비트코인 (BTC)이 2월 1일 한때 75,000달러 아래로 떨어지면서, Strategy가 보유한 712,647개 코인의 보유고는 잠시 평가손 상태에 빠졌고, 손실 규모는 암호화폐가 소폭 반등하기 전 일시적으로 10억 달러에 근접했다. (cryptocurrency staged a modest rebound).
무슨 일이 있었나: Strategy의 비트코인 재무, 적자 구간 진입
세계 최대의 비트코인 보유 상장사는 BTC가 **바이낸스(Binance)**에서 74,544달러를 기록한 아시아 장 초반에 포지션이 평가손 구간으로 진입하는 상황을 겪었다.
마이클 세일러(Michael Saylor) 회장이 이끄는 Strategy는 비트코인을 코인당 평균 76,037달러에 매수했다. 해당 시점의 저가 기준으로, 장부상 손실은 잠시 10억 달러에 육박했다가 이후 가격이 약 75,826달러 수준으로 회복되면서 약 1억5,000만 달러 규모로 축소됐다.
이 회사는 여전히 비트코인 매집 전략을 고수하고 있다. 세일러는 1월 20일 22,305 BTC를 매수한, 회사 역사상 최대 규모의 매입에 이어 2026년 다섯 번째 비트코인 매수를 예고하는 추가 매입 신호를 보냈다.
지속적인 매수를 위해 Strategy는 2월부로 A 시리즈 영구 Stretch 우선주 배당률을 11.25%로 인상했다. STRC 매각 대금은 지금까지 27,000 BTC 이상 매입하는 데 사용됐다.
다른 기업 보유자들도 압박을 받고 있다. Metaplanet는 30.13%의 평가손을 기록 중이며, Strive는 28.97%의 낙폭을, GD Culture Group은 35.59%의 장부상 손실을 보여주고 있다고 BitcoinTreasuries 데이터는 전한다.
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왜 중요한가: 기관 투자 신념이 시험대에
CryptoQuant 데이터에 따르면 비트코인은 현재 미국 현물 ETF 실현가(Realized Price) 아래에서 거래되고 있어, 현물 ETF 투자자들이 평균적으로 손실 상태에 놓여 있음을 의미한다.
애널리스트 PlanB는 비트코인의 200주 이동평균이 약 58,000달러 수준에 위치해 있으며, 실현가는 약 55,000달러까지 내려왔다고 지적했다. 그는 “다만 강세장이 아직 뚜렷하지 않았기 때문에(빨간 구간 부재) 약세장도 얕게 끝날 수 있다”고 덧붙였다.
베테랑 트레이더 Peter Brandt는 투자자들이 얼마나 오래 버틸지 의문을 제기하며 “이번 여정에서 투자자들은 언제쯤 Sayl_boat에서 뛰어내리려 할까?”라는 메시지를 남겼다.
향후 몇 주는 가격이 장기 지지선 부근의 낮은 수준에 머물 경우, 기관 보유자들에게 특히 중요한 시기가 될 수 있다.