최근 블록체인 분석에 따르면 이더리움의 가격 움직임은 파생상품과 비체인 시장에서 비트코인보다 상당히 더 많은 영향을 받는다는 것이 나타납니다. Glassnode의 분석에 따르면, 두 개의 최대 암호화폐가 시장 힘에 어떻게 반응하는지에 대한 근본적인 차이가 있으며, 이는 그들의 각 가격 안정성과 거래 행동에 대한 영향을 미칩니다.
알아야 할 사항:
- 이더리움 거래는 비트코인의 일관된 수요에 비해 가격 조정 중 현물 시장 활동이 감소합니다
- 비트코인은 시장 하락 중에도 일정한 현물 거래 수요를 유지하며, 이전 가격 격차를 실제 거래량으로 채웁니다
- 파생상품 시장은 이더리움 가격 행동을 더 강하게 주도하여 잠재적으로 변동성 위험을 증가시킬 수 있습니다
거래 패턴의 발산은 시장 역학을 보여준다
Glassnode의 비용 기준 분포 분석은 드러냅니다 최근 몇 달간 비트코인과 이더리움 거래 행동 사이에 뚜렷한 대조를.
CBD 메트릭은 각 자산의 거래 역사 전반에 걸쳐 특정 가격 수준에서 마지막으로 구매된 암호화폐의 양을 추적합니다. 이 데이터는 중요한 가치를 가지고 있는데, 이는 투자자들이 가격이 자신들의 손익분기점에 재방문할 때 강하게 반응하는 경향이 있기 때문입니다.
비트코인의 7월 폭발적인 랠리로 큰 "공기 간극"이 비용 기반 분포에 생성되었습니다. 이러한 간격은 BTC가 해당 레벨에서 중요한 매매 활동이 발생할 수 없을 정도로 가격 수준을 지나칠 때 형성되었습니다. 그러나 이후의 조정 기간 동안 이러한 간격은 실제 거래 공급으로 채워졌으며, 현물 거래에 대한 수요는 여전히 강했습니다.
비트코인의 최근 하락 동안 패턴이 계속되었고, 이전에 있던 공기 간극은 이제 완전히 사라졌습니다. 이러한 행동은 비트코인 거래에서 현물 시장 거래에 대한 지속적인 욕구를 나타냅니다.
이더리움은 비체인 시장에 더 많은 의존을 한다
이더리움의 거래 패턴은 완전히 다른 이야기를 말합니다. ETH 또한 랠리 단계에서 공기 간극을 경험했지만, 조정 기간은 해당 가격 수준에서 주목할만한 현물 거래를 생성하지 못했습니다.
"이는 ETH 가격 역학이 파생상품과 같은 비체인 시장에 의해 더 많은 영향을 받을 수 있음을 의미합니다"라고 Glassnode는 분석에서 언급했습니다. 이더리움의 느린 거래 단계 동안 주요 현물 구매가 없는 것은 직접적인 토큰 구매 참여가 감소했음을 나타냅니다.
역사적으로 파생상품 주도의 가격 행동은 더 변동성 있는 시장 조건을 만듭니다. 이더리움의 현재 주요 현물 구매 관심의 부족을 감안했을 때, 그 강세장의 지속 가능성에 대한 의문이 제기됩니다. 암호화폐는 최근 주간 6% 하락 후 $4,270까지 하락하여 이러한 기본적인 시장 역학을 반영합니다.
암호화폐 시장 메커니즘 이해하기
비용 기준 분포는 암호화폐 시장 구조 분석의 기본 도구로 사용됩니다. 이 메트릭은 투자자들이 본인 보유 자산을 어디에서 획득했는지를 드러내며, 심리적 손익분기점을 기준으로 가능한 지지 또는 저항 수준을 예측합니다. 공기 간극은 특정 레벨에서 최소한의 거래량으로 급격한 가격 이동이 발생한 기간을 나타냅니다.
파생상품 시장에는 선물 계약, 옵션, 기타 기초 암호화폐 가격을 기반으로 한 금융 상품이 포함됩니다. 이들 제품은 거래자들이 자산을 직접 소유하지 않고 가격 움직임에 대한 추측을 할 수 있도록 합니다. 파생상품은 유동성과 가격 발견을 제공하지만, 시장 감정이 급격히 변할 때 변동성을 증폭시킬 수 있습니다.
단기 보유자들은 지난 155일 내로 비트코인을 구매한 투자자들로, 시장 감정과 잠재적 추세 변화를 위한 주요 지표 역할을 합니다.
비트코인은 중요한 지원 수준에 직면해 있다
CryptoQuant의 작가 Maartunn의 별도 분석은 비트코인이 중요한 온체인 비용 기준 레벨에 가까운 상황을 강조합니다. 암호화폐는 최근 단기 보유자들의 평균 비용 기준 근처에서 거래되고 있으며, 이 메트릭은 역사적으로 잠재적 추세 변화를 신호한다고 알려져 있습니다.
비트코인이 단기 보유자의 평균 비용 기준을 밑돌았던 이전의 사례들은 종종 약세의 시장 단계에 앞서 나타났습니다.
이 수준은 최근 구매자들이 미실현 손실을 안고 있는 중요한 심리적 임계점으로, 추가적인 매도 압력을 유발할 수도 있습니다.
155일 기간은 다양한 시장 조건 동안 포지션에 진입한 투자자들을 포착하며, 이들의 집합적 비용 기준은 단기 시장 감정을 평가하는 신뢰할 수 있는 기준을 제공합니다.
결론
비트코인과 이더리움 간의 거래 패턴 차이는 시장 구조와 투자자 기반의 근본적인 차이를 반영합니다. 비트코인은 일관된 현물 시장 수요를 유지하는 반면, 이더리움의 파생상품 시장에 대한 의존성은 지속적인 가격 상승을 위한 추가적인 변동성 도전을 만들 수 있습니다.