데이터가 보여주는 대규모 시장 구조 변화로 기관이 이제 암호화폐 거래의 82%를 장악

비트겟이 공개한 데이터에 따르면 2025년 암호화폐 거래는 개인 투자자의 투기보다 기관 투자자의 행태에 의해 점점 더 좌우되며, 중앙화 exchanges are being used.가 활용되는 방식에서 더 넓은 구조적 변화가 나타나고 있다.

비트겟은 2025년 한 해 동안 파생상품 거래량이 8조 1,700억 달러에 달했다고 reported했다.

그러나 단순한 헤드라인 수치보다 더 의미 있는 것은 참여 구조의 변화였다.

연초 39.4%에 불과하던 기관 현물 거래 비중이 12월에는 82%까지 증가해, 전문 자본이 이제 거래소 활동을 사실상 지배하고 있음을 시사한다.

기관 자본이 유동성 역학을 재편하다

거래소 공시에 따르면 기관 비중의 증가는 더 두꺼운 호가 잔량, 더 좁은 스프레드, 변동성 구간에서도 더 일관된 유동성과 맞물려 나타났다.

이러한 특성은 2025년에 관찰된 더 넓은 시장 추세, 즉 암호화폐 시장이 소수 주요 플랫폼 중심으로 집중되고 파생상품 주도 구조로 이동한 흐름과 궤를 같이한다.

옵션과 선물 거래는 단순 방향성 베팅에서 벗어나 헤지, 수익 창출, 구조화된 익스포저 등 리스크 관리 전략 중심으로 재편되는 모습을 보였다.

이러한 진화는 전통 자본시장 참여자들의 행동을 반영하는 것으로, 암호화폐 거래가 독립된 투기 수단이 아니라 더 넓은 포트폴리오 관리의 일부로 점차 편입되고 있음을 보여준다.

토큰화된 전통 자산은 거래 활동에서 의미 있는 비중을 차지하는 수준으로 부상했다.

비트겟은 2025년 토큰화 주식 선물 누적 거래량이 150억 달러를 넘었으며, 토큰화 주식 및 기타 트래드파(TradFi) 상품의 일일 거래 규모는 출시 직후 20억 달러를 상회했다고 밝혔다.

수요는 주로 미국 주식에 대한 비시장 시간대의 합성 익스포저와, 직접 시장 접근이 제한된 관할 지역에서의 참여 욕구가 견인했다.

이러한 규모는 토큰화가 단순한 개념 증명 단계를 넘어, 특히 거시 환경에 대한 민감도가 높아지는 시기 실제 활용 중심 단계로 옮겨가고 있음을 시사한다.

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온체인 거래도 탄력을 받았다.

비트겟은 4월 온체인 액세스 레이어를 출시한 이후 연말까지 누적 온체인 거래량 24억 달러 이상을 기록했으며, 단일 계정으로 여러 블록체인에 걸친 자산 거래를 가능하게 했다.

온체인 접근은 중앙화 거래를 대체하기보다는 보완적인 유동성 레이어로 작동하는 것으로 보인다.

거래소가 인용한 CryptoQuant와 Lookonchain의 서드파티 분석에 따르면, 업계 전체 중앙화 거래소의 비트코인(BTC) 잔고가 줄어드는 와중에도 2025년 동안 비트겟의 Bitcoin (BTC) 준비금은 증가했다.

여러 시점에서 이 플랫폼은 순비트코인 유입 규모 기준 최상위권 거래소에 이름을 올렸는데, 이는 변동성이 높을 때 커스터디 신뢰가 높다는 신호로 자주 해석된다.

개인 투자자의 행동도 변화했다.

거래량은 기관 위주로 기울었지만, 소비자 이용 패턴은 결제와 수익 상품을 중심으로 재편되었고, 거래소는 카드 결제 증가와 스테이블코인 기반 예치·이자 상품 이용이 급증했다고 보고했다.