JPモルガン、イーサリアム上で1億ドル規模のトークン化マネー・ファンドを立ち上げ

JPMorgan Chase は、Ethereum (ETH) ブロックチェーン上で初のトークン化マネー・マーケット・ファンドを立ち上げた。

このファンドは My OnChain Net Yield Fund（MONY）と呼ばれ、同行の資産運用部門からの初期資本1億ドルを受けて、日曜日に稼働を開始した。

J.P. Morgan Asset Management のグローバル・リクイディティ部門トップである John Donohue 氏は、トークン化に対する顧客需要が今回の立ち上げを後押ししたと述べている。

「トークン化に関して、顧客からの関心は非常に大きい」と、Donohue 氏はウォール・ストリート・ジャーナルに語った。

何が起きたのか

MONY ファンドは、JPモルガンの Kinexys Digital Assets プラットフォームを通じてイーサリアム上で運用される。

適格投資家は、現金または Circle の USDC ステーブルコインを使い、最低投資額100万ドルから申し込みが可能だ。

このファンドは短期債券などの短期金融商品を保有し、日次で利息を支払う。

投資家は、自らのファンド持分を表すデジタル・トークンを受け取り、それを事前承認済みの他参加者へオンチェーンで移転できる。

JPモルガンの4兆ドル規模の資産運用部門は、ブロックチェーンベースのマネー・マーケット商品を提供する競合の BlackRock や Franklin Templeton の仲間入りをした形だ。

BlackRock の BUIDL ファンドは、2024年3月のローンチ以来、およそ20億ドルの資産を集めている。

今回の立ち上げは、規制対象の金融商品に対するパブリック・ブロックチェーン基盤への機関投資家の信頼が高まりつつあることを示している。

RWA.xyz のデータによれば、トークン化マネー・マーケット・ファンドは過去1年で30億ドルから90億ドルへと規模を拡大している。

これらオンチェーンの仕組みは、従来型のマネー・マーケット・ファンドと比べて、決済の高速化、24時間365日の取引アクセス、リアルタイムの所有権透明性を提供する。

JPモルガンは、規制当局の承認を前提に、今後 MONY へのアクセスを段階的に拡大し、追加の通貨建ても導入していく計画だ。

このファンドは、クローズドな許可型ブロックチェーン・システムから、機関金融向けのパブリック・インフラへと移行する流れを象徴している。

大手機関は、機関投資家向けには、預金ベースのトークン化商品をステーブルコインに代わる選択肢として見る傾向を強めている。

こうした利回り付き商品は、規制された銀行フレームワークと統合されつつ、ブロックチェーンによる効率性向上のメリットを提供できる。

BCG と Ripple のレポートによれば、より広範なトークン化資産市場は、2033年までに18.9兆ドル規模に達すると予測されている。