SBI Holdings, uno dei più grandi conglomerati finanziari del Giappone, emette il suo primo bond basato su blockchain per investitori retail: un’offerta di security token da ¥10 miliardi (64,5 milioni di dollari) che combina rendimenti a reddito fisso con ricompense in token XRP.
Gli strumenti triennali, definiti SBI START Bonds, sono interamente gestiti on-chain utilizzando la piattaforma blockchain enterprise BOOSTRY “ibet for Fin”.
Il trading secondario è previsto a partire dal 25 marzo sul sistema proprietario START della Osaka Digital Exchange. Il tasso cedolare finale, atteso tra l’1,85% e il 2,45% annuo, sarà fissato il 10 marzo.
Come funziona il meccanismo di ricompensa
Gli investitori retail domestici e le società che acquistano almeno ¥100.000 (650 dollari) di bond e detengono un conto presso SBI VC Trade hanno diritto alle ricompense in XRP.
La distribuzione iniziale equivale a circa ¥200 in XRP per ogni ¥100.000 investiti, pagati all’emissione e poi a ogni data di pagamento interessi semestrale fino alla scadenza di marzo 2029.
La struttura di reward in XRP fornisce di fatto tre ulteriori distribuzioni di criptovaluta lungo la vita del bond, collegando direttamente il coinvolgimento dell’investitore con SBI VC Trade al ciclo di vita del prodotto.
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La storia di SBI con Ripple e XRP
SBI non è un attore neutrale nell’ecosistema XRP. L’azienda ha collaborato con Ripple dal 2016, ha co-fondato SBI Ripple Asia e l’amministratore delegato Yoshitaka Kitao ha dichiarato in passato che SBI possiede circa il 9% di Ripple Labs.
Una controllata ha in precedenza distribuito XRP direttamente agli azionisti e supportato rimesse transfrontaliere tra Giappone e Filippine basate su XRP.
SBI ha inoltre collaborato con Circle per introdurre USDC in Giappone e ha firmato un memorandum d’intesa con Ripple per distribuire la sua stablecoin RLUSD.
L’emissione dei bond START è la prima dell’azienda a utilizzare una struttura di security token: una categoria di prodotto ancora rara tra le grandi istituzioni finanziarie a livello globale, in particolare quelle che si rivolgono ai retail invece che agli investitori istituzionali.
Perché è importante
L’offerta mette alla prova se gli investitori retail conservatori in Giappone accetteranno strumenti obbligazionari tokenizzati che combinano incentivi in criptovaluta con il rendimento tradizionale.
Se il periodo di sottoscrizione – dall’11 al 23 marzo – registrerà una forte domanda, potrebbe incoraggiare altre istituzioni finanziarie giapponesi a esplorare strutture ibride simili all’interno del quadro regolamentare in evoluzione del paese sulle securities digitali.
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