미 재무부가 암호화폐 플랫폼이 이란 당국자의 제재 회피를 가능하게 했는지 여부를 조사하는 것은, 2025년 이란의 암호화폐 활동 규모가 약 80억~100억 달러에 달한 것으로 추정되는 상황에서 이뤄지고 있다.
블록체인 분석 회사 TRM Labs는 당국이 집행 초점을 개별 지갑에서 거래소 인프라로 전환했다고 밝혔다.
TRM Labs의 글로벌 정책 책임자인 **아리 레드보드(Ari Redbord)**는 조사 담당자들이 제재 대상 네트워크에 반복적인 금융 접근 지점을 제공하는 플랫폼에 주목하고 있다고 설명했다.
체이널리시스(Chainalysis)에 따르면, 이란 관련 지갑은 2025년에 사상 최대 규모인 78억 달러를 수령했으며, 이는 2023년 31억7천만 달러에서 크게 증가한 수치다.
재무부는 지난주 영국 등록 암호화폐 거래소 Zedcex와 Zedxion을 이란 관련 금융 제재 대상으로 처음 제재 명단에 올렸다. TRM Labs는 Zedcex를 통해 혁명수비대(IRGC)와 연계된 약 10억 달러 규모의 거래가 이뤄졌으며, 이는 거래소 전체 거래량의 56%를 차지했고 2024년에는 최대 87%까지 치솟았다고 밝혔다.
무슨 일이 있었나
해외자산통제국(OFAC)은 1월 30일 IRGC 거래를 지원한 혐의로 Zedcex Exchange Ltd와 Zedxion Exchange Ltd를 제재 대상으로 지정했다. Zedcex는 2022년 8월 설립 이후 940억 달러 이상을 처리한 것으로 알려졌다.
두 거래소는 이란 국영 석유회사 자금을 수십억 달러 규모로 횡령한 혐의로 유죄 판결을 받은 이란 사업가 **바박 모르테자 잔자니(Babak Morteza Zanjani)**와 연관된 것으로 지목된다.
국가 연계 거래와 개인(리테일) 거래의 비중에 대해서는 추정치가 크게 엇갈린다. 체이널리시스는 2025년 거래량의 50%가 IRGC와 연계돼 있다고 보는 반면, TRM Labs는 95%가 개인 투자자에게서 비롯된다고 분석한다.
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왜 중요한가
제재 집행의 초점이 개별 지갑이 아닌 전체 플랫폼으로 옮겨간 것은, 재무부가 체계적인 제재 회피 인프라 자체를 붕괴시키는 방향으로 전략을 전환했음을 보여준다. 이란에서는 리알 가치가 급락하는 가운데, 현지 거래소 Nobitex에 따르면 약 1,500만 명의 이란인이 암호화폐에 노출되면서 암호화폐 도입이 가속화됐다.
영국 블록체인 분석 회사 Elliptic은 이란 중앙은행이 전통적인 은행 시스템을 우회하기 위해 2025년에 최소 5억700만 달러 규모의 USDT 스테이블코인을 매입했다고 전했다. Nansen 데이터에 따르면, 이란인들은 사회·지정학적 불안정성이 고조되는 시기에 자금을 국내 거래소에서 해외 플랫폼으로 옮겼다.
"우려되는 점은, 활동이 제재 대상 네트워크를 위한 반복 가능한 금융 접근 지점 역할을 하는 거래소 연계 시스템에 집중된 것으로 보인다는 점입니다."라고 레드보드는 말했다.
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