탈중앙화 파생 상품 거래소는 대규모 기술 기업과 암호화폐 회사들을 능가하며, 11명의 팀으로 직원 1인당 $1억 240만 달러의 수익을 창출하는 전례 없는 수익 효율성을 달성했습니다. Hyperliquid의 간소화된 운영 구조는 디지털 자산 분야에서 기업 생산성의 새로운 기준을 확립하며 약 $11억 2천 7백만 달러의 연간 추정 수익을 창출했습니다.
알아두면 좋은 점:
- Hyperliquid는 11명의 핵심 기여자만으로 직원 1인당 $1억 240만 달러의 수익을 창출하며, 애플의 $240만 달러와 테더의 $9천 3백만 달러를 능가합니다.
- 이 탈중앙화 거래소는 7월에 전체 블록체인 수익의 37%를 잡았고, 두 플랫폼과 함께 분산 프로토콜 수익의 75%를 차지합니다.
- CEO Jeff Yan은 플랫폼이 벤처 캐피털 자금을 받지 않고 운영되며, 전통적인 VC 금융이 "진보의 환상"을 만드는 것을 비판합니다.
기록적인 재무 성과가 기업 규범에 도전하다
DeFiLlama 자료에 따르면, Hyperliquid의 예외적인 생산성 지표가 전통적인 기업 거인의 수치를 압도합니다. 플랫폼의 직원 1인당 수익 수치는 테더의 $9천 3백만 비율을 크게 초과합니다. 애플은 연간 $4천억 달러의 매출을 생성함에도 불구하고 직원 1인당 $240만 달러밖에 생산하지 못합니다.
이 차이는 전통적인 기업에 비해 암호화폐 플랫폼의 운영상의 이점을 보여줍니다. 전통적인 기업은 일반적으로 여러 부문에 걸쳐 수천 명의 직원을 고용합니다. Hyperliquid의 구조는 소규모 개발자 및 기여자 그룹이 대기업에 맞먹는 수익을 창출하도록 합니다.
CEO이자 공동 창업자인 Jeff Yan은 프로토콜이 정확히 11명의 팀원으로 운영된다고 확인했습니다. 그는 팀의 효과성을 인정했으며, 개선할 점도 언급했습니다. Yan은 시스템 아키텍처와 성능 기준에 대한 감독을 유지하기 위해 기술 개발에 적극적으로 참여하고 있습니다.
플랫폼은 벤처 캐피털 투자를 거부하고 자체 자금 조달을 선택했습니다. Yan은 전통적인 VC 자금 조달 방법이 진정한 진보 없이 평가를 부풀린다고 비판했습니다. 최근 언급에서 "Hyperliquid는 전적으로 자체 자금 조달로 운영되며, 이익을 창출하기 위해 만들어진 것이 아닙니다,"라고 말했습니다.
시장 지배력과 전략적 위치
Hyperliquid의 재정적인 성공은 개별 지표를 넘어 생태계 전반에 걸친 영향을 보입니다. DeFiLlama 데이터에 따르면, 9개의 프로토콜이 지난주 동안 모든 분산 프로토콜 수익의 87%를 생성했습니다. 세 개의 플랫폼—Hyperliquid, 솔라나 기반 Pump.fun, 그리고 Aerodrome—는 총 수익 배분의 75%를 차지합니다.
거래소는 단독으로 7월에 블록체인 수익의 37%를 차지했습니다. 이 집중은 탈중앙화 금융 경제에서 Hyperliquid의 과도한 역할을 보여줍니다. 플랫폼의 지배력은 암호화폐 시장 내 파생상품 거래 서비스에 대한 수요 증가를 반영합니다.
7월의 기록적인 성과는 고거래량 파생상품 거래에 대한 수요 증가에 따른 결과였습니다. 일시적인 시스템 장애가 플랫폼의 확장성을 테스트했음에도 불구하고, 미결제약정, USDC 토큰 유입, 그리고 활성 거래량이 급증했습니다. 이러한 기술적 도전 과제들은 거래소의 인기도와 인프라 한계를 부각시켰습니다.
미래 개발과 산업 영향
Hyperliquid는 자신의 HIP-3 업그레이드를 준비 중이며, 이를 통해 플랫폼을 파생상품 거래소에서 포괄적인 Web3 인프라로 전환할 예정입니다. 업그레이드는 탈중앙화 애플리케이션 및 "스마트 파생상품"을 지원하여 더 넓은 DeFi 생태계 내에서 프로토콜의 기능을 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다.
이 개발 전략은 Hyperliquid를 중앙화 거래소 및 기존 DeFi 플랫폼과 직접적으로 경쟁하게 위치시킵니다. 성공하게 된다면, 거래소는 거래 장터와 탈중앙화 금융 운영을 위한 기본 인프라 레이어로서 확립될 수 있습니다.
플랫폼의 효율성 메트릭은 2022년 연구 결과에서 DeFi 플랫폼이 전통적 기업보다 50-70% 더 높은 수익 효율성을 달성한다고 밝혔습니다. Hyperliquid는 이러한 경향의 가장 극단적인 사례를 나타내며, 틈새의 성공을 넘어 주류 기업 성과 기준을 도전합니다.
주요 재무 용어 이해하기
직원 1인당 수익은 회사의 총 수익을 인력 규모로 나눈 것으로, 운영 효율성과 생산성을 나타냅니다. 전통적인 기업은 일반적으로 더 많은 직원 수와 운영 간접비로 인해 더 낮은 수치를 보고합니다. 탈중앙화 금융(DeFi)은 은행이나 중개인과 같은 전통적인 중개자 없이 운영되는 블록체인 기반의 금융 서비스를 지칭합니다.
스마트 파생상품은 미리 정해진 조건에 따라 자동으로 실행되는 프로그래머블 금융 계약입니다. 미결제약정은 시장에서 발행된 총 파생상품 계약 수를 측정합니다. USDC는 미국 달러에 고정된 스테이블코인으로, 암호화폐 거래 및 DeFi 애플리케이션에서 일반적으로 사용됩니다.
마무리 생각
11명의 기여자로 $1억 240만 달러의 직원 1인당 수익을 달성한 Hyperliquid는 전통적인 기업 효율성 모델에 도전하며 날렵한 암호화폐 운영의 잠재력을 보여줍니다. 플랫폼의 시장 지배력과 계획된 인프라 확장이 성공적으로 구현된다면 중앙화 및 탈중앙화 금융 부문 모두를 재편할 수 있습니다.