Ethereum Layer-2ネットワークRISEは、木曜日にRISExとRISE MarketCoreを立ち上げ、グローバルなオンチェーントレーディングの基盤としての立場を再定義しました。これにより、分散型取引のインフラストラクチャのバックボーンとなることを目指した戦略的な転換が示されました。
発表はRISEの[BSX Labsの買収] (https://blog.risechain.com/rise-acquires-bsx-perp-dex/)とともに行われました。BSX Labsは、2023年に開始して以来、累積取引量が150億ドルを超えるCoinbaseのBaseネットワーク上のパーペチュアルDEXです。この取引により、BSXのオーダーブック技術とベテラントレーディングチームがRISEに加わり、レイヤー2ネットワークとしてのRISEは、創業者が述べているブロックチェーンと伝統的な金融市場構造との基本的な非互換性を解決することを目指しています。
「RISEは、ただ早いブロックチェーンを構築することだけが目的ではありません」と、RISEのCEOであるサム・バッテナリーはCoinDeskに共有された声明で述べました。「それは、インターネットのための新しい市場構造を可能にすることについてです。」
オーダーブックチャレンジ
伝統的な金融市場は、バイヤーとセラーが制限注文と市場注文をリアルタイムでマッチングするオーダーブックシステムで運営されています。株式から外国為替まで、このアーキテクチャは何十年にもわたってグローバルトレーディングを支えてきました。しかし、ブロックチェーンネットワークは、固有の遅延と同期化の課題により、オンチェーンでの真のオーダーブック機能を分散化やユーザー体験を損なわずにサポートすることに苦労しています。
現在のほとんどの分散型取引所は、他のトレーダーと直接取引するのではなく、流動性プールに対してユーザーが取引を行う自動化されたマーケットメーカーモデルを使用しています。これにより、早期のスケーラビリティの問題は解決されましたが、オーダーブックシステムには存在しないインパーマネントロスやスリッページといった非効率性が導入されることとなりました。
RISEは、超低遅延アーキテクチャにより、完全なオンチェーンオーダーブックをサポートし、分散型金融においてより深い流動性と高度な取引戦略を解放する可能性があると主張しています。このネットワークは、Galaxy Venturesやイーサリアム共同設立者のヴィタリック・ブテリンなどの投資家から800万ドルを調達しました、技術は5ミリ秒の遅延と1秒あたり10万件以上の取引を目指しています。
戦略的買収
BSX Labsは、Blockchain Capital、Coinbase Ventures、元BitMEX CEOアーサー・ヘイズが支援するハイブリッドオーダーブックシステムを構築し、Baseで機関投資家とリテールの大きなトレーディングボリュームを引き付けました。このチームには、Coinbase、Kraken、トレーディング会社Jump TradingおよびFalconXなどの主要取引所出身者が含まれています。
「BSXチームは、重要なボリュームと忠実なユーザーベースを引き付ける印象的なトレーディングエンジンを構築しました」とバッテナリーは述べ、買収をRISEにとって「重要な戦略的ステップ」としています。
BSXトークン保有者は、BSXトークンの総供給量の1.5％が現在流通しているBSXトークンに配布される予定のRISEの新規ネイティブトークンのエアドロップを通じて報酬を受けることになります。BSX DEXは、11月11日15:00 UTCにサンセットプロセスを開始し、ユーザーにはポジションを終了および資産を引き出すのに1週間が与えられます。
「RISEに参加することは、私たちのチームとコミュニティにとって素晴らしい機会です」と、BSX LabsのCEO、アビが述べています。「RISEのリソースとエコシステムを活用することで、私たちは今、より大規模なスケールでその未来を構築できます。」
新しい市場インフラストラクチャ
再定義は、2つの中核となる製品に焦点を当てています: RISE MarketCoreとRISEx。
RISE MarketCoreは共有オーダーブックインフラストラクチャとして機能し、開発者が中心に流動性を持つ取引市場を直接ブロックチェーン上に構築することを可能にします。このシステムはスポットおよびパーペチュアルトレーディング市場を初めにサポートし、オプションおよび予測市場に拡張する予定です。共通インフラストラクチャを提供することで、RISEは多くのLayer-2ネットワークを悩ませる流動性の断片化問題を解決することを目指しています。
RISExは、RISEのフラグシップパーペチュアル取引所として、オンチェーンでも透明性を保ちながら中央集権型取引所の性能を提供するよう設計されています。このプラットフォームは、今四半期にクローズドメインネットフェーズに入り、2026年初めの一般公開を予定しています。その後、RISE MarketCoreは許可不要なデプロイメントのためにオープンされ、開発者がインフラを使用して新しい市場を立ち上げることができるようになります。
パフォーマンス主張
RISEの技術的アプローチは、「同期性のコンポーザビリティ」と呼ばれるものに焦点を当てています。つまり、異なるDeFiアプリケーションが同じトランザクションブロック内で遅延なく相互作用する能力です。この能力は、アービトラージ、清算、オプション市場作成のような洗練された取引戦略にとって重要であり、これらはほとんど瞬時に実行される必要があります。このネットワークのアーキテクチャは、「Shreds」というサブブロックタイムのトランザクション確認メカニズムを採用しており、RISEはこれによって超低遅延を実現していると述べています。この技術により、トランザクションは通常のブロックチェーンネットワークでの数秒ではなく、ミリ秒単位で確認されます。
従来のLayer-2ソリューションとしては、ArbitrumやOptimismがあり、ブロックチェーントリレンマにおけるスケーラビリティ、セキュリティ、および分散化の異なるトレードオフを優先しています。RISEは、中央集権型システムに通常関連付けられるパフォーマンス指標を達成しながらも、分散化を維持していると主張しています。
最後の考え
発表は、イーサリアムLayer-2ネットワークが総価値の42億ドル以上を保持しており、スケーリングソリューションの採用が増加している中で行われました。L2間の競争は激化しており、最近Baseが取引量とユーザーアクティビティで既存のネットワークを超えました。
DeFiデリバティブ市場、特にパーペチュアル先物は、クリプトの最大セクターの1つとして浮上しています。中央集権型取引所は月間で数百億ドルに上るパープス量を処理しますが、オンチェーンの代替品は依然として断片化され、技術的に制限されています。
RISEが分散化を維持しながらパフォーマンスを実現できれば、中央集権型取引所や既存のDeFiプロトコルから大きな市場シェアを獲得する可能性があります。しかし、ネットワークはテストネットからメインネットに運用をスケールアップする中で、実行リスクに直面しています。
BSXの実績のあるトレーディング技術とRISEが主張するパフォーマンス能力の統合は、今後数ヶ月でRISExが公にローンチされる際に試されることになり、オンチェーン金融市場の新たな基準を設定する可能性があるか、従来の市場構造をブロックチェーンに持ち込む際の課題が依然として存在することを明らかにする可能性があります。