**엔비디아(NVIDIA)**는 4분기 매출이 681억달러를 기록하며 월가 예상치를 웃돌았다. 이는 전년 동기 대비 73% 증가로, 역대 최대 분기 실적이다.
비(非)GAAP 기준 주당순이익(EPS)은 1.62달러를 기록해 애널리스트 컨센서트인 1.53달러를 상회했다. 시간외 거래에서 주가는 약 3% 상승했다.
이번 실적은 블랙웰(Blackwell) GPU 아키텍처가 주요 클라우드 제공업체 전반에 빠르게 도입되면서 나왔다. 이에 따라 데이터 센터 매출은 623억달러로 급증해, 분기 전체 매출의 91% 이상을 차지했다.
2026 회계연도 전체 기준으로 엔비디아는 매출 2,159억달러를 기록했으며, 전년 대비 65% 증가했다.
무슨 일이 있었나
데이터 센터 컴퓨트 매출은 전년 동기 대비 58% 증가한 513억달러를 기록했다. 네트워킹 매출은 GB200 및 GB300 시스템에서 NVLink 패브릭 도입이 본격화되며 263% 급증한 110억달러에 달했다.
하이퍼스케일러인 알파벳(Alphabet), 아마존(Amazon), 메타(Meta), **마이크로소프트(Microsoft)**는 합산 기준으로 데이터 센터 매출의 50%를 약간 상회했으며, 2026년에만 약 6,500억달러 규모의 AI 설비 투자를 계획하고 있다.
프로페셔널 비주얼라이제이션(Professional Visualization) 매출은 전년 동기 대비 159% 증가한 13억달러를 기록했으며, 이 역시 블랙웰 수요 덕분으로 분석된다. 게이밍 부문 매출은 37억달러로 전년 대비 47% 증가했으나, 연말 쇼핑 시즌 이후 채널 재고가 정상화되며 직전 분기 대비로는 13% 감소했다.
엔비디아는 2027 회계연도 1분기에는 공급 제약으로 인해 게이밍 부문이 부담을 받을 것으로 예상하고 있다.
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왜 중요한가
엔비디아가 제시한 2027 회계연도 1분기 매출 가이던스는 780억달러로, 애널리스트들이 예상했던 726억달러를 크게 상회한다. 이는 AI 인프라 투자에 대한 새로운, 더 높은 기준선을 제시한 것으로 해석된다.
회사는 이 전망에서 중국향 데이터 센터 컴퓨트 매출을 전부 제외했다고 명시했는데, 이는 계속되는 수출 규제 상황을 감안하면 주목할 만한 단서다.
해당 분기 자유현금흐름(Free Cash Flow)은 349억달러를 기록했다. 엔비디아는 2026 회계연도 동안 자사주 매입과 배당을 통해 주주에게 총 411억달러를 환원했다. 분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 626억달러였다.
또한 회사는 2027 회계연도 1분기부터 비(非)GAAP 지표에 주식 기반 보상비용을 포함하기 시작할 것이라고 밝혔다. 이는 이전 기간과의 실적 비교 방식에 영향을 줄 수 있는 변경 사항이다.
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