Tether ha accelerato la sua emissione di USDT a livelli senza precedenti in settembre, coniando circa 8 miliardi di dollari di stablecoin durante un mese che ha visto i mercati delle criptovalute perdere quasi 200 miliardi di dollari di valore. Le riserve di USDT sugli scambi hanno raggiunto picchi storici di 48 miliardi di token, segnalando potenziale pressione d'acquisto mentre i trader si posizionano in vista del tradizionalmente forte quarto trimestre.
Cosa sapere:
- Tether ha emesso circa 8 miliardi di USDT durante la correzione del mercato di settembre, portando la sua capitalizzazione di mercato totale oltre i 173 miliardi di dollari
- Le riserve di USDT sugli scambi sono salite da 43 miliardi a 48 miliardi di token in settembre, rappresentando i livelli più alti mai registrati
- I dati storici mostrano che ottobre registra in media guadagni del 21,9% per Bitcoin, mentre il quarto trimestre in genere offre ritorni medi dell'85,4%
Il gigante delle stablecoin risponde alla volatilità del mercato
Whale Alert ha riportato martedì che Tether ha coniato ulteriori 1 miliardo di USDT. L'emissione è avvenuta nella stessa settimana in cui la capitalizzazione di mercato delle criptovalute è scesa di circa 200 miliardi di dollari. All'inizio della settimana, quando i mercati hanno affrontato pressioni simili, Tether aveva già emesso ulteriori 1 miliardo di USDT.
Il servizio di tracciamento dati Lookonchain ha osservato che l'attività di conio di Tether è aumentata nel corso di settembre. L'aumento dell'emissione ha portato la capitalizzazione di mercato della società oltre i 173 miliardi di dollari per la prima volta. L'analista Maartunn ha osservato che i nuovi coni è andato accelerando negli ultimi giorni e settimane, nonostante il calo dei prezzi degli asset.
La creazione costante di token indica una domanda sostenuta di USDT anche durante le discese di mercato. Gli osservatori del mercato suggeriscono che questo schema possa riflettere strategie degli investitori focalizzate sull'accumulo di stablecoin in attesa di punti d'ingresso più favorevoli. Tale posizionamento consente ai trader di dispiegare rapidamente capitale quando emergono opportunità.
Riserve sugli scambi segnalano un modello di accumulo
I dati di CryptoQuant rivelano due tendenze significative che supportano la narrazione dell'accumulo. Le riserve di USDT detenute sugli scambi utilizzando lo standard ERC-20 sono aumentate da 43 miliardi a 48 miliardi di token durante tutto settembre. Questa cifra rappresenta un massimo storico per i saldi di USDT detenuti sugli scambi.
L'aumento delle riserve di stablecoin sulle piattaforme di trading indica prontamente la disponibilità a dispiegare liquidità quando emergono opportunità di prezzo. I trader spesso spostano gli USDT sugli scambi in preparazione per l'acquisto di altre criptovalute durante le discese del mercato.
I dati sul flusso netto di USDT forniscono ulteriore contesto per il modello di accumulo.
Il flusso netto misura la differenza tra i token che vengono spostati sugli scambi rispetto a quelli che escono dalle piattaforme. Settembre ha visto il flusso netto di USDT raggiungere nuovi massimi dopo essere salito costantemente da aprile.
Il flusso netto positivo indica che più USDT sono entrati negli scambi che usciti durante il periodo. Questa dinamica suggerisce che i trader hanno aumentato le loro detenzioni di stablecoin sulle piattaforme piuttosto che ritirare fondi o convertirli in altri asset.
Modelli storici e aspettative di mercato
L'analisi storica dei modelli di emissione di Tether rivela una correlazione con i successivi movimenti di prezzo di Bitcoin. Periodi di accelerata creazione di USDT hanno spesso preceduto grandi rally, inclusi esempi degni di nota all'inizio del 2023 e alla fine del 2024. Il ritmo attuale del conio rispecchia queste precedenti fasi di accumulo.
L'investitore BitBull ha notato la portata dell'attività di emissione recente.
"Hanno coniato 8 miliardi di USDT solo questo mese, e ci sono ancora 5 giorni rimanenti", ha dichiarato l'investitore.
BitBull ha suggerito che i grandi investitori stiano preparando posizioni di liquidità sostanziali per acquistare asset durante le discese di prezzo prima dei potenziali rally.
Le statistiche di mercato supportano aspettative ottimistiche per il quarto trimestre. Nell'ultimo decennio, ottobre si è costantemente classificato come il mese più forte di Bitcoin, offrendo guadagni medi del 21,9%. Il quarto trimestre nel suo complesso ha prodotto risultati ancora più impressionanti, con ritorni medi dell'85,4%.
Comprendere la dinamica del mercato delle stablecoin
USDT funziona come una criptovaluta ancorata al dollaro che mantiene un valore relativamente stabile rispetto agli asset digitali volatili come Bitcoin. I trader usano stablecoin per preservare il capitale durante l'incertezza del mercato mentre rimangono posizionati per acquistare rapidamente altre criptovalute. La versione ERC-20 di USDT opera sulla blockchain di Ethereum e rappresenta la variante del token più largamente utilizzata.
La capitalizzazione di mercato si riferisce al valore totale di tutti i token USDT in circolazione. Quando Tether "conia" nuovi token, aumenta questa offerta per soddisfare la domanda da parte di trader e istituzioni. Le riserve sugli scambi misurano quanti token gli utenti trattengono sulle piattaforme di trading anziché nei wallet personali.
I calcoli del flusso netto aiutano gli analisti a comprendere i modelli di movimento del denaro nei mercati delle criptovalute. Il flusso netto positivo verso gli scambi spesso precede l'attività di acquisto, mentre il flusso netto negativo può segnalare pressione di vendita o comportamento di detenzione a lungo termine.
Pensieri conclusivi
La combinazione di un'emissione record di USDT, riserve sugli scambi ai massimi storici e modelli stagionali storici crea condizioni che molti analisti vedono come favorevoli per i mercati delle criptovalute. Anche se il timing rimane incerto, l'abbondante liquidità delle stablecoin posizionata sugli scambi fornisce la base per la potenziale pressione di acquisto quando il sentimento del mercato migliora.