비트코인 (BTC)과 금은 2026년에 모든 주요 자산군보다 부진한 흐름을 보이며, 투자자들이 다시 주식으로 이동하면서 그들의 안전자산 역할이 시험대에 오르고 있다.
핵심 포인트:
- Charlie Bilello에 따르면 비트코인은 연초 이후 27% 하락했고 금은 3% 하락했다.
- S&P 500, 소형주, 가치주를 포함한 다른 주요 자산들은 모두 플러스 수익률을 기록 중이다.
- 기술주의 가파른 초과 수익이 자본을 가치 저장 수단에서 이익 모멘텀을 가진 자산으로 끌어당기고 있다.
비트코인·금 손실
시장 분석가 Charlie Bilello는 언급했다 비트코인이 연초 이후 27% 하락했고 금은 3% 하락해, 올해 마이너스 영역에 있는 유일한 주요 자산이 되었다고. 그의 데이터가 2011년까지 거슬러 올라간다는 점을 감안하면, 비트코인과 금이 한 해를 두 개의 최악의 주요 자산군으로 마무리한 적은 없었다는 점에서 이 조합은 눈에 띈다.
다른 시장이 상승하는 동안 이런 움직임이 나타났다. Bilello의 수치에 따르면 S&P 500은 약 9% 상승했고, 소형주는 19% 올랐으며, 가치주는 15% 앞서 나갔고, 이머징 마켓 주식도 기대를 웃도는 성과를 냈다.
이런 흐름의 대비는 이번 매도세를 더욱 설명하기 어렵게 만들고 있다.
관련 기사: Tesla SpaceX Merger Talk: $3.4T Giant That Would Still Lose Money
기술주 로테이션
Bilello는 단순한 안전자산 기피가 아니라 광범위한 자본 로테이션을 지목했다. 그는 기술주가 3월 저점 이후 S&P 500을 28% 상회해, 기록상 가장 큰 움직임을 보였고 1999~2000년 닷컴 버블 당시의 급등세보다도 컸다고 말했다.
현재 기술주는 S&P 500의 비중이 거의 40%에 이르며, 닷컴 버블 당시 정점이던 35%를 웃돌고 있다.
이런 환경에서 투자자들은 수익 모멘텀이 강한 기업을, 수익률이 거의 없거나 전혀 없는 자산보다 선호해 왔다.
기사 작성 시점 기준, 비트코인은 2주 만에 처음으로 67,000달러를 잠시 돌파한 뒤 66,000달러 위에서 거래되고 있었다. 이는 미국과 이란이 이번 주 후반 스위스에서 평화 협정에 서명할 준비를 하고 있다는 보도가 나온 뒤 위험선호 심리가 전반적인 시장에서 살아난 데 따른 반등이다.
금은 트로이온스당 4,300달러 근처에서 거래되며, 주간 기준 4,025~4,340달러 범위 내에 머물렀다. 연초 이후 3% 하락은 비트코인의 낙폭에 비하면 크지 않지만, 지난 2년 동안 상당 부분을 사상 최고가 근처에서 보냈던 자산의 흐름이 되돌려졌다는 점에서는 의미가 있다.
금은 2025년에 63.7%, 2024년에 26.7% 상승했으며, 비트코인은 2024년에 121% 올랐다. 이런 과거를 고려하면, 두 자산이 동시에 2026년에 부진을 겪는 것은 이례적이며, 특히 두 자산 모두 불확실성과 통화 가치 절하에 대한 헤지 수단으로 인식되고 있다는 점에서 그렇다.
다음 기사: XLM Eyes $0.30 Breakout After 14% Surge On U.S.-Iran Deal