탈중앙화 파생상품 거래소가 11명의 팀과 함께 주요 기술 기업과 암호화폐 기업을 능가하는 효율성을 보여주며 1인당 1억 240만 달러의 수익을 창출하는 전례 없는 수익 효율성을 달성했습니다. Hyperliquid의 간결한 운영 구조는 연간 추정 수익이 11억 2,700만 달러에 달하며 디지털 자산 분야에서 기업 생산성의 새로운 기준을 확립했습니다.
알아야 할 점:
- Hyperliquid은 11명의 핵심 기고자와 함께 1인당 $102.4백만의 수익을 창출하며, 애플의 $2.4백만과 테더의 $93백만을 초과 달성
- 이 탈중앙화 거래소는 7월에 모든 블록체인 수익의 37%를 차지했으며, 두 다른 플랫폼과 함께 75%의 분산 프로토콜 수익을 차지
- CEO Jeff Yan은 벤처 캐피털 자금 없이 플랫폼을 운영하고 있으며, 전통적인 VC 자금 조달이 '진보의 환상'을 만들어낸다고 비판
기록적인 재정 성과가 기업 규범에 도전하다
DeFiLlama가 수집한 데이터에 따르면 Hyperliquid의 임직원 생산성이 전통적인 대기업을 압도합니다. 플랫폼의 1인당 수익 수치는 테더의 $93백만 비율을 크게 초과합니다. 애플은 연간 4천억 달러의 매출을 생산하면서도 1인당 $2.4백만밖에 달성하지 못하고 있습니다.
이 격차는 전통적인 기업에 비해 암호화폐 플랫폼의 운영상의 이점을 잘 보여줍니다. 전통적인 기업은 일반적으로 여러 부서를 걸쳐 수천 명의 직원을 고용합니다. Hyperliquid의 구조는 소수의 개발자와 기고자들이 대기업과 비슷한 수익을 창출하게 합니다.
CEO이자 공동 창립자인 Jeff Yan은 프로토콜이 정확히 11명의 팀원과 함께 운영되고 있음을 확인했습니다. 그는 팀의 효율성을 인정하면서도 개선해야 할 부분이 있음을 언급했습니다. Yan은 시스템 아키텍처와 성능 standards를 유지하기 위해 기술 개발에 능동적으로 참여하고 있습니다.
플랫폼은 벤처 캐피털 투자를 거부하고 자가 자본으로 운영하는 길을 택했습니다. Yan은 기존 VC 자금 조달 방법이 진정한 진보를 만들지 않고 가치만 부풀린다고 비판했습니다. 최근 코멘트에서 "Hyperliquid은 전적으로 자가 자본으로 운영되며 이익을 위해 창설된 것이 아닙니다."라고 그는 밝혔습니다.
시장 지배력 및 전략적 위치
Hyperliquid의 재정적 성공은 개별 메트릭을 넘어 생태계 전체의 영향력으로 확장됩니다. DeFiLlama 데이터에 따르면 지난 주 동안 9개의 프로토콜이 모든 분산 프로토콜 수익의 87%를 생성했습니다. Hyperliquid, Solana 기반의 Pump.fun, Aerodrome 등 3개의 플랫폼이 총 수익 분포의 75%를 차지했습니다.
이 거래소는 7월에만 블록체인 수익의 37%를 점유했습니다. 이러한 집중은 탈중앙화 금융 경제에서 Hyperliquid의 과도한 역할을 잘 보여줍니다. 플랫폼의 지배력은 암호화폐 시장 내 파생상품 거래 서비스에 대한 증가하는 수요를 반영하고 있습니다.
7월의 기록적인 성과는 고용량 파생상품 거래에 대한 수요 증가의 결과였습니다. 열린 관심(Open interest), USDC 토큰 유입 및 활발한 거래량은 일시적인 시스템 중단에도 불구하고 급증했습니다. 이러한 기술적 도전은 거래소의 인기와 인프라 제한 사항을 부각시켰습니다.
미래 개발 및 산업 영향
Hyperliquid은 파생상품 거래소에서 종합적인 Web3 인프라로 변환할 HIP-3 업그레이드를 준비하고 있습니다. 이 업그레이드는 탈중앙화 애플리케이션과 "스마트 파생상품"을 지원하여 더 넓은 DeFi 생태계 내에서 프로토콜의 기능을 확장하는 것을 목표로 합니다.
이 개발 전략은 Hyperliquid을 중앙화 거래소 및 구축된 DeFi 플랫폼과 직접 경쟁할 위치에 놓습니다. 성공은 거래소를 거래 장소로서뿐만 아니라 탈중앙화 재정 운영을 위한 기본 인프라 레이어로 자리 잡게 할 수 있습니다.
플랫폼의 효율성 메트릭은 전통적인 기업보다 50-70% 더 높은 수익 효율성을 달성하는 DeFi 플랫폼을 찾은 2022년 연구와 일치합니다. Hyperliquid은 이 추세의 가장 극단적인 예시로, 틈새 성공을 넘어 전통적인 기업 성과 기준에 도전합니다.
중요한 재무 용어 이해하기
1인당 수익(revenue per employee)은 회사의 총 수익을 근로자 규모로 나눈 값으로, 운영 효율성과 생산성을 나타냅니다. 전통적인 기업들은 일반적으로 더 큰 직원 수와 운영 오버헤드로 인해 낮은 수치를 보고합니다. 탈중앙화 금융(DeFi)은 은행이나 중개업자 같은 전통적인 중개자 없이 운영되는 블록체인 기반의 금융 서비스입니다.
스마트 파생상품은 정해진 조건에 따라 자동으로 실행되는 프로그래머블한 금융 계약을 의미합니다. 열린 관심(Open interest)은 시장 내 발행된 파생상품 계약의 총 수를 측정합니다. USDC는 미국 달러에 페그된 스테이블 코인으로, 암호화폐 거래 및 DeFi 애플리케이션에서 일반적으로 사용됩니다.
결론
Hyperliquid의 1인당 $102.4백만의 수익 달성은 11명의 기여자와 함께 전통적인 기업 효율성 모델에 도전하고 암호화폐 운영의 잠재력을 잘 보여줍니다. 플랫폼의 시장 지배력과 계획된 인프라 확장은 성공적으로 구현된다면 중앙 집권적 금융 및 탈중앙 금융 부문 모두에 변화를 가져올 수 있습니다.