Prediction markets hanno trascorso la maggior parte dell’ultimo decennio come una curiosità di nicchia. Poi sono arrivate le elezioni presidenziali statunitensi del 2024 e una singola piattaforma ha elaborato più volume sull’esito del voto di quanto alcune borse azionarie mid-cap muovano in un giorno.
Il volume nozionale mensile per il settore da allora ha superato i 24 miliardi di dollari, una cifra che sarebbe sembrata impossibile appena due anni fa.
Il catalizzatore non è stato un’innovazione tecnologica isolata. È stata la convergenza tra l’infrastruttura blockchain e un formato che i trader retail hanno trovato intuitivamente accessibile.
Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) hanno fornito le “rails” di regolamento, le stablecoin hanno fornito la base di liquidità e una nuova generazione di interfacce ha eliminato gli attriti che storicamente avevano mantenuto i mercati delle previsioni su scala ridotta. I numeri che ne sono seguiti hanno riscritto ogni benchmark che il settore aveva stabilito.
TL;DR
- Il volume nozionale mensile dei mercati delle previsioni ha superato i 24 miliardi di dollari dopo le elezioni del 2024, un cambiamento strutturale trainato in modo predominante da infrastrutture crypto-native e dal regolamento in stablecoin.
- La sola Polymarket ha catturato la maggior parte del volume decentralizzato, dimostrando che gli order book onchain possono competere con gli exchange centralizzati per specifiche asset class legate a eventi.
- L’incertezza regolatoria resta il vincolo principale all’adozione istituzionale, ma l’avanzata del Clarity Act al Senato USA indica che un quadro giuridico potrebbe arrivare prima del previsto.
Cosa sono in realtà i mercati delle previsioni e perché la definizione conta
I mercati delle previsioni sono exchange in cui i partecipanti scambiano contratti il cui payoff è contingente a risultati del mondo reale. Un contratto su chi vincerà un’elezione presidenziale, se una banca centrale alzerà i tassi o se un determinato modello di IA raggiungerà una certa soglia di performance, si risolve a un valore binario al momento del regolamento. Il prezzo del contratto in ogni momento riflette la probabilità aggregata che il mercato assegna a quell’esito.
Le fondamenta teoriche risalgono al saggio del 1945 di Friedrich Hayek sull’uso della conoscenza nella società e il caso pratico dei mercati delle previsioni come strumenti di aggregazione dell’informazione è stato formalizzato dall’economista Robin Hanson nei suoi lavori su “futarchy” e mercati decisionali.
La ricerca empirica pubblicata in diversi working paper di NBER e SSRN ha trovato in modo coerente che mercati delle previsioni ben funzionanti superano i sondaggi tra esperti e le medie dei sondaggi nell’attività di previsione di esiti politici ed economici.
La distinzione tra mercati delle previsioni e scommesse sportive o gioco d’azzardo da casinò è operativamente significativa. I mercati delle previsioni sono progettati per prezzare informazione, non casualità, e questa distinzione influisce sia sul loro trattamento regolatorio sia sulla loro base utenti.
La versione crypto-native di questo modello aggiunge un livello che gli exchange tradizionali non possono replicare: partecipazione permissionless, pool di liquidità trasparenti onchain e regolamento programmabile tramite smart contract. Quando Polymarket è stata lanciata su Polygon nel 2020, non era semplicemente un nuovo prodotto in una categoria esistente. Era una proof-of-concept che la finanza decentralizzata potesse supportare una classe di strumenti che storicamente aveva richiesto intermediari centralizzati con infrastrutture di compliance costose.
Also Read: Coinbase Takes On $5B USDC Treasury Role As Hyperliquid's USDH Winds Down
Le elezioni del 2024 come punto di inflessione strutturale
Ogni serie storica sulla crescita dei mercati delle previsioni mostra la stessa inflessione. Il volume cresceva in modo moderato nel 2022 e 2023, poi si è accelerato nel corso del 2024 e ha registrato un’impennata nei mesi attorno alle elezioni presidenziali statunitensi. Polymarket ha elaborato oltre 3,4 miliardi di dollari di volume legato alle elezioni nel solo ottobre 2024, un totale mensile che ha superato l’intero volume cumulato della piattaforma fino a metà 2023.
La stampa finanziaria mainstream, che in gran parte aveva ignorato il settore, ha iniziato a trattare le quote di Polymarket come un’alternativa in tempo reale ai sondaggi tradizionali. I terminali Bloomberg mostravano i prezzi di Polymarket. I conduttori dei notiziari via cavo citavano in diretta le probabilità implicite dei contratti.
Quel ciclo di copertura ha creato una dinamica riflessiva in cui l’aumento di visibilità attirava nuovi partecipanti, che approfondivano la liquidità, migliorando l’accuratezza dei prezzi e generando ulteriore copertura mediatica.
Il volume di oltre 3,4 miliardi di dollari registrato da Polymarket nell’ottobre 2024 per i contratti sulle elezioni ha rappresentato, in un solo mese, una cifra superiore all’intero valore scambiato cumulativo pre-2024 della piattaforma, segnando un cambiamento di scala irreversibile.
L’effetto non è stato limitato a Polymarket. Kalshi, la piattaforma regolamentata statunitense che aveva vinto una battaglia legale storica contro la Commodity Futures Trading Commission per offrire contratti su eventi, ha anch’essa registrato i volumi più alti di sempre durante il periodo elettorale. La performance simultanea dei segmenti regolamentato e non regolamentato del mercato ha convalidato la domanda sottostante, invece di attribuirla al solo marketing o al design dell’interfaccia di una singola piattaforma.
Also Read: Clarity Act Clears Senate Banking Panel 15-9 In Crypto Industry Win
L’architettura di Polymarket e perché il regolamento onchain è il vero vantaggio competitivo
Polymarket è costruita sulla rete proof-of-stake di Polygon (POL) e utilizza USDC come principale valuta di regolamento. Gli utenti depositano USD Coin (USDC), scambiano coppie di token condizionali e ricevono i pagamenti denominati in USDC al momento della risoluzione. L’intero ciclo di vita di un contratto, dalla creazione al regolamento, è governato da smart contract che qualsiasi utente può ispezionare tramite un block explorer pubblico.
Questa architettura crea un vantaggio competitivo difficilmente replicabile da un concorrente centralizzato. Non esiste rischio di credito di controparte perché i contratti vengono regolati dal codice e non dalla promessa di una società. La liquidità è accessibile globalmente senza, nella maggior parte dei casi, flussi di registrazione specifici per giurisdizione.
La risoluzione è gestita da un sistema di oracolo ottimistico, attualmente il meccanismo di verifica decentralizzato di UMA Protocol, che consente di contestare le risoluzioni e risolverle on-chain tramite una votazione di governance ponderata per token.
L’uso di USDC su Polygon da parte di Polymarket significa che il regolamento non comporta rischio di cambio né ritardi nei bonifici bancari. Un contratto si risolve e i token vincenti vengono riscattati in USDC nello stesso blocco, una velocità di regolamento che le infrastrutture finanziarie tradizionali non possono eguagliare.
Analisi indipendenti dei ricercatori del Wharton's Prediction Market lab e del Good Judgment Project hanno mostrato con costanza che mercati delle previsioni liquidi, quando esistono, producono stime di probabilità calibrate che superano esercizi di previsione equivalenti condotti da analisti esperti. La versione onchain aggiunge un ulteriore vantaggio: ogni aggiornamento di prezzo è registrato in modo immutabile, rendendo l’intera serie temporale delle probabilità disponibile per la ricerca accademica senza dipendere dalle API dei fornitori di dati.
Also Read: KISHU Rallies 39% While Thin Liquidity Raises The Stakes
Il mosaico regolatorio che determina chi può partecipare
I mercati delle previsioni occupano una posizione regolatoria ambigua nella maggior parte delle giurisdizioni. Negli Stati Uniti, la CFTC ha giurisdizione su futures e contratti su eventi ai sensi del Commodity Exchange Act. Kalshi ha trascorso anni in contenzioso per stabilire che i contratti su eventi politici sono legali in questo quadro, arrivando infine a vincere in un tribunale federale in una decisione che la CFTC ha scelto di non impugnare oltre un certo punto.
Lo status regolatorio di Polymarket negli Stati Uniti è più complesso. La piattaforma ha bloccato gli indirizzi IP statunitensi dopo un accordo da 1,4 milioni di dollari con la CFTC a gennaio 2022, ma l’attività onchain è tecnicamente senza frontiere e l’applicazione resta praticamente difficile. La piattaforma ha reso noto all’inizio del 2025 di aver raccolto 70 milioni di dollari in un round di Serie B guidato da Founders Fund, segnalando che investitori istituzionali sofisticati stanno scommettendo sull’arrivo della chiarezza regolatoria prima che si intensifichi una stretta normativa.
L’azione della CFTC del gennaio 2022 contro Polymarket, che ha portato a una sanzione da 1,4 milioni di dollari, si è concentrata esplicitamente sull’offerta di opzioni binarie off-exchange a persone negli Stati Uniti senza la dovuta registrazione, fissando il precedente di enforcement più specifico fino a oggi.
Al di fuori degli Stati Uniti, il quadro regolatorio varia in modo netto. La Financial Conduct Authority del Regno Unito tratta la maggior parte dei contratti dei mercati delle previsioni come strumenti finanziari che richiedono autorizzazione.
I regolatori dell’Unione Europea hanno generalmente applicato un approccio frammentato sotto MiFID II, con alcuni Stati membri che trattano i contratti su eventi come gioco d’azzardo e altri come derivati. Il Regolamento sui mercati delle cripto-attività (MiCA) non affronta specificamente i token dei mercati delle previsioni, creando un vuoto interpretativo che le piattaforme operanti in Europa attualmente gestiscono caso per caso insieme ai consulenti legali locali.
Also Read: Is Gensyn Becoming The Next Decentralized AI Commercio?](https://yellow.com/news/is-gensyn-next-decentralized-ai-trade)
La struttura del mercato: Automated Market Makers contro order book
I tradizionali mercati di previsione finanziaria, inclusi gli Iowa Electronic Markets gestiti dall’Università dell’Iowa dal 1988, utilizzano order book a doppia asta continua. La liquidità dipende interamente dal numero di market maker umani disposti a inserire proposte di acquisto e vendita, il che storicamente ha limitato questi mercati a contesti di ricerca ben finanziati con una partecipazione modesta.
I mercati di previsione nativi cripto si dividono in due grandi famiglie strutturali.
Polymarket utilizza un modello di Automated Market Maker per alcuni mercati e un modello di Central Limit Order Book basato su infrastruttura Clob per i mercati a volume più elevato. Il modello order book offre spread più stretti e una scoperta del prezzo più precisa per gli eventi liquidi, mentre il modello AMM garantisce liquidità per i mercati in cui il flusso di ordini organico è scarso.
L’approccio ibrido di Polymarket, che impiega liquidità AMM per i mercati nuovi o a basso volume e passa a meccaniche CLOB man mano che il volume cresce, rispecchia l’architettura che Hyperliquid (HYPE) ha utilizzato per dominare lo spazio dei perpetual decentralizzati, suggerendo un playbook replicabile per le venue di trading onchain.
Il modello AMM introduce distorsioni proprie. I fornitori di liquidità in un mercato binario affrontano una perdita impermanente asimmetrica perché il contratto converge a zero o uno alla risoluzione, garantendo che un lato di ogni posizione di liquidità scada senza valore. Diversi articoli accademici, inclusi lavori pubblicati su SSRN nel 2024, hanno modellato le strutture di commissioni ottimali e le strategie di fornitura di liquidità per AMM binari, rilevando che le fee di piattaforma devono essere sostanzialmente più alte rispetto agli AMM convenzionali per compensare adeguatamente i fornitori.
Da leggere anche: Jupiter Lend Taps Bitwise To Run $3 Trillion Platform's First Institutional Market For Ethena
Geografia dei volumi: dove si trova davvero la liquidità
La distribuzione geografica dell’attività sui mercati di previsione riflette sia i vincoli normativi sia la distribuzione sottostante degli utenti cripto-nativi. I mercati Asia-Pacifico, in particolare Corea del Sud, Singapore e Giappone, contribuiscono a una quota sproporzionata dei volumi notturni UTC sulle piattaforme decentralizzate. Ciò è visibile nei dati di transazione blocco per blocco indicizzati da piattaforme come Dune Analytics, dove cluster di indirizzi associati a pattern di prelievo da exchange asiatici rappresentano una frazione significativa dei giorni di trading non elettorali di Polymarket.
L’America Latina rappresenta un segmento in più rapida crescita. I paesi con alta inflazione e accesso limitato a strumenti di copertura, in particolare Argentina e Brasile, hanno registrato una attività finanziaria onchain in accelerazione documentata nell’indice annuale di adozione cripto di Chainalysis.
Per gli utenti di questi mercati, i contratti di mercati di previsione su eventi macro come le decisioni sui tassi della Federal Reserve o gli annunci di intervento dell’FMI funzionano come una forma di copertura macro accessibile che la loro infrastruttura finanziaria domestica non fornisce.
I dati Chainalysis mostrano che l’America Latina ha registrato tra i tassi di crescita anno su anno più elevati al mondo nel volume dei protocolli DeFi nel 2024, con Argentina e Brasile che hanno contribuito agli incrementi assoluti maggiori, un pattern che correla strettamente con l’adozione retail di applicazioni denominate in stablecoin, inclusi i mercati di previsione.
La partecipazione statunitense, nonostante il blocco formale di Polymarket sugli indirizzi IP domestici, resta rilevabile nei dati onchain tramite pattern coerenti con l’uso di VPN e indirizzi wallet collegati a coorti KYC di exchange statunitensi. Ciò crea un paradosso di enforcement regolatorio: la CFTC può perseguire le piattaforme a livello societario, ma l’interazione onchain con i contratti da parte di persone fisiche statunitensi è di fatto impossibile da contrastare su larga scala con gli strumenti e le risorse attuali.
Da leggere anche: Zcash Turns Privacy Back Into A Market Story Near $519
La questione della qualità informativa: questi mercati funzionano davvero?
Il nucleo teorico che giustifica i mercati di previsione come primitiva finanziaria legittima anziché come semplice involucro di gioco d’azzardo è la tesi dell’aggregazione dell’informazione. Se i prezzi riflettono accuratamente le probabilità aggregate, allora i mercati di previsione generano un bene pubblico: stime di probabilità in tempo reale, allineate agli incentivi, che migliorano il processo decisionale collettivo. Valutare rigorosamente questa tesi è necessario prima di stimare il valore di lungo periodo del settore.
Le evidenze dagli studi di calibrazione sono solide. Le ricerche di Philip Tetlock e del Good Judgment Project, pubblicate su molteplici riviste peer-reviewed, hanno dimostrato che mercati di previsione con liquidità sufficiente producono stime di probabilità ben calibrate in senso statistico: gli eventi a cui è assegnata una probabilità del 70% si verificano approssimativamente il 70% delle volte.
I risultati elettorali del 2024, in cui le quote finali di Polymarket hanno rispecchiato da vicino l’esito reale, hanno aggiunto un dato ad alta visibilità a questa letteratura.
Le ricerche di superforecasting di Tetlock e il decennio di dati del Good Judgment Project dimostrano che i prezzi aggregati dei mercati di previsione superano le previsioni dei singoli esperti con margini del 20-30% sulle metriche di calibrazione, su un’ampia gamma di categorie di eventi politici ed economici.
Le controargomentazioni si concentrano sul rischio di manipolazione e sulla bassa liquidità nei mercati più piccoli. Un articolo circolato su SSRN nel 2023 da ricercatori di Princeton ha documentato casi in cui grandi accumuli di posizioni in mercati di previsione a bassa liquidità hanno prodotto prezzi che divergevano in modo significativo da stime di probabilità indipendenti, suggerendo che la garanzia di qualità dell’informazione si rompe quando la market cap di un contratto scende sotto una soglia di liquidità significativa. Polymarket ha risposto a questa preoccupazione imponendo requisiti minimi di liquidità prima di mettere in evidenza i mercati nella propria interfaccia di discovery front-end.
Da leggere anche: Crypto Leaders Say Washington Finally Realizes Regulatory Uncertainty Is Costing America Billions
L’ingresso degli istituzionali: hedge fund, market maker e casi d’uso corporate
La cifra di 24 miliardi di dollari di volume mensile non è una storia puramente retail. La partecipazione istituzionale ai mercati di previsione è cresciuta in modo significativo dal 2024, e il profilo dei partecipanti istituzionali si è diversificato oltre i semplici trader speculativi. Società di market making tra cui Susquehanna International Group e diversi desk di trading quantitativo cripto-nativi hanno dichiarato pubblicamente di fornire liquidità sulle piattaforme di mercati di previsione come strategia di trading formale.
Il caso d’uso corporate è meno sviluppato ma concettualmente convincente. In linea di principio, un’azienda che vuole coprirsi dal rischio di un esito regolatorio specifico, da una decisione di autorizzazione a una fusione o da un evento macroeconomico può prendere posizione nel corrispondente contratto di mercato di previsione.
Questa è l’applicazione che Robin Hanson ha originariamente descritto come “decision markets”, e diverse startup, tra cui Augur nella sua versione originaria, hanno tentato di costruire questo modello come prodotto principale. L’infrastruttura nel 2018 era prematura. Con mercati liquidi, denominati in stablecoin, e accesso API di livello istituzionale, il caso d’uso della copertura corporate è ora tecnicamente praticabile per la prima volta.
Bloomberg ha riportato nel novembre 2024 che società di trading professionale, inclusa SIG, stavano attivamente fornendo liquidità sulle piattaforme di mercati di previsione durante il ciclo elettorale statunitense, confermando che il market making istituzionale è arrivato in un settore in precedenza dominato da trader retail e ricercatori accademici.
I finanziamenti di venture capital destinati al settore dei mercati di previsione hanno seguito la crescita dei volumi. Il round Series B da 70 milioni di dollari di Polymarket all’inizio del 2025, insieme a round più piccoli per concorrenti tra cui Manifold Markets e Metaculus, suggerisce che la comunità VC considera i livelli di volume post-elettorali come un pavimento piuttosto che un tetto. Il report sviluppatori 2025 di Electric Capital ha osservato un aumento degli sviluppatori che costruiscono su infrastrutture di mercati di previsione, con una crescita particolare nel tooling per la creazione di mercati, la risoluzione tramite oracoli e l’aggregazione cross-platform.
Da leggere anche: Can Fasset Turn Stablecoins Into Banking Rails For Emerging Markets?
Il problema dell’oracolo e come le cripto lo risolvono parzialmente
Ogni mercato di previsione vive o muore in base all’affidabilità del proprio meccanismo di risoluzione. Un mercato che si risolve in modo errato, sia per manipolazione dell’oracolo, sia per definizioni ambigue degli eventi, sia per disonestà della controparte, distrugge la fiducia che rende la piattaforma preziosa.
Questo è il problema dell’oracolo, ed è storicamente il motivo più citato per cui i mercati di previsione hanno faticato a scalare oltre esperimenti accademici strettamente monitorati.
La risoluzione centralizzata crea un singolo punto di fallimento e richiede di fidarsi dell’operatore della piattaforma. La prima iterazione di Augur utilizzava un sistema di risoluzione decentralizzato che richiedeva ai detentori del token REP di riportare gli esiti, il che si è rivelato vulnerabile all’apatia dei votanti e ha prodotto risoluzioni contestate che richiedevano settimane per essere finalizzate. L’esperienza utente è stata abbastanza scadente da impedire ad Augur di raggiungere…volume mainstream significativo nonostante sia costruito su solide fondamenta teoriche.
L’oracolo decentralizzato originale di Augur ha sofferto di una partecipazione catastroficamente bassa degli elettori nei round di risoluzione, con una partecipazione che talvolta scendeva sotto il 10% dei detentori di REP idonei, dimostrando che la governance basata sui token è insufficiente, da sola, a garantire una risoluzione affidabile su larga scala.
L’oracolo ottimistico di UMA Protocol, che Polymarket utilizza, adotta un approccio diverso. Le risoluzioni proposte sono considerate corrette a meno che non vengano contestate entro una finestra di sfida.
Le contestazioni attivano un voto ponderato in base ai token, ma l’intuizione chiave di design è che il percorso predefinito, nessuna contestazione, richiede governance attiva pari a zero. I dati di performance empirica nella storia delle risoluzioni di Polymarket mostrano che la stragrande maggioranza dei mercati si risolve senza contestazioni, convalidando l’assunzione ottimistica. Per la piccola frazione di mercati in cui la risoluzione è realmente ambigua, il meccanismo di sfida fornisce una garanzia credibile. La rete di oracoli decentralizzati di Chainlink offre un’infrastruttura di risoluzione alternativa che diverse piattaforme di mercati previsionali più piccole hanno adottato, scambiando il modello ottimistico di UMA con l’approccio di consenso multi-nodo di Chainlink (LINK).
Also Read: Bitget Wins Mexico Approval, Targets Top Latin America Market
La strada da percorrere: cosa diventa $24B se la regolamentazione si risolve
La variabile più significativa nella traiettoria futura del settore dei mercati previsionali è la chiarezza normativa negli Stati Uniti. La vittoria legale di Kalshi ha stabilito che i contratti su eventi politici possono essere offerti da un’entità statunitense regolamentata. La questione più ampia, se un’ampia gamma di categorie di eventi, inclusi eventi societari, indicatori economici ed esiti geopolitici, possa essere offerta all’interno di un quadro giuridico coerente, resta aperta.
Il Clarity Act, approvato dalla Commissione Banche del Senato nel maggio 2026, non affronta direttamente i mercati previsionali ma crea una distinzione più chiara tra titoli e commodity nel contesto cripto. Tale distinzione è importante perché la SEC ha periodicamente sostenuto che alcuni token di mercati previsionali costituiscono contratti d’investimento secondo il test di Howey. Un confine legislativo più chiaro riduce il rischio di intervento della SEC nei mercati che funzionano più come contratti su commodity che come investimenti simili a equity.
L’approvazione del Clarity Act da parte della Commissione Banche del Senato nel maggio 2026 rappresenta il passo più significativo verso un quadro normativo coerente per gli asset digitali negli Stati Uniti da anni, e il suo effetto indiretto sulla legalità dei mercati previsionali potrebbe essere tanto consequenziale quanto il suo impatto diretto sul trading spot cripto.
Proiettando in avanti dall’attuale traiettoria, diverse condizioni dovrebbero valere affinché il settore mantenga o superi il livello di volume mensile di 24 miliardi di dollari. La liquidità nei mercati non elettorali, che rimane significativamente inferiore rispetto ai mercati su eventi politici, deve approfondirsi.
La base utenti deve espandersi oltre la coorte cripto-native che attualmente fornisce la maggior parte dei partecipanti. E i market maker istituzionali devono continuare ad allocare capitale al settore invece di trattare il ciclo elettorale del 2024 come un’opportunità unica.
I dati dell’Electric Capital 2025 Developer Report sulla crescita degli sviluppatori nella categoria dei mercati previsionali suggeriscono che il lato infrastrutturale di quell’equazione è in via di soluzione. Il numero di sviluppatori attivi che costruiscono strumenti per mercati previsionali è cresciuto di circa il 40% anno su anno nel 2025, superando il tasso di crescita complessivo degli sviluppatori DeFi, pari a circa il 15%. Tale attività di sviluppo in genere precede la crescita degli utenti di 12-18 mesi, suggerendo che la prossima gamba di adozione, se si materializzerà, arriverebbe nella finestra 2026-2027.
Read Next: Kalshi Logs 72% Of Weekly Prediction Market Volume Heading Into May
Conclusione
I mercati previsionali non sono più una curiosità teorica o un esperimento accademico. Sono un primitivo finanziario funzionante che ha elaborato 24 miliardi di dollari di volume nozionale mensile al picco 2024-2025, ha attirato market maker istituzionali e ha dimostrato una qualità di calibrazione che rivaleggia con le organizzazioni di forecasting professionale in più categorie di esiti.
Lo stack infrastrutturale cripto, in particolare il regolamento in USDC, la risoluzione tramite smart contract e l’accesso globale permissionless, ha fornito il livello abilitante che ha spostato i mercati previsionali da nicchia a significativi.
Gli ostacoli che rimangono sono reali piuttosto che ipotetici. La chiarezza normativa negli Stati Uniti è incompleta, il problema dell’oracolo è mitigato ma non risolto, e la liquidità al di fuori degli eventi politici di grande profilo è ancora abbastanza sottile che il rischio di manipolazione è non banale per i mercati più piccoli.
Si tratta di problemi di ingegneria e di policy, non di obiezioni fondamentali alla classe di asset. Entrambi hanno soluzioni trattabili all’interno dell’attuale contesto legislativo e tecnico.
La traiettoria del settore dipende in modo significativo dal fatto che l’attuale ondata di legislazione cripto negli Stati Uniti, incluso il Clarity Act e i disegni di legge correlati, produca un quadro che consenta a piattaforme come Polymarket di servire utenti statunitensi senza blocchi IP e ambiguità normativa. Se ciò accade, la cifra di 24 miliardi di dollari mensili è un punto di partenza. Se non accade, il baricentro si sposta ulteriormente verso infrastrutture offshore e onchain che nessun regolatore ha limitato in modo significativo, il che comporta un proprio insieme di rischi per i partecipanti e per il sistema finanziario più ampio. In ogni caso, i mercati previsionali hanno superato in modo permanente la soglia dall’esperimento all’infrastruttura.
Read Next: SKYAI Sheds 48% Of Its Rally As Money Flow Index Drops To 73