ビットコイン (BTC) は水曜日に約1%上昇し、7万7,500ドル近辺で推移 しました。これは、最大の暗号資産を2週間ぶりの安値まで押し下げた厳しい下落局面の後の、慎重なリバウンドとなっています。
本日のビットコイン価格動向
直近1週間で4.61%下落した後の回復局面です。ビットコインは水曜日、7万6,757ドルでオープンし、その後午前中（米東部時間）には7万7,400ドルを上回る水準まで上昇 しました。投資家は、米国とイランの対立が緩和する兆しがないか注視しています。
ビットコインの週間ローソク足は約8万1,010ドル付近で始まり、その後およそ7万5,800ドル近辺の安値までじりじりと下落 したのち、ようやく下げ止まりました。
約8万2,228ドル付近に位置する200日移動平均線は、今月すでに5回にわたり、上抜けを拒んで います。
直近の上値の壁は7万7,400ドル付近にあり、より重要なレジスタンスは7万8,400ドル付近にあります。
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高まるマクロ要因の重圧
チャートの形状も厳しいものの、マクロ環境はさらに厳しく見えます。米国30年物国債利回りは今週5.198%に達し、これは2007年以来の水準です。10年物も4.687%まで上昇しました。
利回りの上昇は資金をリスク資産から債券などの固定利回り資産へと引き寄せます。その結果、ビットコインは5.2%の「無リスク金利」と競合せざるをえず、同時にブレント原油が1バレル110ドル超で推移してインフレ懸念を残し続けています。
先物市場では現在、12月までにFRBが利上げに踏み切る確率を44%程度と織り込んでおり、以前は利下げがコンセンサスだった見方からの大きな転換となっています。
K33 Research は火曜日、ビットコインの30日平均の資金調達レート（ファンディングレート）が81日連続でマイナス圏にとどまっており、これは過去最長記録だと指摘しました。Glassnode のアナリストは今月初め、アクティブ・リアライズド・プライス（Active Realized Price）が約8万5,200ドルに位置しており、市場価格の上にある次の構造的な節目になっていると指摘 しました。
日足で8万ドル超えを達成し、なおかつ現物ETFへの資金流入がプラス圏を維持し、ブレント原油が108ドルを下回る水準まで落ち着けば、市場環境が完全に転換したと判断できるでしょう。
直近のBTCの値動き
ビットコインは2025年10月6日に12万6,198ドルの史上最高値をつけた後、長期的な下落トレンドに入り、翌春までにそのピーク値のおよそ40%を失いました。
その後、現物ETFへの需要が一時的な反発をもたらし、5月初旬には8万1,800ドルまで戻したものの、200日移動平均線付近で売り圧力が再び強まりました。
4月から5月にかけて、米国のビットコイン現物ETFは、日々の新規発行量の数倍に相当するペースでビットコインの供給を吸収し続けており、ブラックロック の IBIT と フィデリティ の FBTC が資金流入を主導しました。こうした構造的な買い需要があるにもかかわらず、価格はマクロ逆風に押され、7万4,000〜7万5,000ドルの構造的サポートゾーン へと引き寄せられている状況です。
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