto. GTreasury è arrivato la scorsa settimana.
Garlinghouse ha detto che le acquisizioni supportano l'obiettivo di Ripple di abilitare un "internet del valore."
Ha sottolineato che XRP rimane integrale alla rete espandente dell'azienda. Il CEO ha notato che Ripple Prime rende l'azienda la prima società di criptovalute a possedere e operare un intermediario prime globale gestendo diversi tipi di asset.
Il mercato dei repo funziona come una fonte critica di liquidità per le principali istituzioni finanziarie. I partecipanti includono la Federal Reserve, i dealer primari, i fondi del mercato monetario e altri investitori istituzionali. Le transazioni tipicamente coinvolgono titoli del Tesoro degli Stati Uniti, anche se i repo possono usare altra garanzia di alta qualità.
Comprendere i Termini Finanziari Chiave
Un accordo di riacquisto, comunemente chiamato repo, è un meccanismo di prestito a breve termine in cui una parte vende titoli a un'altra con un accordo di riacquistarli a un prezzo specificato in una data futura. La differenza tra il prezzo di vendita e di riacquisto rappresenta il tasso d'interesse. Queste transazioni di solito durano overnight ma possono estendersi a diverse settimane.
Le intermediazioni prime servono come intermediari per i clienti istituzionali, in particolare i fondi hedge. I servizi includono il prestito di titoli, che consente ai clienti di prendere in prestito azioni per vendite allo scoperto, e il trading con leva attraverso conti a margine. Esse forniscono anche custodia e rendicontazione consolidate attraverso le varie posizioni e le controparti di un cliente.
XRP funziona sia come un asset digitale che come valuta di ponte nella rete di pagamento di Ripple. Il token può essere utilizzato per transazioni transfrontaliere rapide e come strumento di liquidità nei mercati in cui stabilire relazioni bancarie si dimostra difficile.
Riflessioni Finali
La strategia di acquisizione di Ripple dimostra un passaggio dai puri servizi di pagamento verso un'infrastruttura finanziaria completa che collega i mercati tradizionali e digitali. Gli acquisti della società di piattaforme di gestione della tesoreria e di intermediazione prime la posizionano per servire clienti istituzionali che cercano di incorporare asset digitali nei modelli operativi esistenti. Se questo si tradurrà in un aumento dell'utilità di XRP o dell'adozione dipenderà dalla chiarezza normativa e dall'accettazione istituzionale dei sistemi di regolamento basati su criptovalute.